Quatre Cryptos Indispensables Selon Le Cio De Bitwise

Et si le prochain grand cycle haussier des cryptomonnaies reposait sur seulement quatre actifs ? Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, ne change pas d’avis depuis des mois. Malgré une année difficile pour le marché, il continue de défendre bec et ongles la même sélection. Bitcoin, Ethereum, Solana et Chainlink forment selon lui le socle incontournable des dix prochaines années. Une conviction qui intrigue autant qu’elle fascine.

Le Mont Rushmore Crypto Selon Matt Hougan

Dans une interview récente avec l’analyste Michaël van de Poppe, le CIO de Bitwise a une nouvelle fois confirmé son choix. Il appelle cette sélection son « mont Rushmore ». Comme les quatre présidents sculptés dans la montagne américaine, ces quatre cryptos incarnent pour lui des piliers durables. Aucun autre actif n’atteint selon lui le même équilibre entre potentiel et solidité structurelle.

Derrière ce quatuor, trois projets attirent toutefois son attention. Hyperliquid apparaît comme un candidat sérieux pour élargir la sculpture. Zcash se distingue par son approche de la confidentialité. Venice, quant à lui, mise sur l’intelligence artificielle. Hougan se montre très optimiste à leur sujet, sans pour autant les placer au même niveau que son noyau dur.

Ces deux dynamiques devraient, d’après lui, structurer le marché pendant une décennie. Bitcoin capture la première. Les trois autres capturent la seconde. Le raisonnement paraît simple, mais il s’appuie sur une lecture macroéconomique précise.

Bitcoin Comme Or Numérique Et Bouclier Contre L’Inflation

La dépréciation monétaire correspond à la perte de pouvoir d’achat d’une devise lorsque les États s’endettent massivement et dépensent sans frein. Hougan estime que les États-Unis se trouvent déjà engagés sur cette trajectoire. Dans ce contexte, le bitcoin joue le rôle d’or numérique. Aucune autre cryptomonnaie n’offre selon lui un meilleur rapport entre potentiel de gain et niveau de risque.

Depuis huit ans, il martèle ce message auprès des investisseurs traditionnels. Un portefeuille classique composé de 60 % d’actions et 40 % d’obligations reste entièrement exposé au dollar. Tout y est mesuré dans une monnaie qui perd de sa valeur année après année. Pendant longtemps, ses interlocuteurs le regardaient comme un extraterrestre. Puis ils changeaient de sujet.

Depuis six mois, le ton a changé. Certains professionnels envisagent désormais un allocation 90/10. Quatre-vingt-dix pour cent restent en placements traditionnels. Les dix pour cent restants se partagent principalement entre bitcoin et or physique. Si ce raisonnement se généralise à Wall Street, les flux entrants pourraient propulser le prix du bitcoin vers plusieurs centaines de milliers de dollars.

Si ce raisonnement se généralise, on pourrait voir des entrées énormes dans le bitcoin et un prix de plusieurs centaines de milliers de dollars.

Matt Hougan, CIO de Bitwise

Hougan refuse de fixer une date précise ou un objectif chiffré. Il se contente de souligner l’ampleur potentielle du mouvement. La conviction reste intacte, même après une année de baisse marquée pour l’ensemble du marché.

Ethereum Et Solana Au Cœur De La Tokenisation

La tokenisation consiste à enregistrer des actifs financiers traditionnels sur une blockchain. Parts de fonds, obligations, actions, tout peut devenir un jeton numérique. Ethereum et Solana figurent parmi les blockchains les plus utilisées pour émettre ces actifs et les stablecoins qui les accompagnent. Leur infrastructure mature et leur liquidité en font des choix naturels.

Ethereum conserve l’avantage de l’effet de réseau et de la sécurité éprouvée. Solana séduit par sa rapidité et ses coûts de transaction réduits. Ensemble, elles couvrent une large partie des besoins des institutions qui souhaitent tokeniser leurs produits. Hougan estime qu’il serait difficile de se passer de ces deux réseaux dans un scénario de tokenisation généralisée.

Cette conviction s’appuie aussi sur l’observation du marché des stablecoins. Ces derniers circulent massivement sur Ethereum et Solana. Ils servent de pont entre la finance traditionnelle et l’univers crypto. Plus la tokenisation avance, plus ces deux blockchains renforcent leur position centrale.

Chainlink Le Choix Le Plus Contesté

Chainlink occupe une place particulière dans la sélection. Le projet fournit les oracles, ces services qui apportent aux blockchains des données du monde réel. Prix d’un fonds, taux d’intérêt, résultats sportifs : sans oracles fiables, la tokenisation reste limitée. Hougan considère cette infrastructure comme indispensable.

Michaël van de Poppe a poussé le CIO sur ce point. Le projet multiplie les annonces positives depuis des mois. Pourtant, le token LINK reste « discutable » aux yeux de nombreux analystes. Hougan répond sans détour. Les tokenomics actuelles constituent, selon lui, le pire moment pour presque tous les actifs crypto. Une amélioration progressive s’imposera sous la pression de la communauté.

Il anticipe des rachats de tokens financés par les revenus réels, une diminution des déblocages et une plus grande transparence. Il cite déjà la baisse de l’inflation sur Solana comme un premier signe encourageant. Pour Chainlink, il mise sur l’activité du protocole. Elle lui paraît suffisamment solide pour soutenir le token à long terme.

Je suis peut-être un peu trop optimiste.

Matt Hougan

Il rappelle qu’il pensait la même chose d’Uniswap et d’Aave pendant des années. Les deux protocoles ont finalement modifié leur modèle. Depuis décembre 2025, Uniswap utilise une partie de ses frais de trading pour détruire des UNI. Aave rachète des AAVE sur le marché grâce à ses revenus depuis avril 2025. L’histoire pourrait se répéter avec Chainlink.

Il faut aussi noter un élément commercial. Bitwise gère des ETF sur Ethereum, Solana et Chainlink. Hougan a donc un intérêt direct dans cette sélection. Cette transparence n’enlève rien à la cohérence de son argumentation, mais elle mérite d’être soulignée.

Une Route Longue Et Semée D’Embouches

Hougan prévient d’emblée. La dépréciation des monnaies et la tokenisation produiront leurs effets sur plusieurs années. Des hausses spectaculaires alterneront avec des baisses profondes et des phases de stagnation. Il cite l’exemple d’Amazon. Un investisseur qui avait identifié le potentiel de l’entreprise en 1998 a d’abord subi l’éclatement de la bulle internet.

Bitcoin, Ethereum, Solana et Chainlink restent des paris sur une hausse potentielle. Les retracements peuvent s’avérer violents. L’indice Bitwise 10, qui suit les grandes capitalisations crypto, a perdu 38 % sur les douze derniers mois. Rester exposé uniquement à des actifs aussi volatils peut devenir stressant et épuisant. Les paniques poussent souvent aux mauvaises décisions.

Le marché crypto propose aussi des actifs qui échappent à ces secousses. Les stablecoins conservent une valeur proche d’un dollar, que le bitcoin monte ou s’effondre. Placés sur des protocoles de finance décentralisée, ils peuvent générer un rendement même lorsque le marché stagne. Une partie du capital peut ainsi produire des revenus immédiats, sans attendre que les grandes tendances macroéconomiques se matérialisent pleinement.

Pourquoi Cette Sélection Résiste À La Baisse

Beaucoup d’investisseurs abandonnent leurs convictions lors des phases baissières. Hougan maintient la sienne. Cette constance repose sur une lecture de long terme. Il ne cherche pas le prochain pump. Il cherche les infrastructures qui survivront et prospéreront sur une décennie.

Bitcoin bénéficie d’un récit de plus en plus accepté par les institutions. Ethereum et Solana captent les flux de tokenisation. Chainlink fournit la couche de données indispensable. Ensemble, ces quatre actifs couvrent les deux grandes tendances qu’il identifie. Les projets secondaires comme Hyperliquid, Zcash ou Venice restent intéressants, mais n’atteignent pas encore le même niveau de conviction.

La sélection n’est pas figée pour l’éternité. Elle reflète l’état actuel du marché et des technologies. Hougan reste ouvert à l’évolution. Pour l’instant, ces quatre noms concentrent l’essentiel de son attention et de ses recommandations.

Les Leçons Pour Les Investisseurs Particuliers

Suivre aveuglément les recommandations d’un professionnel comporte des risques. Hougan lui-même insiste sur la longueur du chemin. Les retracements profonds font partie du voyage. Un portefeuille entièrement concentré sur ces quatre actifs peut générer un stress important.

Une approche plus équilibrée consiste à combiner exposition aux cryptos volatiles et placement en stablecoins productifs. Les protocoles de finance décentralisée permettent de générer des rendements tout en conservant une exposition limitée au risque de marché. Cette stratégie n’élimine pas le risque, mais elle le rend plus supportable sur la durée.

Le plus important reste de comprendre les thèses sous-jacentes. La dépréciation monétaire et la tokenisation ne se réalisent pas en quelques mois. Elles s’inscrivent dans des cycles longs. Les investisseurs qui acceptent cette temporalité se donnent davantage de chances de tirer profit des mouvements structurels.

Hyperliquid Zcash Et Venice Les Outsiders À Surveiller

Même s’ils ne font pas partie du mont Rushmore, trois projets méritent une attention particulière selon Hougan. Hyperliquid se positionne comme un concurrent sérieux dans le domaine des échanges décentralisés. Sa croissance rapide et son modèle technique attirent les regards.

Zcash apporte une réponse à la question de la confidentialité. Dans un univers où la transparence totale des blockchains publiques peut poser problème, les solutions de privacy gagnent en pertinence. Venice, enfin, explore les intersections entre intelligence artificielle et cryptomonnaies. Ce terrain reste jeune, mais le potentiel paraît considérable.

Hougan se dit très optimiste sur ces trois noms. Ils pourraient, à terme, justifier un élargissement de sa sélection. Pour l’heure, ils restent des candidatures prometteuses plutôt que des certitudes.

L’Impact Potentiel D’Une Adoption Institutionnelle

Le scénario le plus optimiste repose sur l’adoption progressive par les investisseurs traditionnels. Si l’allocation 90/10 se généralise, les volumes entrants dans le bitcoin pourraient atteindre des niveaux inédits. Les ETF déjà existants ont montré la capacité des flux institutionnels à déplacer les prix.

Ethereum et Solana bénéficieraient également de cette dynamique via la tokenisation. Les institutions qui tokenisent leurs actifs ont besoin de blockchains robustes et d’oracles fiables. Chainlink se trouve naturellement positionné pour capturer une partie de cette valeur.

Rien n’est acquis. Les régulateurs, les conditions macroéconomiques et les choix technologiques des acteurs traditionnels influenceront fortement le rythme d’adoption. Hougan le reconnaît. Il donne une dizaine d’années à ces thèses pour se réaliser pleinement.

Gérer La Volatilité Sans Abandonner La Thèse

La volatilité reste le principal obstacle psychologique. Voir son portefeuille perdre 30 ou 40 % en quelques mois met à l’épreuve même les convictions les plus solides. Hougan insiste sur la nécessité d’accepter ces phases comme faisant partie du parcours.

Les stablecoins offrent une soupape de sécurité. Ils permettent de réduire l’exposition sans sortir complètement du marché crypto. Placés sur des protocoles sélectionnés avec soin, ils génèrent un rendement qui compense en partie l’attente. Cette approche hybride combine conviction long terme et gestion active du risque à court terme.

Le Club 25% illustre cette philosophie. Un groupe d’investisseurs gère une partie de son épargne en stablecoins via la finance décentralisée. L’objectif affiché se situe entre 15 et 25 % par an, avec un suivi transparent d’un portefeuille public. Quelques heures par trimestre suffisent pour ajuster les positions.

Ce Que Révèle La Constance De Hougan

Dans un secteur où les opinions changent au gré des cycles, la constance de Matt Hougan attire l’attention. Il ne suit pas les modes. Il ne bascule pas d’un narrative à l’autre. Sa sélection repose sur deux thèses macroéconomiques qu’il juge durables.

Cette approche contraste avec le bruit permanent des réseaux sociaux. Chaque semaine voit naître un nouveau « next big thing ». Hougan préfère s’en tenir aux infrastructures qui, selon lui, ont le plus de chances de survivre et de prospérer. Bitcoin pour la réserve de valeur. Ethereum et Solana pour l’exécution. Chainlink pour les données.

Le temps dira si cette sélection était la bonne. En attendant, elle offre un cadre clair pour réfléchir à une allocation long terme. Les investisseurs qui partagent cette vision disposent d’un point de départ solide. Ceux qui divergent disposent d’arguments précis à confronter.

Perspectives Sur Les Dix Prochaines Années

Hougan donne une décennie à Bitcoin, Ethereum, Solana et Chainlink pour tenir leurs promesses. Aucune date n’est fixée pour le prochain bull run. Cette absence de calendrier force à penser en termes de cycles longs plutôt qu’en termes de mois.

Les investisseurs qui adoptent cette temporalité se protègent contre les décisions impulsives. Ils acceptent les baisses comme des étapes. Ils maintiennent leur exposition parce que la thèse sous-jacente n’a pas changé. Cette discipline psychologique s’avère souvent plus déterminante que le choix précis des actifs.

La dépréciation monétaire et la tokenisation ne disparaîtront pas du jour au lendemain. Elles constituent des forces structurelles. Les cryptomonnaies qui capturent le mieux ces forces disposent d’un avantage durable. C’est le pari de Matt Hougan. Un pari qu’il assume pleinement, y compris pendant les phases de baisse.

Le prochain bull run, s’il se matérialise comme il l’imagine, reposera probablement sur ces mêmes fondations. Bitcoin comme réserve de valeur numérique. Ethereum et Solana comme rails de la tokenisation. Chainlink comme fournisseur de données indispensables. Quatre piliers pour une décennie.

Reste à savoir si le marché suivra cette logique. Ou s’il inventera, comme souvent, un scénario totalement différent. Hougan a fait son choix. Il le défend depuis des mois. Et il n’a pas l’intention de le lâcher.