21Shares et BitGo renforcent leur partenariat ETF

Imaginez pouvoir investir dans le Bitcoin ou l’Ethereum via un produit coté en bourse classique, tout en bénéficiant automatiquement de rendements supplémentaires grâce au staking, et le tout avec une sécurité digne des plus grandes institutions financières. C’est précisément ce que permet aujourd’hui l’alliance renforcée entre 21Shares et BitGo, deux noms qui comptent énormément dans l’écosystème crypto institutionnel.

Le 13 février 2026, cette collaboration historique a franchi un nouveau cap majeur. Ce qui n’était au départ qu’un partenariat de garde s’est transformé en une véritable intégration stratégique couvrant la custody qualifiée, l’exécution de trades, et surtout le staking natif pour une large gamme de produits cotés.

Un partenariat stratégique qui s’intensifie à grande vitesse

Depuis plusieurs années, 21Shares s’impose comme l’un des leaders européens (et désormais mondiaux) des ETP et ETF crypto. Avec environ 5,7 milliards de dollars sous gestion en ce début 2026, la société propose une des gammes les plus larges du marché : Bitcoin, Ethereum, Solana, mais aussi des paniers thématiques et bientôt davantage de produits à rendement.

De son côté, BitGo n’est plus seulement un custodian. Après son introduction en bourse réussie en 2025 et plusieurs agréments réglementaires majeurs, la société est devenue une référence absolue en matière d’infrastructure institutionnelle pour les actifs numériques.

Cette extension géographique et fonctionnelle n’est pas anodine. Elle intervient à un moment où la demande institutionnelle pour des véhicules crypto réglementés explose littéralement des deux côtés de l’Atlantique.

Pourquoi le staking devient central pour les ETF crypto

Pendant longtemps, les ETF et ETP crypto se sont contentés de répliquer la performance spot de l’actif sous-jacent. Mais depuis mi-2024, une nouvelle attente s’est imposée chez les investisseurs professionnels : ne pas laisser les cryptos « dormir » sans rien produire.

Le staking répond parfaitement à cette demande. En permettant aux détenteurs de produits cotés de toucher une partie des récompenses de validation de réseau, les émetteurs comme 21Shares peuvent proposer des rendements supplémentaires attractifs, tout en conservant la simplicité d’un produit coté en bourse.

« Le staking n’est plus un bonus sympathique ; pour beaucoup d’institutionnels, c’est devenu un critère de sélection incontournable lorsqu’ils comparent plusieurs ETF crypto. »

Andres Valencia, Head of Investment Management chez 21Shares

Grâce à BitGo, 21Shares peut désormais proposer ce staking de manière totalement transparente et sécurisée, sans que l’investisseur ne doive gérer lui-même des nœuds ou des wallets. Tout est intégré dans le produit final.

BitGo : la forteresse de la custody institutionnelle

BitGo n’a pas volé sa réputation. Avec plusieurs milliards d’actifs sous garde, une assurance de plusieurs centaines de millions de dollars et des agréments dans de multiples juridictions, la société fait partie du très fermé club des custodians qualifiés (Qualified Custodian) reconnus par les régulateurs américains.

Ce statut est crucial : il permet aux fonds de pension, family offices, assureurs et autres institutionnels très réglementés d’investir dans des produits crypto sans violer leurs propres règles internes de gestion des risques.

• Garde froide multi-signature brevetée
• Assurance crime de premier rang
• Conformité SOC 1 & SOC 2 Type II
• Agrément trust company dans plusieurs États américains
• Infrastructure hybride cloud/on-premise ultra-sécurisée

C’est précisément cette robustesse qui a convaincu 21Shares d’approfondir la relation et de confier à BitGo non seulement la garde, mais aussi l’exécution et le staking de ses produits les plus stratégiques.

Contexte 2026 : l’explosion des ETF crypto réglementés

Depuis l’approbation des premiers ETF Bitcoin spot aux États-Unis en janvier 2024, le marché n’a cessé de mûrir. 2025 a vu l’arrivée massive des ETF Ethereum, puis de produits mixtes. En Europe, les ETP physiques ont continué de croître rapidement.

En février 2026, on estime que plus de 120 milliards de dollars sont investis dans des véhicules crypto cotés à travers le monde. Et la tendance ne faiblit pas : chaque nouveau produit bien structuré attire des flux importants dès son lancement.

Dans cet environnement ultra-concurrentiel, se différencier devient vital. Proposer du staking intégré, avec une garde irréprochable, est l’un des meilleurs moyens d’attirer les capitaux institutionnels les plus regardants.

Quels produits 21Shares vont bénéficier de ce partenariat ?

Dans un premier temps, les produits phares spot (Bitcoin, Ethereum) seront concernés. Mais la feuille de route est beaucoup plus ambitieuse.

21Shares prévoit de lancer progressivement des versions « staking » de plusieurs de ses ETP/ETF existants, et même de créer de nouveaux produits spécifiquement conçus pour maximiser les rendements passifs tout en restant 100 % réglementés.

• 21Shares Bitcoin Staking ETP
• 21Shares Ethereum Yield ETF
• Paniers multi-actifs avec staking intégré
• Produits thématiques (Layer 1, DeFi, AI) avec récompenses

Ces innovations pourraient arriver dès le second trimestre 2026, selon les déclarations d’Andres Valencia lors de l’annonce.

Les gagnants et les perdants de cette évolution

À court terme, ce sont clairement les investisseurs institutionnels qui sortent gagnants. Ils obtiennent :

• Une exposition crypto simple via leur courtier habituel
• Des rendements passifs supplémentaires sans gestion active
• Une sécurité et une conformité maximales
• Une fiscalité souvent plus favorable que le holding direct

Les particuliers très impliqués dans la crypto pourraient, eux, y voir un inconvénient : les frais de gestion des ETF restent généralement plus élevés que le self-custody + staking manuel. Mais la facilité d’accès et la sécurité compensent largement pour la majorité.

« Nous construisons les ponts entre la finance traditionnelle et l’économie on-chain. Le staking intégré est l’une des briques les plus importantes de ce pont. »

Adam Sporn, Head of Prime Brokerage chez BitGo

Du côté des concurrents, la pression augmente. BlackRock, Fidelity, Grayscale, mais aussi CoinShares, WisdomTree ou VanEck vont devoir accélérer leurs propres programmes de staking intégré s’ils veulent rester compétitifs sur le segment institutionnel.

Les défis techniques et réglementaires à relever

Malgré l’enthousiasme, plusieurs obstacles demeurent. Le staking implique de déléguer des fonds à des validateurs. Même avec les meilleures infrastructures, un slashing (pénalité en cas de mauvais comportement du validateur) reste théoriquement possible.

BitGo affirme avoir mis en place des mécanismes avancés de mitigation des risques : sélection ultra-stricte des validateurs, diversification massive, assurance spécifique sur les pertes de slashing, etc. Reste à voir comment les régulateurs apprécient ces dispositifs à long terme.

Autre sujet sensible : la fiscalité des récompenses de staking au sein d’un ETF. Aux États-Unis, l’IRS n’a pas encore totalement clarifié si ces revenus doivent être considérés comme des dividendes ou comme des plus-values. En Europe, les approches varient énormément d’un pays à l’autre.

Vers une nouvelle génération d’ETF crypto à rendement

Si ce partenariat réussit, il pourrait ouvrir la voie à une véritable révolution dans la façon dont les investisseurs institutionnels perçoivent les cryptomonnaies. Finis les simples trackers passifs : place à des produits hybrides alliant exposition spot et rendement natif du réseau.

On peut même imaginer, à horizon 2027-2028 :

• ETF crypto à rendement variable selon les conditions de réseau
• Produits combinant staking + options structurées
• Paniers multi-chaînes optimisés pour le rendement total
• ETF « yield farming » réglementés (version light et conforme)

Autant d’innovations qui étaient encore de la science-fiction il y a seulement deux ans.

Conclusion : un signal fort pour l’adoption institutionnelle

L’alliance approfondie entre 21Shares et BitGo n’est pas seulement une nouvelle commerciale. Elle symbolise la maturité croissante du secteur crypto et sa capacité à répondre aux exigences les plus élevées de la finance traditionnelle.

En combinant la puissance de distribution d’un émetteur majeur d’ETP/ETF avec l’infrastructure de pointe d’un custodian de référence, les deux sociétés posent une brique essentielle dans la construction d’un pont solide et durable entre Wall Street et la blockchain.

Pour les investisseurs, le message est clair : les cryptomonnaies ne sont plus un pari spéculatif réservé aux initiés. Elles deviennent une classe d’actifs à part entière, capable de générer des rendements passifs sécurisés et réglementés. Et cette évolution ne fait que commencer.

2026 s’annonce comme l’année charnière où les ETF crypto à staking intégré passeront du statut d’exception à celui de standard. Ceux qui sauront anticiper cette vague pourraient bien en retirer les fruits les plus juteux.