Imaginez un monde où vos cryptomonnaies travaillent pour vous, même lorsque vous ne les utilisez pas directement. C’est la promesse du staking liquide, un concept qui secoue l’univers de la finance décentralisée (DeFi). L’annonce récente de l’acquisition de stHYPE, le deuxième plus grand protocole de staking liquide sur Hyperliquid, par Valantis, un protocole d’échange décentralisé (DEX) innovant, marque un tournant majeur. Cette opération, révélée le 19 août 2025, ne se contente pas de fusionner deux acteurs clés : elle redéfinit les règles du jeu pour la liquidité et les rendements dans l’écosystème Hyperliquid. Pourquoi cette acquisition est-elle si importante ? Plongeons dans les détails pour comprendre comment Valantis et stHYPE pourraient transformer la DeFi.
Une Fusion Stratégique pour la DeFi
L’acquisition de stHYPE par Valantis n’est pas un simple rachat. C’est une démarche audacieuse visant à intégrer verticalement un protocole de staking liquide avec un DEX modulaire. Cette stratégie pourrait redessiner la manière dont les utilisateurs interagissent avec leurs actifs numériques. En prenant le contrôle des opérations, du développement et de la communication de stHYPE, Valantis ambitionne de créer un réseau de liquidité robuste, capable de connecter le staking, le trading et les marchés dérivés. Mais qu’est-ce que cela signifie concrètement pour les investisseurs et les utilisateurs de la DeFi ?
Pourquoi stHYPE est un Actif Clé
Le protocole stHYPE, lancé comme le premier jeton de staking liquide sur HyperEVM, a rapidement gagné en popularité. Avec environ 180 à 200 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), il se positionne comme le deuxième plus grand acteur du staking liquide sur Hyperliquid, juste derrière kHYPE. Ce dernier, avec plus d’un milliard de dollars en TVL, domine actuellement le marché. Cependant, stHYPE reste un pilier central grâce à sa capacité à permettre aux utilisateurs de verrouiller leurs tokens HYPE tout en recevant un actif liquide utilisable dans d’autres protocoles DeFi.
La liquidité est le facteur le plus important pour le succès d’un actif. Avec Valantis, stHYPE peut acquérir un avantage technique à long terme.
Matthews, PDG de Valantis
Cette acquisition intervient à un moment où Hyperliquid connaît une croissance fulgurante, avec un écosystème DeFi représentant plus de 2,26 milliards de dollars en TVL. Le staking liquide, qui constitue plus de la moitié de cette valeur, est devenu un moteur essentiel de cette expansion. En intégrant stHYPE, Valantis cherche non seulement à renforcer sa position, mais aussi à combler l’écart avec kHYPE en améliorant la liquidité et en diversifiant les opportunités de rendement.
Une Feuille de Route Ambitieuse
Valantis ne se contente pas de reprendre stHYPE ; il propose une vision claire pour son avenir. La feuille de route dévoilée se divise en deux phases : la phase fondatrice et la phase du jeton modulaire. Ces étapes promettent de transformer stHYPE en un outil encore plus puissant pour les utilisateurs.
Les deux phases de la feuille de route de Valantis pour stHYPE :
- Phase fondatrice : Migration de stHYPE vers CoreWriter pour une meilleure sécurité et transparence, avec un accent sur la surveillance publique de l’infrastructure hors chaîne.
- Jeton modulaire : Transformation de stHYPE en un jeton liquide capable de supporter un nombre illimité d’adresses de staking, favorisant des interactions permissionless avec d’autres protocoles DeFi.
La migration vers CoreWriter, un système permettant des transactions entre HyperEVM et HyperCore, est une étape cruciale. Elle garantit une meilleure interopérabilité et réduit les risques de sécurité associés aux infrastructures complexes. De plus, Valantis prévoit d’introduire des récompenses pour les intégrateurs, incitant ainsi les protocoles à adopter stHYPE à grande échelle.
Hyperliquid : Un Écosystème en Ébullition
Hyperliquid est en train de devenir l’un des écosystèmes les plus dynamiques de la DeFi. Depuis le lancement de HyperEVM en février 2025, près de 100 protocoles ont vu le jour, générant un TVL de plus de 2 milliards de dollars. Le staking liquide, représentant plus de la moitié de cette valeur, est au cœur de cette croissance. Mais pourquoi Hyperliquid attire-t-il autant d’attention ?
L’intégration verticale d’un protocole de staking liquide et d’un DEX créera la liquidité la plus profonde et le marché le plus efficace.
Ed Carvalho, cofondateur et CTO de Valantis
La réponse réside dans sa capacité à offrir des transactions rapides, sans frais de gaz, et une interopérabilité fluide entre HyperEVM et HyperCore. Cette infrastructure permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs actifs stakés sans sacrifier leur liquidité, un avantage clé pour les investisseurs DeFi. Avec l’acquisition de stHYPE, Valantis se positionne comme un acteur central dans cet écosystème en pleine expansion.
Les Avantages pour les Utilisateurs
Pour les utilisateurs, cette acquisition ouvre de nouvelles perspectives. En intégrant stHYPE à son DEX, Valantis permet aux fournisseurs de liquidité d’interagir simultanément avec le trading, le prêt, le staking et les marchés dérivés de HyperCore, le tout à partir d’un seul dépôt de HYPE. Cette approche multifonctionnelle est une révolution dans la manière dont les actifs numériques sont utilisés.
Ce que les utilisateurs gagnent avec l’intégration de stHYPE :
- Une liquidité accrue grâce à l’intégration avec les pools STEX de Valantis.
- De nouvelles sources de rendement via des incitations comme HIP-3 et des réductions de frais pour les market makers.
- Une sécurité renforcée grâce à la migration vers CoreWriter.
- Une interaction simplifiée avec plusieurs protocoles DeFi à partir d’un seul dépôt.
Cette intégration verticale réduit les frictions souvent rencontrées dans la DeFi, comme les files d’attente pour retirer des actifs stakés. Elle permet également aux utilisateurs de maximiser leurs rendements tout en conservant une flexibilité totale sur leurs actifs.
La Concurrence avec kHYPE
Le marché du staking liquide sur Hyperliquid est de plus en plus compétitif. kHYPE, avec son TVL dépassant le milliard de dollars, a surpassé stHYPE, qui était autrefois un leader avec 500 millions de dollars en fonds verrouillés. Cette perte de terrain a poussé Valantis à agir rapidement pour revitaliser stHYPE.
En comparaison, kHYPE bénéficie d’une adoption massive grâce à son intégration avec des protocoles comme Hyperlend et Felix, qui offrent des stratégies de rendement automatisées. Cependant, Valantis contre-attaque en proposant une approche plus modulaire et en élargissant les cas d’usage de stHYPE. La bataille entre ces deux géants du staking liquide promet d’intensifier la concurrence, au bénéfice des utilisateurs qui profiteront de meilleures liquidités et de rendements accrus.
Un Pari sur l’Avenir de la DeFi
L’acquisition de stHYPE par Valantis n’est pas seulement une consolidation du marché ; c’est un pari stratégique sur l’avenir de la DeFi. En transformant stHYPE en un jeton modulaire, Valantis vise à créer un écosystème où les actifs stakés deviennent des outils polyvalents pour le trading, le prêt et les dérivés. Cette vision s’appuie sur le soutien d’investisseurs de renom, comme Kraken Ventures et Figment Capital, qui ont financé Valantis à hauteur de 7,5 millions de dollars en 2024.
Contrôler la liquidité, c’est contrôler le marché. Cette acquisition positionne Valantis comme un leader dans la course à l’innovation DeFi.
Rédacteur en chef, CoinAcademy
En parallèle, l’équipe de Thunderhead, à l’origine de stHYPE, reste impliquée via Addison Spiegel, qui rejoint Valantis en tant que conseiller. Cette collaboration garantit une transition fluide et une continuité dans l’innovation. Contrairement à Valantis, Thunderhead n’a jamais levé de fonds externes, mais son modèle économique rentable prouve la solidité de stHYPE.
Les Défis à Relever
Si l’avenir semble prometteur, des défis subsistent. La migration vers CoreWriter, bien que conçue pour améliorer la sécurité, nécessite une exécution irréprochable pour éviter tout risque technique. De plus, la concurrence avec kHYPE oblige Valantis à innover constamment pour regagner des parts de marché. Enfin, la complexité croissante des écosystèmes DeFi pourrait décourager les nouveaux utilisateurs, un obstacle que Valantis devra surmonter en simplifiant l’expérience utilisateur.
Les principaux défis pour Valantis :
- Garantir une transition sans faille vers CoreWriter.
- Combler l’écart avec kHYPE en termes de TVL.
- Rendre l’écosystème accessible aux nouveaux utilisateurs.
- Maintenir la sécurité face à la complexité croissante.
Malgré ces défis, l’acquisition de stHYPE positionne Valantis comme un acteur incontournable dans l’écosystème Hyperliquid. En combinant modularité, liquidité et innovation, Valantis pourrait redéfinir ce que signifie participer à la DeFi.
Conclusion : Une Nouvelle Ère pour le Staking
L’acquisition de stHYPE par Valantis marque le début d’une nouvelle ère pour le staking liquide. En intégrant ce protocole à son DEX modulaire, Valantis ne se contente pas de consolider sa position : il ouvre la voie à une DeFi plus fluide, plus accessible et plus rentable. Alors que Hyperliquid continue de croître, cette fusion pourrait bien être le catalyseur d’une adoption massive du staking liquide. Une question demeure : Valantis parviendra-t-il à surpasser kHYPE et à dominer le marché ? Seul l’avenir nous le dira.
