Les fonds indiciels (ETF) Ethereum au comptant connaissent un véritable engouement ces derniers jours. Alors que le marché des cryptomonnaies reste fébrile, ces produits d’investissement enregistrent des entrées record depuis plus de deux semaines. Cette dynamique, couplée à des fondamentaux solides, pourrait-elle propulser l’ETH, la cryptomonnaie native de la blockchain Ethereum, vers de nouveaux sommets ? Décryptage.
Les ETF Ethereum spot battent des records d’afflux
Selon les données de la plateforme d’analyse SoSoValue, les ETF Ethereum spot ont enregistré des entrées nettes pendant 16 jours consécutifs, du jamais vu. Rien que vendredi 14 décembre, plus de 23,6 millions de dollars ont été injectés, portant le total des actifs sous gestion à plus de 2,26 milliards de dollars depuis leur lancement.
Parmi les ETF les plus populaires, on retrouve :
- Le Grayscale Ethereum ETF, leader avec 5,6 milliards de dollars d’actifs.
- L’iShares Ethereum Trust ETF.
- Le Fidelity Ethereum Fund.
- Le Bitwise Ethereum ETF.
- Le VanEck Ethereum ETF.
- Le Franklin Ethereum ETF.
Cette ruée vers les ETF Ethereum spot pourrait s’expliquer par l’espoir grandissant d’une approbation par la SEC américaine du jalonnement (staking) pour ces produits. Une telle décision permettrait aux détenteurs de bénéficier à la fois de la hausse du cours de l’ETH mais aussi des récompenses de jalonnement, actuellement de 3,26% selon StakingRewards.
Ethereum surfe sur des métriques en chaîne solides
L’engouement pour les ETF Ethereum spot intervient dans un contexte porteur pour la cryptomonnaie. Son cours se maintient non loin des 4000$, à seulement 25% de son plus haut historique à 4870$. Depuis ses plus bas de 2023, l’ETH a rebondi de 153%.
Les indicateurs en chaîne, qui mesurent l’activité du réseau, sont au vert. D’après IntoTheBlock :
- Le nombre d’adresses actives a atteint 122,7 millions, au plus haut depuis des mois.
- Les “baleines”, ces investisseurs détenant de grandes quantités d’ETH, renforcent leurs positions. Elles possèdent désormais 43% de l’offre contre 22% en novembre, signe de leur confiance.
Analyse technique : l’ETH en route vers les 5000$ ?
Sur le plan de l’analyse technique, les signaux sont encourageants pour l’Ethereum. Sur le graphique hebdomadaire, on constate que le cours bute sur une solide résistance à 4092$, déjà testée deux fois en mars et mai. Le franchissement de ce seuil constituerait un signal haussier majeur.
L’ETH évolue au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 et 200 semaines ainsi que du retracement de Fibonacci à 23,6%. En cas de débordement des 4092$, il pourrait filer vers son record absolu à 4877$ puis le seuil psychologique des 5000$, soit une hausse potentielle de 25%.
Selon CryptoQuant, la dynamique offre/demande est favorable à une poussée de l’ETH vers les 5000$.
Des vents porteurs, mais des risques à surveiller
Si les perspectives semblent favorables pour l’Ethereum à court terme, certains risques demeurent. La réglementation, notamment aux États-Unis, reste une épée de Damoclès. Une décision défavorable de la SEC sur le jalonnement des ETF pourrait doucher l’enthousiasme.
De plus, l’appétit pour le risque sur les marchés financiers reste fragile. Un durcissement plus marqué que prévu des politiques monétaires des banques centrales face à l’inflation ou une dégradation de la conjoncture économique pourraient peser sur les actifs risqués comme les cryptomonnaies.
Enfin, l’Ethereum devra faire ses preuves face à la concurrence grandissante d’autres blockchains comme Solana, Cardano ou Avalanche qui cherchent à grignoter ses parts de marché dans la finance décentralisée (DeFi) et les NFT.
Conclusion
L’engouement pour les ETF Ethereum spot et les fondamentaux solides de la cryptomonnaie laissent augurer un potentiel haussier intéressant à court terme. Le dépassement de la résistance clé des 4092$ ouvrirait la voie vers les 5000$.
Néanmoins, la prudence reste de mise face aux incertitudes réglementaires, macroéconomiques et concurrentielles. Comme toujours avec les cryptomonnaies, la volatilité peut être élevée et les retournements brutaux.
À chacun donc d’évaluer sa tolérance au risque et l’adéquation des cryptomonnaies à son profil d’investisseur. Mais une chose est sûre : Ethereum n’a pas fini de faire parler de lui et les prochains mois s’annoncent passionnants à suivre !
