Le monde de la crypto-monnaie est en effervescence suite à une annonce majeure de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. L’organisme de réglementation vient d’approuver deux fonds négociés en bourse (ETF) d’index crypto spot, marquant ainsi un tournant décisif pour l’investissement dans les actifs numériques. Qu’est-ce que cela signifie pour le marché et quelles opportunités s’ouvrent aux investisseurs ?
Franklin Templeton et Hashdex ouvrent la voie
Le 18 décembre, la SEC a donné son feu vert à la proposition d’ETF d’index crypto de Franklin Templeton, lui permettant d’être négocié sur le Cboe BZX Exchange. Le lendemain, c’est au tour de l’ETF d’index crypto de Hashdex de recevoir l’approbation, avec une cotation prévue sur le marché boursier Nasdaq.
L’ETF de Franklin Templeton a bénéficié d’une “approbation accélérée” après que son dépôt mis à jour ait satisfait aux exigences nécessaires et ait été jugé “substantiellement similaire” aux produits négociés en bourse Bitcoin et Ether précédemment approuvés.
Qu’est-ce qu’un ETF d’index crypto ?
Les ETF d’index crypto suivent la performance de plusieurs crypto-monnaies, offrant aux investisseurs une exposition diversifiée au marché des actifs numériques via un seul véhicule d’investissement. Ils répliquent la performance d’un indice sous-jacent en détenant les mêmes actifs dans des proportions similaires.
L’ETF Hashdex Crypto Index suivra le Nasdaq Crypto US Settlement Price Index, tandis que le produit de Franklin Templeton imitera la performance de l’Institutional Digital Asset Index, deux indices qui se concentrent principalement sur le Bitcoin et l’Ether au comptant.
Un processus d’approbation rigoureux
Franklin Templeton avait soumis sa demande pour le Franklin Crypto Index ETF en août, tandis que Hashdex avait initialement déposé son formulaire S-1 en juin et soumis une demande modifiée le 25 novembre. La SEC avait précédemment demandé plus de temps pour évaluer les deux propositions, invoquant la nécessité d’une évaluation approfondie.
Hashdex et Franklin Templeton ont répondu à ces préoccupations en soumettant des dépôts révisés, que la commission, dans son avis du 19 décembre, a déclaré conformes aux exigences réglementaires visant à prévenir la fraude et la manipulation, à protéger les investisseurs et à assurer l’intégrité du marché.
Un lancement prévu pour janvier 2025
Selon Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, les fonds devraient être lancés en janvier, avec environ 80% de Bitcoin et 20% d’Ether dans leur composition. Avec les premiers fonds indiciels crypto approuvés, des experts comme Nate Geraci, président de l’ETF Store, pensent que d’autres émetteurs suivront, anticipant une “demande significative” pour de tels produits à mesure que les conseillers recherchent la diversification.
De nouveaux ETF en perspective
Le mois dernier, Bitwise a déposé une proposition auprès de la SEC pour lancer un ETP Bitcoin et Ether spot sur le NYSE Arca. Le fonds vise à offrir aux investisseurs une exposition équilibrée aux deux plus grands actifs cryptographiques dans un format accessible, selon une déclaration du 26 novembre du gestionnaire d’actifs.
Changements à venir à la SEC
Ces développements coïncident avec les changements de direction à venir à la SEC, alors que le président Gary Gensler a annoncé sa démission, qui prendra effet le 20 janvier 2025, jour de l’entrée en fonction du président élu Donald Trump.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Voici ce que l’approbation des ETF d’index crypto implique :
- Un accès simplifié à une exposition diversifiée aux crypto-actifs
- Une réduction des risques liés à l’investissement dans une seule crypto-monnaie
- Davantage d’options pour les investisseurs institutionnels et de détail
- Un pas de plus vers la maturité et l’adoption grand public des crypto-monnaies
L’avenir de l’investissement crypto
L’approbation des ETF d’index crypto par la SEC marque un tournant majeur pour l’industrie de la crypto-monnaie. Elle ouvre la porte à une nouvelle ère d’investissement diversifié dans les actifs numériques, attirant potentiellement davantage d’investisseurs institutionnels et de détail sur le marché.
Ces ETF offrent une façon plus sûre et réglementée d’obtenir une exposition au marché crypto, ce qui pourrait favoriser une adoption plus large des actifs numériques.
Nate Geraci, président de l’ETF Store
Avec l’arrivée de nouveaux ETF et l’évolution du paysage réglementaire, le marché des crypto-monnaies se prépare à entrer dans une nouvelle phase passionnante. Les investisseurs doivent rester attentifs aux opportunités et aux risques à mesure que l’industrie continue de mûrir et d’évoluer.
