Imaginez un monde où les règles du jeu financier sont réinventées, où l’innovation rime avec inclusion. C’est la promesse des cryptomonnaies, et certains pays l’ont bien compris. Alors que les États-Unis, souvent perçus comme le leader en matière de finance et de technologie, peinent à établir un cadre réglementaire clair et cohérent pour les actifs numériques, d’autres nations, notamment au Moyen-Orient et en Asie, ont pris les devants.
Les économies émergentes, pionnières de la réglementation crypto
Dans ces régions du globe, les économies en plein essor façonnent des réglementations sur mesure pour les cryptomonnaies, souvent plus efficaces que celles de l’Occident. Ces cadres offrent un modèle à suivre pour le reste du monde. Si l’Occident ne rattrape pas son retard, il risque d’être laissé pour compte alors que le centre de gravité de l’industrie crypto se déplace.
Les États-Unis ne doivent pas être le modèle
Ces dernières années, les États-Unis ont tâtonné dans leurs tentatives de réglementer l’industrie crypto, avec des entités comme la SEC adoptant souvent des mesures hostiles et incohérentes. Des procès très médiatisés contre Ripple et Coinbase ont fait les gros titres, jetant une ombre sur l’innovation et poussant certaines entreprises crypto à s’installer dans des pays plus accueillants. L’absence de directives claires de la part de la SEC a laissé les fondateurs et les investisseurs marcher sur des œufs, incertains que leur prochain mouvement ne les mette dans l’embarras juridique.
L’un des principaux problèmes est que les États-Unis ont essayé de faire entrer les actifs numériques dans le cadre des lois existantes (par exemple, les réglementations sur les valeurs mobilières et les matières premières), qui n’ont jamais été conçues pour la crypto en premier lieu. Bien que le nouveau Congrès américain favorable à la crypto laisse espérer des progrès, le pays a beaucoup de retard à rattraper. Attendre que les États-Unis donnent le ton n’est plus viable quand d’autres montrent déjà la voie.
Les marchés émergents, joyaux méconnus de la réglementation
Pendant ce temps, des marchés en plein essor comme l’Indonésie et la Malaisie ont introduit une nouvelle approche de la réglementation crypto, comprenant que les actifs numériques ne sont pas des ennemis mais doivent être encadrés comme n’importe quel autre actif.
Alors que la SEC américaine a passé des années à essayer de classer des cryptomonnaies comme Ethereum en tant que titres, l’agence indonésienne de réglementation des contrats à terme sur matières premières (connue sous le nom de BAPPEBTI) a officiellement classé tous les actifs numériques comme des matières premières dès 2019.
En Malaisie, la Commission des valeurs mobilières a créé un cadre complet pour les plateformes d’échange de cryptomonnaies, avec des normes élevées en matière de licence, de protection des investisseurs et de lutte contre le blanchiment d’argent. C’est aussi le cas en Indonésie, qui a adopté des règles plus claires pour les plateformes d’échange, comme la ségrégation obligatoire des fonds des clients, de fortes exigences en matière de sécurité et des critères pour l’inscription des tokens. Dans les deux pays, ces mesures ont réduit la fraude et amélioré la confiance dans le système global, rendant l’utilisation des cryptomonnaies plus sûre pour tous (et plus attrayante!).
C’est le niveau de clarté et d’engagement dont nous avons besoin alors que nous nous dirigeons vers une adoption plus large du web3 à l’échelle mondiale.
Le marché crypto asiatique prospère
Résultat, le marché crypto asiatique est florissant. Le marché indonésien des cryptomonnaies a dépassé les 30 milliards de dollars de transactions de janvier à octobre 2024, soit une augmentation de 350% par rapport à l’année précédente. C’est désormais le troisième pays au monde pour l’adoption des cryptomonnaies, juste devant les États-Unis. En fait, dans cet indice, sept des 20 premiers pays se trouvent en Asie centrale, du Sud et en Océanie, ce qui montre que le monde de la crypto est une industrie multipolaire.
Les marchés émergents, champions de l’utilité des cryptos
Mais pourquoi les marchés en plein essor semblent-ils plus avancés en matière de réglementation crypto ? C’est parce que dans ces marchés, l’utilité de la crypto brille plus que partout ailleurs.
Les cryptomonnaies répondent à plusieurs écueils, comme les coûts élevés des transferts de fonds et l’accès limité à la propriété d’actifs et à l’investissement. En moyenne, les frais de transfert de fonds sont d’environ 6,65% du montant envoyé, ce qui peut représenter une grande partie de ce que les travailleurs renvoient à leurs familles. Aux Philippines, les transferts de fonds représentent près de 10% du PIB du pays, ce qui montre à quel point ils sont importants.
Les actifs numériques servent également de couverture contre l’inflation. En Asie et au Moyen-Orient, l’or a traditionnellement été un actif sûr et fiable qui a su conserver sa valeur au fil des ans. Cependant, l’accès à la propriété d’or physique est compliqué, avec des frais d’entrée élevés, des problèmes de stockage et un manque d’accessibilité pour les gens ordinaires. La crypto permet la création d’or tokenisé, permettant aux consommateurs de posséder une fraction d’or numérique tokenisée à un prix bien inférieur, abaissant ainsi les barrières à l’entrée.
Les réglementations crypto dans les marchés à forte croissance ne sont pas parfaites, et il faudra encore quelques années pour qu’elles deviennent encore plus complètes. Mais ces marchés comprennent qu’une réglementation efficace ne peut pas être unique, et ils adaptent les règles aux cas d’utilisation réels des actifs numériques.
L’avenir de la crypto se joue ailleurs qu’à Wall Street
L’avenir de la crypto ne sera pas défini par Wall Street ou la Silicon Valley. Il sera défini par les personnes qui peuvent utiliser la crypto au quotidien pour résoudre des problèmes concrets et remédier aux défauts de la finance traditionnelle. Ce qui est exactement ce pour quoi la crypto a été créée.
Les réglementations sur les cryptomonnaies dans les marchés à forte croissance ne sont pas parfaites, et il faudra encore quelques années pour qu’elles deviennent encore plus complètes. Mais ces marchés comprennent qu’une réglementation efficace ne peut pas être unique, et ils adaptent les règles aux cas d’utilisation réels des actifs numériques.
Les points clés à retenir :
- Les économies émergentes d’Asie et du Moyen-Orient excellent dans la réglementation des cryptomonnaies, créant des cadres adaptés et efficaces.
- Les États-Unis peinent à établir des règles claires et cohérentes, freinant l’innovation.
- L’Indonésie et la Malaisie montrent la voie avec des réglementations sur mesure qui renforcent la confiance.
- Le marché crypto asiatique prospère grâce à ces règles favorables, avec une adoption record.
- Dans ces régions, les cryptos ont une utilité concrète pour résoudre des problèmes comme les coûts de transfert et l’accès limité aux actifs.
En fin de compte, l’avenir de la crypto appartient à ceux qui sauront l’utiliser pour répondre aux besoins réels des populations, là où la finance traditionnelle échoue. Les économies émergentes l’ont bien compris et ouvrent la voie. À l’Occident de suivre le mouvement, sous peine de rater le coche de cette révolution financière et technologique majeure de notre temps.
