Imaginez un instant : une grande banque brésilienne, pilier de la finance traditionnelle, se lance tête baissée dans l’univers des cryptomonnaies. Ce n’est pas une fiction, mais bien la réalité avec Itaú Unibanco, qui vient d’annoncer une initiative audacieuse pour conquérir le marché des actifs numériques. Alors que le Brésil s’impose comme un acteur majeur de la crypto en Amérique latine, cette décision pourrait redéfinir les règles du jeu. Qu’est-ce qui motive cette banque géante à plonger dans ce secteur en pleine effervescence ?
Itaú Unibanco : Une Nouvelle Ère pour la Crypto au Brésil
Le groupe financier Itaú Unibanco, mastodonte de la gestion d’actifs au Brésil, a décidé de franchir un cap décisif en créant une division dédiée aux cryptomonnaies au sein de sa branche Itaú Asset Management. Cette annonce, faite en septembre 2025, marque une étape clé dans l’intégration des actifs numériques dans le paysage financier brésilien. Avec une gestion de plus de 117 milliards de reais (environ 21,6 milliards de dollars), Itaú ne fait pas les choses à moitié.
Un Leader Visionnaire à la Tête du Projet
Pour piloter cette ambitieuse division, Itaú a choisi João Marco Braga da Cunha, un expert aguerri, anciennement chez Hashdex, une société bien connue dans le secteur crypto. Son arrivée n’est pas anodine : elle signale une volonté claire de conjuguer expertise financière traditionnelle et innovation blockchain. Cette division s’intégrera dans une structure déjà bien rodée, avec 15 desks de trading spécialisés dans divers actifs, allant des actions au crédit.
Nous voulons offrir à nos clients une exposition diversifiée aux actifs numériques, tout en garantissant la sécurité et la transparence.
João Marco Braga da Cunha
Sous la houlette de João Marco, la nouvelle division prévoit de lancer une gamme variée de produits d’investissement. Ces produits, allant des fonds à revenu fixe aux dérivés plus risqués, viseront à répondre aux besoins d’une clientèle diversifiée, des investisseurs prudents aux amateurs de sensations fortes. Cette approche montre qu’Itaú ne se contente pas de suivre la tendance, mais cherche à façonner l’avenir des investissements crypto.
Une Offre Crypto Déjà Solide
Itaú Unibanco n’est pas un novice dans le domaine des cryptomonnaies. Depuis 2022, la banque propose un ETF Bitcoin (BITI11), un fonds indiciel axé sur le BTC et même un plan de retraite intégrant une exposition au Bitcoin. Ces produits représentent déjà environ 850 millions de reais (152 millions de dollars) d’actifs sous gestion. Depuis 2023, Itaú assure également la garde des cryptomonnaies pour ses clients, renforçant ainsi sa position de pionnier.
Les produits crypto actuels d’Itaú :
- ETF Bitcoin (BITI11), lancé en 2022.
- Fonds Itaú Bitcoin Index, pour un suivi précis du marché.
- Plan de retraite avec exposition au BTC.
- Trading direct de Bitcoin et Ethereum via l’application mobile.
En juin 2025, la banque a franchi une nouvelle étape en proposant le trading direct de Bitcoin et Ethereum via son application mobile. Cette initiative a permis aux clients d’accéder facilement aux deux cryptomonnaies les plus populaires, renforçant l’attractivité d’Itaú auprès des investisseurs modernes.
Le Boom des Cryptomonnaies au Brésil
Le timing de cette annonce n’est pas un hasard. Le Brésil connaît une adoption fulgurante des cryptomonnaies, portée par plusieurs facteurs. D’abord, l’inflation persistante pousse les investisseurs à chercher des alternatives aux actifs traditionnels. Ensuite, un cadre réglementaire de plus en plus favorable, avec des règles attendues en 2025 pour les stablecoins, encourage les institutions financières à s’engager davantage. Enfin, la popularité des stablecoins, qui représentent environ 90 % des transactions crypto dans le pays, reflète un besoin de stabilité et de rapidité pour les paiements transfrontaliers.
90 % des flux de cryptomonnaies au Brésil sont liés aux stablecoins, signe d’une adoption massive pour les transactions quotidiennes.
Gabriel Galipolo, chef de la Banque centrale du Brésil
Les données sont éloquentes : en 2024, les importations nettes d’actifs numériques au Brésil ont atteint 12,9 milliards de dollars, surpassant le total de l’année précédente. Cette croissance de 60,7 % par rapport à 2023 montre l’appétit insatiable des Brésiliens pour les cryptos. Les stablecoins, comme Tether (USDT) et USDC, dominent ce marché, offrant une stabilité précieuse dans un contexte économique parfois instable.
Une Réglementation en Vue pour 2025
Le Brésil se prépare à un tournant réglementaire majeur. La Banque centrale, sous la direction de Roberto Campos Neto, a annoncé des mesures pour encadrer les stablecoins dès 2025. Ces réglementations viseront à assurer la transparence, prévenir le blanchiment d’argent et limiter l’évasion fiscale. Si ces règles sont bien accueillies, elles pourraient renforcer la confiance des investisseurs et encourager davantage d’institutions à suivre l’exemple d’Itaú.
Pourquoi le Brésil adopte les cryptos :
- Inflation chronique poussant à diversifier les investissements.
- Cadre réglementaire en évolution, favorisant l’adoption.
- Popularité des stablecoins pour les paiements internationaux.
- Infrastructures comme PIX facilitant l’intégration crypto.
Cette réglementation pourrait également ouvrir la voie à de nouveaux produits financiers. Par exemple, le stablecoin USDC a récemment été intégré au réseau PIX, le système de paiement instantané brésilien, facilitant son adoption par les institutions et les particuliers. Itaú, avec sa nouvelle division, est bien positionné pour tirer parti de ces évolutions.
Une Diversification Stratégique des Produits
La nouvelle division d’Itaú ne se contentera pas de proposer des produits existants. Elle prévoit de lancer des instruments financiers variés, adaptés à différents profils d’investisseurs. Parmi les projets évoqués, on trouve des fonds à revenu fixe pour les investisseurs conservateurs, ainsi que des produits dérivés pour ceux qui recherchent des rendements plus élevés, malgré les risques accrus.
Cette stratégie reflète une compréhension fine du marché brésilien, où les investisseurs, qu’ils soient novices ou expérimentés, cherchent des moyens de diversifier leurs portefeuilles. En offrant des solutions adaptées, Itaú pourrait attirer une clientèle plus large, tout en consolidant sa réputation de banque innovante.
Un Acteur Majeur dans un Marché en Pleine Croissance
Avec cette initiative, Itaú Unibanco s’affirme comme un leader incontesté sur le marché brésilien des cryptomonnaies. En tant que plus grand gestionnaire d’actifs privé du pays, la banque bénéficie d’une position unique pour capitaliser sur l’engouement pour les actifs numériques. Mais elle n’est pas seule : d’autres institutions, comme Nubank, ont également lancé des services de trading crypto, signalant une convergence croissante entre finance traditionnelle et blockchain.
Le Brésil pourrait devenir un modèle pour l’intégration entre finance traditionnelle et cryptomonnaies, offrant des leçons pour le reste du monde.
Pedro Lapenta, analyste chez Hashdex
Le succès d’Itaú dépendra de sa capacité à innover tout en respectant les futures réglementations. Avec des concurrents comme Binance et Mercado Bitcoin, qui dominent le marché des exchanges au Brésil, la banque devra se démarquer par la qualité de ses services et la sécurité de ses solutions.
Les Défis à Venir
Malgré son avance, Itaú devra relever plusieurs défis. Premièrement, la concurrence est rude : des plateformes comme Binance et Bybit offrent déjà une large gamme de cryptomonnaies et des frais compétitifs. Deuxièmement, les préoccupations liées à la sécurité et à la fraude restent majeures, comme en témoigne le récent démantèlement d’un réseau de blanchiment d’argent impliquant des cryptos au Brésil. Enfin, la volatilité des cryptomonnaies pourrait freiner certains investisseurs traditionnels.
Défis pour Itaú dans le secteur crypto :
- Concurrence avec les exchanges établis.
- Risques de sécurité et de fraude.
- Volatilité des cryptomonnaies.
- Adaptation aux nouvelles réglementations.
Pour surmonter ces obstacles, Itaú mise sur sa réputation et son infrastructure robuste. En offrant des services de garde sécurisés et une interface utilisateur intuitive, la banque pourrait séduire une clientèle réticente à s’aventurer sur des plateformes moins réglementées.
Perspectives pour l’Avenir
L’initiative d’Itaú Unibanco pourrait avoir des répercussions bien au-delà du Brésil. En tant que dixième plus grand marché crypto au monde, selon Chainalysis, le pays est un terrain d’expérimentation idéal pour les institutions financières souhaitant explorer les actifs numériques. Si Itaú réussit à intégrer les cryptomonnaies dans ses services tout en respectant les normes réglementaires, elle pourrait inspirer d’autres banques à travers le monde.
De plus, l’accent mis sur les stablecoins, qui dominent les transactions crypto au Brésil, pourrait ouvrir de nouvelles opportunités pour les paiements transfrontaliers et les investissements tokenisés. Avec des projets comme le Drex, la monnaie numérique de la Banque centrale brésilienne, le pays se positionne comme un leader dans l’innovation financière.
Le futur de la finance passe par une intégration intelligente des cryptomonnaies dans les systèmes traditionnels.
Analyste financier anonyme
En conclusion, l’entrée d’Itaú Unibanco dans le secteur des cryptomonnaies marque une étape décisive pour le Brésil et, potentiellement, pour le monde entier. En combinant son expertise financière avec l’innovation blockchain, la banque pourrait redéfinir la manière dont les institutions traditionnelles abordent les actifs numériques. Reste à voir comment elle naviguera dans un marché aussi dynamique et imprévisible. Une chose est sûre : le Brésil est en train de devenir un épicentre de la révolution crypto, et Itaú est bien décidé à en être un acteur majeur.
