Vous vous demandez souvent quand vendre vos cryptomonnaies lors d’un bull run ? Prendre ses profits au bon moment est en effet l’un des plus grands défis pour tout investisseur. Dans cet article, nous allons vous dévoiler des techniques avancées basées sur l’analyse des données on-chain pour repérer les sommets du marché et optimiser vos gains.
Pourquoi prendre ses profits est crucial
Beaucoup de traders débutants tombent dans le piège de l’avidité lors des périodes haussières. Portés par l’euphorie ambiante, ils ont tendance à s’accrocher à leurs positions en espérant toujours plus de profits. Pourtant, comme le dit l’adage : « Les arbres ne montent pas jusqu’au ciel ». Tôt ou tard, une correction survient.
Pour réellement gagner de l’argent en trading crypto, il est essentiel de vendre plus haut que son prix d’achat. Cela peut paraître une évidence, mais dans la pratique, les émotions prennent souvent le dessus sur la raison. Identifier les zones de retournement est donc primordial pour sécuriser ses gains au moment opportun.
La psychologie des marchés
Pour comprendre la formation des tops, il faut s’intéresser au concept de « smart money » et « dumb money ». En résumé, la smart money correspond aux investisseurs expérimentés et bien informés, tandis que la dumb money désigne la masse des particuliers qui arrivent tardivement sur le marché, attirés par la hausse des cours.
Un top se forme lorsque la smart money commence à distribuer (vendre) ses positions aux nouveaux entrants (dumb money). On assiste alors à un transfert des mains fortes vers les mains faibles. Repérer ce phénomène permet d’anticiper un retournement imminent.
Analyser la réalisation des profits des détenteurs long terme (LTH)
Un excellent indicateur pour évaluer le comportement de la smart money est le LTH-SOPR (Long-Term Holder Spent Output Profit Ratio). Il mesure la réalisation des profits des détenteurs long terme.
Lorsque cet indicateur passe en zone rouge (valeurs élevées), cela signifie que les LTH vendent massivement leurs positions, souvent proches des sommets. Surveiller le LTH-SOPR permet donc d’identifier les zones de distribution et potentiellement les tops.
Le SOPR de l’ensemble du marché
De même, analyser le SOPR global du marché donne de précieuses informations. Cet indicateur mesure la réalisation des profits de tous les participants. Historiquement, lorsqu’il dépasse une valeur de 2 (zone rouge), cela coïncide souvent avec des pics majeurs sur les cours.
En combinant LTH-SOPR et SOPR du marché, vous disposez de signaux puissants pour évaluer la santé de la tendance et anticiper les retournements. Lorsque ces deux métriques s’emballent, la prudence est de mise.
L’importance de la dumb money
Paradoxalement, pour faire du profit en crypto, il faut une masse suffisante de « dumb money » qui achète vos coins plus cher que votre prix d’acquisition. Plus il y a de nouveaux entrants qui FOMOtent sur le marché, plus les anciens pourront vendre à bon prix.
Un bon indicateur pour jauger l’appétit des newbies est le SOPR des détenteurs court terme (STH). Lorsqu’il passe au-dessus d’une valeur de 2, la dumb money est en pleine euphorie, ce qui signale souvent un top imminent. Vendre une partie de ses positions devient alors judicieux.
Cas pratique : analyse du cycle actuel
En appliquant ces différents indicateurs à la situation présente du marché, que constatons-nous ? Le STH-SOPR est passé brièvement au-dessus de 2 en mars 2024, avant de retomber. Le LTH-SOPR et le SOPR global sont quant à eux restés sous leurs zones rouges respectives.
Au vu de ces éléments, il est probable que le bull run ne soit pas terminé et que de nouveaux sommets soient à venir d’ici fin 2025. Cependant, aux prochains pics majeurs, il sera bon de surveiller de près ces métriques pour prendre une partie de ses bénéfices, avant un potentiel retournement de fond.
En résumé, pour identifier les tops d’un bull run crypto :
- Suivez le LTH-SOPR pour repérer les périodes de distribution des long terme holders
- Surveillez le SOPR global du marché, en particulier au-dessus d’une valeur de 2
- Utilisez le STH-SOPR pour jauger l’euphorie des nouveaux entrants, souvent signe d’un sommet proche
- Combinez ces différents indicateurs pour obtenir une vision d’ensemble et prendre vos gains au bon moment
Conclusion
Prendre ses profits n’est jamais un exercice aisé en trading. Cela demande de faire fi de ses émotions et de rester discipliné. En vous appuyant sur l’analyse on-chain et des indicateurs comme le SOPR, vous mettrez néanmoins toutes les chances de votre côté pour vendre aux meilleurs prix.
Gardez toutefois à l’esprit que la cryptosphère reste un marché volatile et risqué. Adaptez toujours votre gestion de portefeuille à votre profil d’investisseur. La sagesse populaire le dit : « Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier ! ».
Ne confondez pas puissance et précipitation. Le pouvoir est dans le timing.
Robert Greene, L’Art de la Séduction
