ETP Bitcoin et Or : Bitwise Révolutionne l’Investissement Crypto

Et si vous pouviez investir à la fois dans le futur numérique et dans la sécurité intemporelle ? Le 6 mars 2025, une annonce a secoué le monde de la finance : Bitwise, un acteur majeur des cryptomonnaies, a lancé un produit financier inédit sur les bourses Euronext Paris et Amsterdam. Baptisé Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP (BTCG), cet outil promet de marier le potentiel explosif de Bitcoin avec la stabilité légendaire de l’or. Une idée qui pourrait bien redéfinir la manière dont les investisseurs perçoivent les actifs refuge.

Un Produit Financier à la Croisée des Mondes

Dans un marché où les cryptomonnaies oscillent entre euphorie et incertitude, Bitwise fait un pari audacieux. Ce nouvel ETP (Exchange Traded Product) n’est pas un simple gadget financier : il s’agit d’une réponse concrète aux attentes des investisseurs modernes. En combinant Bitcoin, souvent surnommé “l’or numérique”, et l’or physique, ce produit vise à offrir une alternative séduisante face à l’inflation galopante et à la dépréciation des monnaies traditionnelles comme l’euro ou le dollar.

Qu’est-ce que le Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP ?

Le Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP, ou BTCG pour les initiés, est un produit négocié en bourse qui suit l’indice Diaman Bitcoin & Gold. Cet indice, conçu en partenariat avec Diaman Partners, ajuste dynamiquement la répartition entre Bitcoin et l’or en fonction des performances ajustées au risque. Concrètement, lorsque Bitcoin affiche une dynamique favorable, sa part augmente ; en période de turbulence, l’or prend le relais pour stabiliser le portefeuille.

Ce mécanisme sophistiqué repose sur une technologie éprouvée : les indices ULCER, développés dès la fin des années 1980, évaluent la volatilité pour optimiser les rendements. Une approche qui contraste avec les allocations statiques traditionnelles et qui séduit déjà les investisseurs institutionnels.

Pourquoi Associer Bitcoin et l’Or ?

À première vue, Bitcoin et l’or semblent appartenir à des univers opposés : l’un est une innovation décentralisée née de la blockchain, l’autre un métal précieux ancré dans des millénaires d’histoire. Pourtant, ils partagent un point commun essentiel : ils sont perçus comme des réserves de valeur. Bitcoin, avec sa rareté programmée et sa croissance fulgurante (l’actif le plus performant des dix dernières années), attire les amateurs de risque. L’or, quant à lui, reste une valeur refuge en période d’incertitude économique.

Le BTCG permet de profiter des fondamentaux solides de Bitcoin tout en s’appuyant sur l’or comme rempart face aux crises économiques.

Daniele Bernardi, PDG de Diaman Partners

Cette alliance stratégique répond à une problématique actuelle : comment diversifier son portefeuille dans un monde où les monnaies fiat perdent de leur lustre ? Avec cet ETP, Bitwise propose une solution hybride, mêlant audace et prudence.

Un Contexte Porteur pour les ETP Crypto

Le lancement du BTCG ne sort pas de nulle part. Depuis l’approbation historique des ETF Bitcoin au comptant par la SEC en janvier 2024, le marché des produits financiers liés aux cryptomonnaies connaît une expansion fulgurante. Les investisseurs institutionnels, longtemps réticents, se tournent désormais vers ces véhicules pour s’exposer à la crypto sans les tracas de la gestion directe (wallets, clés privées, etc.).

Bitwise, déjà connu pour son fonds Bitwise 10 Crypto Index Fund, surfe sur cette vague. Le BTCG s’inscrit dans une tendance plus large : après Bitcoin, des demandes d’ETF pour Solana, XRP ou encore Litecoin affluent aux États-Unis. En Europe, l’écosystème se structure aussi, avec des acteurs comme Bitwise qui étoffent leur offre pour répondre à une demande croissante.

Comment Fonctionne la Réallocation Dynamique ?

Le cœur du BTCG, c’est sa capacité à s’adapter aux conditions de marché. Chaque mois, l’indice Diaman Bitcoin & Gold recalibre ses positions. Si Bitcoin affiche une performance ajustée au risque élevée, sa pondération grimpe. À l’inverse, en cas de chute ou de volatilité excessive, l’or devient prédominant, offrant une protection contre les pertes.

Cette flexibilité distingue le BTCG des ETF classiques à allocation fixe. Elle vise à lisser les rendements, un atout pour les investisseurs cherchant à éviter les montagnes russes émotionnelles du marché crypto.

Les Avantages pour les Investisseurs

Pourquoi ce produit séduit-il autant ? D’abord, il simplifie l’accès à deux actifs complexes. Pas besoin de gérer un wallet crypto ou d’acheter des lingots : tout se fait via une bourse traditionnelle. Ensuite, il offre une diversification unique, avec une faible corrélation aux marchés classiques comme les actions ou les obligations.

Enfin, le BTCG s’adresse autant aux institutionnels qu’aux particuliers. Pour les premiers, c’est une porte d’entrée sécurisée dans la crypto ; pour les seconds, une opportunité de profiter des tendances sans expertise technique.

Bitwise : Un Acteur en Pleine Ascension

Bitwise n’est pas un novice dans l’univers crypto. Fondée il y a plusieurs années, la société s’est imposée comme un pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Avec des produits comme le Bitwise 10 Crypto Index Fund, elle a déjà conquis des milliers d’investisseurs. Le lancement du BTCG renforce sa position en Europe, où elle avait acquis ETC Group pour élargir son empreinte.

Avec le BTCG, nos clients disposent désormais de toutes les options des marchés traditionnels.

Bradley Duke, Directeur de Bitwise Europe

Ce dynamisme témoigne d’une vision claire : démocratiser la crypto tout en rassurant les sceptiques. Une stratégie payante, à en juger par l’engouement autour de ce lancement.

Un Regard sur le Marché Actuel

Le timing du BTCG est loin d’être anodin. En mars 2025, le marché crypto traverse une phase contrastée : Bitcoin oscille autour des 90 000 $ après une chute de 17 % en février, tandis que l’or atteint des sommets face aux incertitudes économiques. Dans ce contexte, un produit hybride comme le BTCG pourrait séduire ceux qui hésitent entre risque et prudence.

Parallèlement, les annonces de Donald Trump sur une réserve stratégique crypto, prévues pour le 7 mars, agitent les esprits. Si Bitcoin devrait y jouer un rôle central, l’or reste un pilier pour beaucoup. Bitwise anticipe-t-il une nouvelle ère pour ces deux actifs ?

Les Limites et Défis du BTCG

Malgré son potentiel, le BTCG n’est pas sans risques. La volatilité inhérente à Bitcoin pourrait effrayer certains investisseurs, même avec l’or comme filet de sécurité. De plus, les frais de gestion, bien que non précisés ici, pourraient grignoter les rendements. Enfin, la dépendance à un indice dynamique demande une confiance absolue dans l’algorithme sous-jacent.

Ces défis ne semblent toutefois pas freiner l’enthousiasme. Le BTCG s’inscrit dans une mouvance où l’innovation prime, quitte à bousculer les habitudes.

Vers une Nouvelle Ère d’Investissement ?

Le lancement du Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP marque un tournant. En fusionnant deux actifs emblématiques, Bitwise ne se contente pas de suivre les tendances : il les devance. À l’heure où les ETF crypto se multiplient, ce produit pourrait inspirer d’autres gestionnaires à explorer des combinaisons inédites.

Pour les investisseurs, c’est une opportunité de repenser leur stratégie. Entre la promesse de croissance de Bitcoin et la sérénité de l’or, le BTCG offre un équilibre rare. Reste à voir si ce pari audacieux tiendra ses promesses dans un marché aussi imprévisible.

Que Peut-on Attendre pour l’Avenir ?

Le succès du BTCG dépendra de plusieurs facteurs : l’évolution du prix de Bitcoin, la stabilité de l’or, mais aussi l’appétit des investisseurs pour ce type d’innovation. Si les institutionnels l’adoptent massivement, il pourrait devenir un modèle pour d’autres ETP hybrides. À court terme, les regards se tournent vers les premières semaines de cotation sur Euronext.

Ce lancement est une étape majeure pour nos marchés européens.

Bradley Duke, Directeur de Bitwise Europe

Une chose est sûre : Bitwise a ouvert une brèche. Dans un secteur en perpétuelle évolution, le BTCG pourrait bien redéfinir les contours de l’investissement moderne. Et vous, seriez-vous prêt à tenter l’aventure ?