En cette fin d’année 2024, le monde de la finance décentralisée est en ébullition. Ethena, émetteur de stablecoin réputé, vient d’annoncer un partenariat avec la plateforme de tokenisation Securitize pour participer au concours de tokenisation d’un milliard de dollars organisé par Sky, anciennement MakerDAO. Leur objectif ? Inclure le stablecoin USDtb parmi les actifs éligibles.
Miser sur le fonds BUIDL de BlackRock
La stratégie d’Ethena et Securitize repose sur l’utilisation du fonds BUIDL de BlackRock, le plus grand fonds d’actifs du Trésor américain tokenisé en termes de capitalisation boursière, comme principal actif de réserve. Lancé en mars 2024, BUIDL a connu un succès fulgurant. Les deux partenaires espèrent tirer parti de son rôle clé dans le Grand Prix de la Tokenisation, qui vise à apporter un milliard de dollars de titres publics tokenisés à Sky.
BlackRock et Securitize soutiennent le nouveau stablecoin d’Ethena.
Ethena Labs
Spark, le catalyseur du concours
C’est le protocole de prêt Spark, basé sur Sky, qui a donné le coup d’envoi de cette compétition en juin dernier. L’enjeu est de taille pour les émetteurs d’actifs du monde réel : une liquidité pouvant atteindre un milliard de dollars est à la clé. Les candidatures ont été ouvertes le 12 août 2024, et Ethena et Securitize n’ont pas tardé à soumettre leur proposition.
Une facilité de swap innovante
En plus de la candidature USDtb, le duo a également proposé une facilité de swap avec l’autre stablecoin d’Ethena, l’USDe. L’objectif est de permettre à l’écosystème de gérer la réallocation des actifs entre les deux stablecoins en fonction du cycle des taux d’intérêt de Sky.
Si le financement crypto augmente, Sky peut réduire ses avoirs en USDtb et augmenter son allocation en USDe sans friction et plus rapidement qu’avec les émetteurs RWA actuels.
– Ethena Labs sur X (ex-Twitter)
Un contributeur majeur pour Sky
Il faut dire qu’Ethena n’est pas un acteur mineur dans l’écosystème Sky. La société contribue à hauteur d’environ 120 millions de dollars aux revenus annuels de la plateforme de finance décentralisée, soit près de 30% de ses revenus totaux, avec une allocation de garantie de seulement 13%.
Ethena va investir un fonds de réserve de 46 millions de dollars dans des actifs tokenisés.
Securitize
Ce partenariat et cette candidature marquent une nouvelle étape dans la course à la tokenisation. Avec des acteurs de poids comme Ethena, Securitize et BlackRock, nul doute que la compétition sera rude. Reste à savoir qui remportera les faveurs de Sky et décrochera ce précieux milliard de dollars de liquidité. Une chose est sûre, la finance décentralisée n’a pas fini de nous surprendre !
Une facilité de swap innovante
En plus de la candidature USDtb, le duo a également proposé une facilité de swap avec l’autre stablecoin d’Ethena, l’USDe. L’objectif est de permettre à l’écosystème de gérer la réallocation des actifs entre les deux stablecoins en fonction du cycle des taux d’intérêt de Sky.
Si le financement crypto augmente, Sky peut réduire ses avoirs en USDtb et augmenter son allocation en USDe sans friction et plus rapidement qu’avec les émetteurs RWA actuels.
– Ethena Labs sur X (ex-Twitter)
Un contributeur majeur pour Sky
Il faut dire qu’Ethena n’est pas un acteur mineur dans l’écosystème Sky. La société contribue à hauteur d’environ 120 millions de dollars aux revenus annuels de la plateforme de finance décentralisée, soit près de 30% de ses revenus totaux, avec une allocation de garantie de seulement 13%.
Ethena va investir un fonds de réserve de 46 millions de dollars dans des actifs tokenisés.
Securitize
Ce partenariat et cette candidature marquent une nouvelle étape dans la course à la tokenisation. Avec des acteurs de poids comme Ethena, Securitize et BlackRock, nul doute que la compétition sera rude. Reste à savoir qui remportera les faveurs de Sky et décrochera ce précieux milliard de dollars de liquidité. Une chose est sûre, la finance décentralisée n’a pas fini de nous surprendre !
