Alors que le marché des cryptomonnaies vit un tournant décisif avec l’approbation récente des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, permettant à des géants comme Morgan Stanley de les proposer à leurs riches clients, les ambitions ne s’arrêtent pas là. Le Nasdaq et BlackRock viennent en effet de s’associer pour demander à la SEC l’ouverture du trading d’options sur la version ETF d’Ethereum.
Des ETF crypto qui rencontrent un franc succès
Malgré la chute récente du Bitcoin sous les 50 000$, les ETF au comptant sur le roi des cryptos et sur Ethereum enregistrent des volumes faramineux, avec près de 6 milliards de dollars échangés sur la seule journée du 5 août. Des chiffres qui démontrent l’engouement des investisseurs pour ces produits, malgré la panique ambiante sur le marché.
Les ETF crypto au comptant permettent une exposition simplifiée à ces actifs, directement sur les marchés traditionnels. Après le Bitcoin, l’ETF Ethereum attire de nombreux investisseurs institutionnels.
Le Nasdaq et BlackRock veulent aller plus loin
Mais les institutions financières ne comptent pas s’arrêter en si bon chemin. Si l’ETF Bitcoin se vend sans effort, l’ETF Ethereum nécessitera certainement plus de démarchage. Avant d’espérer voir fleurir d’autres ETF crypto, comme sur Solana, optimiser les profits sur les produits existants devient donc une priorité.
C’est dans cette optique que le Nasdaq, en partenariat avec le géant BlackRock, vient de déposer une demande à la SEC pour ouvrir le trading d’options sur le fonds iShares Ethereum Trust (ETHA). Une étape majeure pour démocratiser davantage ce produit auprès des investisseurs et offrir de nouvelles opportunités.
La Bourse propose de modifier les critères relatifs aux titres sous-jacents, afin de permettre la cotation et la négociation des options sur le iShares Ethereum Trust en tant qu’unité jugée appropriée pour la négociation d’options.
Nasdaq
La décision finale reviendra à la SEC
Déposée le 6 août, la demande du Nasdaq doit maintenant attendre le feu vert de la SEC, avec une première étape de 21 jours pour recevoir d’éventuels commentaires. Selon les spécialistes, une décision finale pourrait intervenir d’ici avril 2025, après examen par d’autres régulateurs comme l’OCC et la CFTC.
Le Nasdaq met en avant les avantages d’une telle évolution pour les investisseurs, leur offrant un outil à moindre coût pour s’exposer à l’ETF Ethereum et se couvrir. Mais il met aussi en lumière ses ambitions croissantes dans l’univers des cryptomonnaies.
Le futur des ETF crypto en jeu
Si la SEC donne son accord, cela ouvrira la voie à une nouvelle ère pour les ETF crypto. Après une phase de lancement réussie, place au développement de services plus complexes pour attirer toujours plus d’investisseurs, notamment institutionnels.
Options, produits dérivés… Les ETF pourraient bien devenir les outils de référence pour s’exposer aux cryptomonnaies sans détenir directement les actifs. De quoi faire évoluer le profil du marché et renforcer les liens entre finance traditionnelle et crypto. Reste à voir si la SEC sera sur la même longueur d’onde que le Nasdaq et BlackRock. Réponse dans les prochains mois.
