Et si l’avenir des cryptomonnaies passait par un virage inattendu à Washington ? Depuis l’arrivée de Donald Trump à la présidence et le départ de Gary Gensler de la tête de la SEC, une brise d’optimisme souffle sur le marché des ETF Ethereum. Les émetteurs, longtemps freinés par une régulation stricte, relancent aujourd’hui l’idée d’intégrer le staking dans leurs produits financiers. Ce changement de cap pourrait bien redéfinir l’investissement crypto aux États-Unis.
Un Nouveau Souffle pour les ETF Ethereum
Le 20 février 2025, une nouvelle ère semble s’ouvrir pour les fonds négociés en bourse liés à Ethereum. Les récentes démarches de géants comme 21Shares et Grayscale auprès de la SEC témoignent d’une ambition claire : réintroduire le staking, cette mécanique clé qui permet de générer des revenus passifs en sécurisant la blockchain. Mais comment en est-on arrivé là ?
Retour sur un Passé Tumultueux
Sous l’ère Gensler, la SEC voyait d’un mauvais œil le staking dans les ETF. L’ancien président de l’agence considérait les tokens utilisant le proof-of-stake comme des titres financiers, exigeant une régulation stricte. Résultat : les émetteurs ont dû retirer toute mention de staking de leurs dossiers l’an dernier.
Cette posture rigide a freiné l’innovation, laissant les investisseurs américains sur la touche face à des marchés étrangers plus permissifs. Mais avec le départ de Gensler et l’arrivée de Mark Uyeda à la tête d’une SEC remaniée, les lignes bougent.
Les faits marquants de cette transition :
- Départ de Gary Gensler fin 2024, marquant la fin d’une régulation hostile au staking.
- Création de la Crypto Task Force par Mark Uyeda pour réévaluer les politiques.
- Dépôts récents de 21Shares et Grayscale pour intégrer le staking dans leurs ETF.
Le Rôle Clé de Trump et de la Nouvelle SEC
L’élection de Donald Trump a bouleversé la donne. Connu pour son discours pro-business, le président américain semble vouloir faire des États-Unis un leader mondial des cryptomonnaies. La nomination d’une équipe plus favorable au secteur à la SEC a donné le signal tant attendu aux émetteurs d’ETF.
Le staking pourrait transformer les ETF Ethereum en outils d’investissement encore plus attractifs, en offrant des rendements passifs aux détenteurs.
Un analyste anonyme du secteur
La Crypto Task Force, mise en place par Uyeda, a déjà entamé des discussions avec des acteurs majeurs comme Jito Labs et Multicoin Capital. Ces échanges visent à clarifier les contours d’une régulation qui autoriserait le staking sans compromettre la sécurité des investisseurs.
Qu’est-ce que le Staking et Pourquoi ça Compte ?
Pour les non-initiés, le staking consiste à verrouiller des cryptomonnaies dans un portefeuille pour soutenir les opérations d’une blockchain, en échange de récompenses. Dans le cas d’Ethereum, qui utilise le proof-of-stake depuis sa transition en 2022, c’est une composante essentielle de son écosystème.
Intégrer cette mécanique dans un ETF permettrait aux investisseurs de bénéficier de ces rendements sans avoir à gérer eux-mêmes leurs actifs. Une aubaine pour démocratiser l’accès à Ethereum, tout en attirant les institutionnels.
Les avantages du staking dans les ETF :
- Rendements passifs pour les investisseurs.
- Sécurisation accrue de la blockchain Ethereum.
- Simplification pour les novices en crypto.
21Shares et Grayscale en Pionniers
Parmi les acteurs majeurs, 21Shares a déposé un dossier auprès de la Cboe BZX Exchange pour son fonds 21Shares Core Ethereum ETF. Le document précise que seul l’Ether détenu par le fonds sera utilisé pour le staking, garantissant une transparence totale.
De son côté, Grayscale pousse également pour intégrer le staking dans sa gamme d’ETF via NYSE Arca. Ces initiatives montrent une volonté claire de tirer parti de l’assouplissement réglementaire.
Les Enjeux pour les Investisseurs
Pour les investisseurs, l’approbation du staking dans les ETF Ethereum pourrait changer la donne. Avec un prix d’Ethereum flirtant avec les 2 729 $ ce 20 février 2025, et une capitalisation boursière dépassant les 328 milliards de dollars, l’attrait est évident.
Mais des questions subsistent : quels seront les rendements réels ? La SEC imposera-t-elle des garde-fous stricts ? Les discussions en cours avec la Crypto Task Force devraient apporter des réponses dans les prochains mois.
Une Révolution en Marche ?
Si le staking est autorisé, les ETF Ethereum pourraient devenir des produits phares sur Wall Street, rivalisant avec les ETF Bitcoin qui dominent encore le marché. Cette évolution marquerait un tournant dans la légitimation des cryptomonnaies aux yeux des régulateurs et des investisseurs traditionnels.
En attendant, le secteur retient son souffle. Les décisions de la SEC dans les semaines à venir pourraient bien façonner l’avenir d’Ethereum et de la finance décentralisée pour les années à venir.
