Imaginez une banque chinoise, pilier de la finance traditionnelle, qui se lance dans l’univers volatil des cryptomonnaies. Ce n’est pas une fiction, mais une réalité qui se déroule à Hong Kong. Le 18 août 2025, CMB International Securities, filiale de la puissante China Merchants Bank, a fait un pas audacieux en lançant une plateforme d’échange de cryptomonnaies. Ce mouvement, à la croisée des mondes financier et numérique, soulève une question : la Chine, si réticente aux cryptos, est-elle en train de changer de cap via Hong Kong ?
Un Pont Entre Finance Traditionnelle et Crypto
CMB International Securities, bras armé de China Merchants Bank, a surpris le secteur en devenant la première institution affiliée à une banque chinoise à obtenir une licence pour le trading de cryptomonnaies à Hong Kong. Cette initiative n’est pas un simple coup d’éclat. Elle s’inscrit dans une stratégie plus large visant à fusionner les actifs numériques avec les services financiers classiques, offrant ainsi une nouvelle dimension aux investisseurs institutionnels.
Les faits marquants de ce lancement :
- Trading 24/7 de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Tether (USDT).
- Plateforme mobile avec vérification stricte KYC/AML.
- Licence obtenue auprès de la Securities and Futures Commission (SFC) en juillet 2025.
- Partenariat technique avec OKX Planet pour la liquidité et la performance.
Pourquoi Hong Kong ?
Hong Kong, avec son cadre réglementaire unique sous le principe un pays, deux systèmes, est devenu un terrain fertile pour les initiatives crypto. Contrairement à la Chine continentale, où le trading de cryptomonnaies est interdit depuis 2017, Hong Kong s’est positionné comme un hub régional pour les actifs numériques. Cette dichotomie permet à des institutions comme CMB International de naviguer dans un espace légal où l’innovation financière est encouragée.
Nous encourageons les institutions financières traditionnelles à participer au marché des actifs numériques de manière conforme.
Paul Chan, Secrétaire aux services financiers de Hong Kong
La Securities and Futures Commission (SFC) a joué un rôle clé en délivrant des licences, comme celles de type 1 et 7 obtenues par CMB International en juillet 2024. Ces autorisations permettent non seulement le trading de titres, mais aussi des services automatisés pour les actifs numériques, sous des conditions strictes de conformité.
Une Plateforme Réservée aux Gros Joueurs
Le service de CMB International n’est pas destiné à tout le monde. Seuls les investisseurs professionnels, définis à Hong Kong comme des institutions ou des individus disposant d’un portefeuille d’au moins 8 millions HKD (environ 1 million USD), peuvent y accéder. Cette restriction reflète la prudence des régulateurs hongkongais, qui cherchent à protéger les investisseurs particuliers tout en attirant les capitaux institutionnels.
Pour accéder à la plateforme, les utilisateurs doivent ouvrir un compte classique auprès de CMB International, puis un compte spécifique pour les actifs numériques. Ce processus, renforcé par des vérifications KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering), garantit une conformité totale avec les réglementations locales.
Un Écosystème Sécurisé et Innovant
La sécurité est au cœur de cette nouvelle plateforme. CMB International a mis en place des mesures robustes, telles que des portefeuilles froids (cold wallets), des audits tiers et une surveillance des risques en temps réel. Ces précautions répondent aux préoccupations croissantes liées aux cyberattaques dans le secteur crypto, qui ont entraîné des pertes de plus de 3 milliards USD au premier semestre 2025.
Les mesures de sécurité clés :
- Stockage sécurisé via des portefeuilles froids.
- Surveillance des risques en temps réel.
- Audits externes pour garantir la transparence.
- Partenariat avec OKX Planet pour une infrastructure robuste.
En parallèle, CMB International s’appuie sur une collaboration technique avec OKX Planet, qui fournit des moteurs de trading et une liquidité suffisante pour gérer des volumes élevés, même en période de forte volatilité.
Un Pari Stratégique pour CMB
Avec plus de 130 milliards CNY (environ 18 milliards USD) sous gestion, CMB International voit dans les cryptomonnaies une opportunité de diversifier ses services. La plateforme permet aux clients de combiner investissements traditionnels (actions, obligations) et actifs numériques dans un seul compte, une approche qui séduit particulièrement les investisseurs institutionnels en quête de portefeuilles diversifiés.
CMB International devient un pionnier en intégrant les actifs numériques aux portefeuilles traditionnels.
Wu Blockchain, analyste crypto
Ce positionnement stratégique s’inscrit dans une vision à long terme. CMB International envisage de collaborer avec des blockchains publiques comme Solana pour émettre des produits tokenisés, tels que le fonds CMBMINT, basé sur le fonds de reconnaissance mutuelle Hong Kong-Singapour.
Hong Kong : Le Hub Crypto d’Asie
Le lancement de CMB International s’inscrit dans une dynamique plus large à Hong Kong. La ville a accéléré ses efforts pour devenir un centre mondial des actifs numériques, avec plus de 40 plateformes agréées, dont des acteurs établis comme HashKey et OSL. La SFC a également renforcé ses exigences en matière de garde, notamment après des incidents de sécurité ayant coûté des milliards.
En février 2025, la SFC a lancé la stratégie ASPIRe, un plan en cinq piliers visant à créer un écosystème sécurisé pour les actifs numériques. Ce cadre a permis à Hong Kong de se démarquer comme l’une des premières juridictions à réglementer les stablecoins, avec l’entrée en vigueur de la Stablecoin Ordinance le 1er août 2025.
Un Contraste avec la Chine Continentale
Alors que Hong Kong embrasse les cryptomonnaies, la Chine continentale maintient une interdiction stricte. Cette divergence illustre la complexité de la relation entre les deux territoires. Beijing soutient discrètement les initiatives crypto de Hong Kong, voyant dans la ville une porte d’entrée contrôlée pour explorer les actifs numériques sans compromettre sa politique intérieure.
Des institutions comme Guotai Junan International et Tianfeng International suivent l’exemple de CMB, cherchant à obtenir des licences similaires. Cependant, les régulateurs chinois ont récemment intensifié leur répression sur les recherches et événements liés aux stablecoins sur le continent, soulignant cette approche à deux vitesses.
Perspectives pour l’Avenir
Le lancement de CMB International marque une étape importante dans l’intégration des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle. Cependant, des défis subsistent. La volatilité du marché, les risques de cybersécurité et les exigences réglementaires strictes exigeront une vigilance constante.
Ce que l’avenir pourrait réserver :
- Expansion des cryptomonnaies disponibles sur la plateforme.
- Collaboration avec d’autres blockchains pour des produits tokenisés.
- Adoption croissante par d’autres institutions chinoises via Hong Kong.
- Renforcement des mesures de sécurité face aux cybermenaces.
En conclusion, l’entrée de CMB International dans le secteur crypto via Hong Kong est un signal fort. Elle montre que même les géants de la finance traditionnelle reconnaissent le potentiel des actifs numériques. Alors que Hong Kong consolide sa position de hub crypto, le reste du monde observe attentivement. Ce n’est peut-être que le début d’une transformation plus profonde de la finance mondiale.
