Circle et Hyperliquid : L’Ascension de l’USDC en DeFi

Imaginez un monde où les transactions financières se déroulent en un éclair, sans intermédiaires, avec une stabilité à toute épreuve. C’est la promesse de la finance décentralisée (DeFi), et Circle, l’émetteur du stablecoin USDC, semble avoir trouvé en Hyperliquid un allié de poids pour concrétiser cette vision. Avec une montée fulgurante à 5,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, Hyperliquid attire tous les regards, et Circle ne compte pas manquer cette opportunité. Pourquoi ce partenariat pourrait-il redéfinir les règles du jeu dans l’écosystème DeFi ? Plongeons dans cette actualité brûlante.

L’Alliance Stratégique entre Circle et Hyperliquid

Circle, connu pour son stablecoin USDC adossé au dollar américain, a récemment annoncé un partenariat audacieux avec Hyperliquid, une plateforme de trading décentralisée qui domine le marché des dérivés on-chain. Cette collaboration, dévoilée le 31 juillet 2025, marque une étape décisive pour les deux acteurs. L’objectif ? Intégrer l’USDC natif et le protocole de transfert inter-chaînes (Cross-Chain Transfer Protocol V2, ou CCTP V2) sur Hyperliquid, renforçant ainsi la position de l’USDC comme monnaie de référence dans la DeFi.

Hyperliquid, avec son impressionnant volume de trading mensuel de 150 milliards de dollars et une part de marché de 83 % dans les contrats perpétuels décentralisés, est devenu un acteur incontournable. Cette croissance fulgurante, combinée à l’arrivée massive de 1,2 milliard de dollars en USDC au cours du dernier mois, a convaincu Circle de faire de cette plateforme sa prochaine forteresse.

L’USDC natif sur Hyperliquid élimine les risques liés aux ponts tiers et accélère les transactions, offrant une fluidité inégalée aux traders.

Kash Razzaghi, Directeur Commercial de Circle

Pourquoi Hyperliquid ? Une Plateforme en Plein Essor

Hyperliquid n’est pas une plateforme DeFi ordinaire. Construite comme une blockchain de layer-1 optimisée pour les applications financières, elle se distingue par sa performance exceptionnelle. Avec une capacité de traitement de 100 000 ordres par seconde et une latence de bloc inférieure à une seconde, Hyperliquid offre une expérience utilisateur fluide, essentielle pour le trading à haute fréquence.

Le cœur de son succès réside dans son échange de dérivés perpétuels, le Hyperliquid DEX, qui permet aux traders d’utiliser l’USDC comme collatéral pour des positions à fort effet de levier. Depuis le lancement de son jeton natif, HYPE, en novembre 2024, la plateforme a vu son total value locked (TVL) bondir de 196 millions à plus de 3,2 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama.

L’USDC Natif : Une Révolution pour la DeFi

L’intégration de l’USDC natif sur Hyperliquid change la donne. Contrairement aux versions pontées (bridged) de l’USDC, qui dépendent de tiers pour les transferts inter-chaînes, l’USDC natif est directement émis sur la HyperEVM, la couche de smart contracts de Hyperliquid. Cela élimine les risques associés aux ponts, souvent vulnérables aux attaques, et garantit une rédemption 1:1 en dollars américains via Circle Mint.

Pour les traders, cela signifie des transactions plus rapides et plus sécurisées. Pour les développeurs, c’est une opportunité de créer des applications inter-chaînes sans fragmentation de liquidité. Le protocole CCTP V2 renforce cette dynamique en permettant des transferts fluides d’USDC entre Hyperliquid et d’autres blockchains comme Ethereum, Arbitrum ou Solana.

Avec l’USDC natif, Hyperliquid devient un hub incontournable pour les applications financières décentralisées.

Analyste DeFi anonyme

En outre, cette intégration répond à une demande croissante de stabilité dans la DeFi. L’USDC, avec sa capitalisation boursière de 63,9 milliards de dollars et un volume d’échange quotidien de 14 milliards, est le stablecoin réglementé le plus utilisé au monde. Son adoption massive sur Hyperliquid pourrait consolider sa position face à des concurrents comme l’USDT de Tether.

Les Défis de Sécurité : Une Ombre au Tableau

Malgré son succès, Hyperliquid a dû faire face à des préoccupations sécuritaires. En décembre 2024, des analystes ont signalé une activité suspecte liée à des adresses associées hackers nord-coréens. Ces derniers auraient effectué des transactions sur la plateforme, provoquant une sortie nette de 256 millions de dollars en USDC en seulement 30 heures, selon Dune Analytics.

Hyperliquid a rapidement réagi, affirmant qu’aucune faille n’avait été exploitée et que tous les fonds des utilisateurs étaient sécurisés. Circle, de son côté, dispose d’un atout majeur : la capacité de blacklister des adresses suspectes pour geler les fonds en cas d’attaque, offrant une couche de protection supplémentaire.

Un Pari sur l’Avenir de la DeFi

Le choix de Circle de s’associer à Hyperliquid n’est pas anodin. La plateforme, avec son architecture layer-1 optimisée et son algorithme de consensus HyperBFT, est taillée pour répondre aux besoins croissants du marché DeFi. En intégrant l’USDC natif, Circle vise à capter une part significative des 150 milliards de dollars de volume mensuel d’Hyperliquid, tout en renforçant la confiance des utilisateurs dans un écosystème sécurisé et réglementé.

Ce partenariat s’inscrit également dans un contexte plus large de convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et la DeFi. La récente collaboration entre Circle et FIS Global, annoncée le 28 juillet 2025, illustre cette tendance. En intégrant l’USDC dans les systèmes bancaires via le Money Movement Hub, Circle pave la voie à une adoption institutionnelle accrue, où Hyperliquid pourrait jouer un rôle central.

La DeFi et la TradFi convergent, et l’USDC est au cœur de cette transformation.

Jim Johnson, Co-président de FIS

Les Implications pour les Traders et Développeurs

Pour les traders, l’arrivée de l’USDC natif sur Hyperliquid offre une flexibilité accrue. Ils peuvent désormais utiliser l’USDC comme collatéral pour des contrats perpétuels ou comme devise de règlement pour des paires de trading au comptant. La suppression des ponts tiers réduit les coûts et les délais, rendant les opérations plus efficaces.

Les développeurs, quant à eux, bénéficient du protocole CCTP V2, qui permet de créer des applications interopérables. Par exemple, un développeur pourrait concevoir une application de rééquilibrage de trésorerie qui transfère automatiquement l’USDC entre Hyperliquid et d’autres chaînes, optimisant ainsi la gestion des liquidités.

Perspectives d’Avenir : Vers une Domination de l’USDC ?

Avec 7,5 % de l’USDC en circulation sur Hyperliquid, soit environ 5 milliards de dollars, la plateforme devient un acteur clé pour Circle. Cette intégration pourrait non seulement consolider la position de l’USDC dans la DeFi, mais aussi défier la suprématie de l’USDT, qui domine encore le marché des stablecoins.

Les récents développements réglementaires, comme le GENIUS Act aux États-Unis, favorisent également l’adoption des stablecoins réglementés. En s’alignant sur ces cadres, Circle renforce la confiance des institutions et des utilisateurs individuels, positionnant l’USDC comme une alternative crédible pour les paiements et le trading.

Hyperliquid, de son côté, continue d’innover. Avec des projets comme l’intégration de standards de jetons natifs et l’expansion des options de trading au comptant, la plateforme est bien placée pour maintenir sa croissance explosive. L’alliance avec Circle pourrait être le catalyseur qui propulse Hyperliquid au sommet de l’écosystème DeFi.

Conclusion : Un Tournant pour la DeFi

Le partenariat entre Circle et Hyperliquid n’est pas qu’une simple annonce technique : il symbolise une étape majeure dans l’évolution de la finance décentralisée. En combinant la stabilité de l’USDC avec la performance d’Hyperliquid, les deux entités créent un écosystème où rapidité, sécurité et accessibilité se rencontrent. Alors que les actifs sous gestion d’Hyperliquid atteignent 5,5 milliards de dollars, une question demeure : ce duo parviendra-t-il à redéfinir les standards de la DeFi ? L’avenir nous le dira, mais une chose est sûre : les regards sont tournés vers eux.