Buffett Réduit Apple et Mise sur Alphabet

Imaginez un instant : l’investisseur le plus emblématique de notre époque, celui qui a toujours préféré les entreprises solides et prévisibles, décide soudain de remanier profondément son portefeuille tech. Warren Buffett, via Berkshire Hathaway, vient de réduire drastiquement sa position dans Apple tout en ouvrant une nouvelle ligne sur Alphabet. Ce mouvement, révélé dans les documents réglementaires du troisième trimestre, n’est pas anodin. Il signe peut-être un tournant dans la perception des géants technologiques et ouvre des perspectives fascinantes, y compris pour le monde des cryptomonnaies.

Depuis des années, Apple représentait le joyau de Berkshire. Mais les temps changent, et les priorités aussi. Décortiquons ensemble cette décision qui fait déjà beaucoup parler.

Le grand rééquilibrage de Berkshire Hathaway

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Au troisième trimestre 2025, Berkshire Hathaway a cédé pas moins de 41,7 millions d’actions Apple. Cela porte la réduction totale à environ 74 % sur deux ans. La part d’Apple dans le portefeuille du conglomérat est désormais tombée à 21 %. Un chiffre qui peut sembler encore élevé, mais qui marque un net recul par rapport à l’exposition massive des années précédentes.

Parallèlement, une nouvelle position apparaît : 17,8 millions d’actions Alphabet, représentant environ 2 % du portefeuille. Pour un investisseur historiquement réticent face à la technologie, c’est une entrée remarquée dans l’univers de Google.

Ce rééquilibrage n’est pas un simple ajustement technique. Il reflète une vision stratégique : diminuer l’exposition à un titre devenu dominant tout en captant de nouvelles opportunités dans l’intelligence artificielle et les services cloud.

Pourquoi réduire Apple maintenant ?

Apple reste une entreprise exceptionnelle. Son chiffre d’affaires a atteint 102 milliards de dollars au dernier trimestre connu, en hausse de 8 %. Les bénéfices par action ont progressé de 13 %. La base installée dépasse les 2,35 milliards d’appareils actifs. Des chiffres impressionnants qui montrent que la société dirigée par Tim Cook continue de croître.

Pourtant, plusieurs éléments expliquent la prudence de Buffett. D’abord, la valorisation. Après des années de hausse, Apple pèse lourd dans le portefeuille de Berkshire. Réduire la position permet de prendre des bénéfices substantiels et de limiter les risques de concentration.

Ensuite, la maturité du modèle. L’iPhone, moteur historique, montre des signes de saturation dans certains marchés. La croissance repose de plus en plus sur les services et les rachats d’actions. Des leviers solides, mais peut-être moins explosifs que par le passé.

Enfin, l’arrivée d’Apple Intelligence. La suite d’outils d’intelligence artificielle générative est actuellement gratuite sur les appareils récents. La monétisation viendra plus tard, via des abonnements payants. C’est une promesse intéressante, mais qui reste à concrétiser.

Apple dispose d’une base installée de plus de 2,35 milliards d’appareils. Apple Intelligence pourrait transformer cette force en nouvelle source de revenus récurrents.

Observation issue des données publiques d’Apple

Alphabet : l’entrée inattendue dans l’IA et le cloud

Depuis son introduction en bourse en 2004, Alphabet a délivré une performance exceptionnelle : plus de 12 180 % de rendement. Avec une capitalisation de 3,7 billions de dollars, c’est la troisième entreprise mondiale en termes de valeur boursière.

Ce qui attire aujourd’hui Berkshire, c’est la diversification du modèle économique. La publicité digitale reste le cœur de métier, mais Google Cloud et les initiatives en intelligence artificielle gagnent rapidement en importance. Waymo, la filiale de conduite autonome, représente également un pari sur l’avenir.

Warren Buffett, longtemps critique des entreprises technologiques trop complexes, semble changer son regard. L’exposition à l’IA, aux infrastructures cloud et à la recherche publicitaire avancée offre un profil de croissance différent d’Apple.

Un signal fort pour les investisseurs

Ce mouvement de Berkshire Hathaway envoie un message clair : même les investisseurs value les plus conservateurs reconnaissent le potentiel transformateur de l’intelligence artificielle. Alphabet n’est plus seulement une entreprise de publicité en ligne, mais un acteur central de l’infrastructure numérique mondiale.

Pour les investisseurs particuliers, cela pose une question intéressante : faut-il suivre le mouvement et réallouer une partie de son portefeuille vers les entreprises directement exposées à l’IA ?

Attention toutefois. Buffett agit avec des milliards et une vision long terme. Ses décisions ne sont pas des recommandations d’achat à court terme. Elles reflètent une conviction profonde sur la direction que prend l’économie.

Les répercussions sur le marché crypto

À première vue, cette actualité concerne surtout les actions traditionnelles. Mais les liens avec les cryptomonnaies sont plus nombreux qu’il n’y paraît.

L’intelligence artificielle est l’un des narratifs les plus puissants du cycle crypto actuel. Des projets comme Render, Bittensor ou Fetch.ai surfent sur la vague de l’IA décentralisée. La validation indirecte de l’IA par un investisseur comme Buffett pourrait renforcer la confiance dans ces thématiques.

De plus, Google Cloud est devenu un acteur majeur dans l’hébergement de nœuds blockchain et les services Web3. Des partenariats avec Solana, Polygon ou encore Chainlink montrent que Alphabet mise aussi sur la convergence entre cloud et blockchain.

• Google Cloud propose des outils spécifiques pour les développeurs blockchain.
• BigQuery intègre des données on-chain de plusieurs réseaux majeurs.
• Des investissements dans des fonds crypto ont été annoncés par le passé.

Enfin, la publicité digitale, cœur de métier d’Alphabet, pourrait un jour intégrer des modèles tokenisés ou des paiements en cryptomonnaies. Des expériences sont déjà en cours dans l’industrie.

Ce que cela nous apprend sur l’investissement long terme

Au-delà des titres spécifiques, ce rééquilibrage rappelle quelques principes intemporels de Warren Buffett.

D’abord, ne jamais laisser un titre dominer excessivement son portefeuille, même s’il s’agit d’une entreprise exceptionnelle. La diversification reste une règle d’or.

Ensuite, savoir évoluer. Buffett a longtemps évité la tech, puis a investi massivement dans Apple quand il a compris le moat économique. Aujourd’hui, il ajuste sa position et regarde vers de nouveaux horizons.

Enfin, investir dans ce que l’on comprend. L’entrée dans Alphabet suggère que Buffett et son équipe perçoivent désormais clairement la valeur des actifs numériques et de l’IA.

L’investissement réussi repose sur la compréhension profonde des entreprises et sur la patience.

Principe souvent rappelé par Warren Buffett

Perspectives pour 2026 et au-delà

Apple continuera probablement à dominer le hardware haut de gamme et à développer ses services. La monétisation d’Apple Intelligence pourrait être le catalyseur attendu par certains analystes.

Alphabet, de son côté, bénéficie d’une position forte dans l’IA générative et le cloud. Les investissements continus dans Gemini et les infrastructures pourraient porter leurs fruits dans les années à venir.

Pour le marché crypto, la validation progressive de l’IA par les investisseurs traditionnels pourrait accélérer l’adoption institutionnelle des projets décentralisés dans ce domaine.

En conclusion, ce mouvement de Berkshire Hathaway n’est pas seulement une opération comptable. C’est un signal que l’intelligence artificielle redessine les contours de la valeur dans la tech, et que même les légendes de l’investissement s’adaptent. Une leçon précieuse pour tous ceux qui naviguent entre actions traditionnelles et cryptomonnaies.

Le paysage technologique évolue rapidement. Rester attentif aux signaux envoyés par les plus grands investisseurs peut aider à anticiper les prochaines grandes tendances.