Bitwise Propose 11 Nouveaux ETF Crypto Hybrides

Imaginez un monde où investir dans des cryptomonnaies comme AAVE ou Zcash devient aussi simple qu’acheter une action en bourse. Fin 2025, ce scénario se rapproche un peu plus de la réalité grâce à une initiative audacieuse d’un acteur majeur du secteur.

Le gestionnaire d’actifs crypto Bitwise a surpris le marché en déposant auprès de la SEC pas moins de 11 nouveaux fonds négociés en bourse dédiés à des altcoins. Une nouvelle qui pourrait marquer un tournant pour l’adoption institutionnelle des cryptos alternatives.

Alors que Bitcoin et Ethereum dominent encore les ETF spot, Bitwise pousse les limites en visant des tokens plus spécialisés. Mais qu’est-ce qui rend cette proposition si particulière ? Plongeons dans les détails.

Bitwise Lance l’Offensive sur les Altcoins avec 11 ETF Hybrides

Le 30 décembre 2025, Bitwise Asset Management a soumis des déclarations d’enregistrement pour onze nouveaux produits d’investissement. Ces ETF, baptisés “Strategy ETFs”, visent à offrir une exposition réglementée à des cryptomonnaies souvent considérées comme risquées ou complexes pour les investisseurs traditionnels.

Contrairement aux ETF spot purs lancés précédemment pour Bitcoin ou Solana, ces nouveaux fonds adoptent une approche hybride. Une stratégie qui pourrait faciliter leur approbation par la SEC tout en offrant une flexibilité accrue.

Cette annonce intervient dans un contexte favorable : les ETF crypto ont déjà attiré des milliards de dollars en 2025, et la régulation semble s’assouplir progressivement pour les actifs numériques.

La Liste Complète des Tokens Concernés

Les onze cryptomonnaies sélectionnées couvrent un spectre large du marché crypto, allant de la DeFi à l’IA décentralisée en passant par la confidentialité.

• AAVE : Le token de gouvernance du protocole de prêt DeFi leader.
• UNI : Gouvernance d’Uniswap, la plus grande bourse décentralisée.
• ZEC : Zcash, pionnier des transactions privées et anonymes.
• TRX : Token natif de la blockchain Tron, orientée divertissement et paiements.
• NEAR : Protocole layer-1 scalable avec focus sur les développeurs.
• SUI : Blockchain haute performance issue de l’écosystème Meta.
• TAO : Bittensor, réseau d’intelligence artificielle décentralisée.
• ENA : Token d’Ethena, protocole de stablecoin synthétique.
• HYPE : Hyperliquid, plateforme de dérivés perpétuels.
• STRK : Starknet, solution layer-2 pour Ethereum.
• CC : Token du Canton Network, axé tokenisation d’actifs réels.

Cette sélection reflète les tendances actuelles : explosion de la DeFi, retour de la privacy, essor de l’IA blockchain et scalabilité des layer-1/2.

Une Structure Hybride Inédite : Pourquoi ce Choix ?

Le point le plus innovant de ces propositions réside dans leur architecture. Jusqu’à 60 % des actifs du fonds pourront être détenus directement en token spot, le reste étant investi dans des produits dérivés, ETP existants ou contrats futures référencés sur le même actif.

Cette approche hybride n’est pas anodine. Elle permet de contourner certaines contraintes réglementaires tout en offrant une exposition proche de 100 % à la performance du token sous-jacent.

Dans des conditions normales de marché, le Fonds investira au moins 80 % de ses actifs nets dans l’actif sous-jacent, des ETP liés ou des dérivés.

Extrait du dépôt Bitwise pour l’ETF AAVE

Avantages pour les investisseurs : liquidité améliorée, réduction des risques de custody pure, et potentiellement des frais plus compétitifs. Pour la SEC, cela offre plus de garde-fous que des holdings 100 % spot sur des altcoins parfois controversés.

Focus sur Quelques Tokens Clés

Parmi les onze, certains tokens attirent particulièrement l’attention par leur potentiel ou leur actualité récente.

AAVE et UNI : Les Géants de la DeFi

AAVE domine le prêt décentralisé avec des milliards verrouillés. Son token permet la gouvernance et le staking. Un ETF dédié pourrait attirer les institutions frileuses des protocoles DeFi directs.

Uniswap (UNI) reste la DEX numéro un par volume. Malgré la concurrence, son modèle sans intermédiaire continue d’innover. Ces deux tokens représentent la maturité croissante de la finance décentralisée.

ZEC : Le Retour de la Privacy

Zcash fait son grand retour en 2025 avec une adoption shielded en hausse. Les transactions privées gagnent en popularité face aux régulations KYC renforcées. Un ETF ZEC pourrait répondre à une demande croissante pour la confidentialité.

Des analystes comme l’ancien CEO de BitMEX prédisent même un prix à 1 000 dollars dans les années à venir, porté par cette tendance.

TAO : L’Intelligence Artificielle Décentralisée

Bittensor révolutionne l’IA en créant un marché décentralisé pour les modèles machine learning. Son token TAO récompense les contributeurs. Avec l’explosion de l’IA en 2025, cet ETF arrive à point nommé.

TRX et les Autres Layer-1

Tron reste un géant des paiements et du divertissement blockchain. NEAR et SUI, quant à eux, rivalisent avec Solana sur la performance et les frais bas. Ces blockchains attirent de plus en plus de développeurs.

Le Contexte Réglementaire et les Perspectives d’Approbation

La SEC a déjà approuvé des ETF spot pour BTC, ETH, SOL et même XRP en 2025. Mais les altcoins restent surveillés de près, certains étant potentiellement considérés comme securities.

La structure hybride pourrait être la clé : en limitant l’exposition spot directe, Bitwise réduit les risques perçus par le régulateur.

Les fonds seraient listés sur NYSE Arca, avec Coinbase comme custodian – une configuration déjà validée pour d’autres produits Bitwise.

Si approuvés, ces ETF pourraient voir le jour mi-2026, ouvrant la voie à une vague d’investissements institutionnels dans les altcoins.

Impact Potentiel sur le Marché Crypto

L’arrivée d’ETF altcoins changerait la donne. Historiquement, les ETF Bitcoin ont provoqué des entrées massives et une hausse des prix.

Pour des tokens à plus petite capitalisation comme TAO ou ENA, l’effet pourrait être amplifié : plus de liquidité, découverte par les conseillers financiers, et légitimité accrue.

• Augmentation probable des volumes d’échange.
• Stabilisation relative des prix grâce à des investisseurs long-terme.
• Attraction de capitaux traditionnels vers la DeFi et l’IA crypto.
• Concurrence accrue entre gestionnaires d’actifs crypto.

Cependant, des risques persistent : volatilité inhérente, évolution réglementaire, et concurrence d’autres émetteurs comme Grayscale qui convertit déjà certains trusts.

Bitwise : Un Acteur en Pleine Expansion

Bitwise n’en est pas à son coup d’essai. En 2025, l’entreprise a lancé des ETF Solana staking, XRP, et même un index des 10 plus grandes cryptos.

Avec ces nouvelles propositions, Bitwise affirme sa position de leader dans les produits d’investissement crypto innovants. Leur expertise en custody et compliance joue en leur faveur.

Le marché attend maintenant la réponse de la SEC. Une approbation partielle ou totale pourrait accélérer l’intégration des cryptos dans les portefeuilles traditionnels.

Conclusion : Vers une Maturité Accrue du Marché

Cette initiative de Bitwise marque une étape importante. En proposant des ETF hybrides pour des altcoins variés, le gestionnaire démocratise l’accès à des secteurs pointus du crypto-écosystème.

2026 pourrait bien être l’année des altcoins institutionnels. Entre privacy, DeFi, scalabilité et IA, les opportunités abondent. Reste à voir si le régulateur suivra le mouvement.

Une chose est sûre : le paysage des investissements crypto continue d’évoluer rapidement, et les investisseurs avertis ont tout intérêt à suivre ces développements de près.

(Article basé sur les dépôts publics du 30 décembre 2025. Les approbations ne sont pas garanties et les investissements en crypto comportent des risques élevés.)