Bitwise Lance un ETP Bitcoin-Or à Allocation Dynamique

Et si vous pouviez investir dans le Bitcoin tout en vous protégeant des turbulences des marchés grâce à l’or ? Cette idée, qui semble presque trop belle pour être vraie, vient de prendre vie avec une annonce fracassante dans l’univers des cryptomonnaies. Le 6 mars 2025, Bitwise, un acteur majeur de la gestion d’actifs crypto, a lancé un produit financier innovant qui fait déjà parler de lui : le Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP, ou plus simplement BTCG. Disponible dès aujourd’hui sur les bourses Euronext Paris et Amsterdam, ce nouvel outil promet de conjuguer le potentiel explosif du Bitcoin avec la stabilité légendaire de l’or. Alors, révolution ou simple gadget financier ? Plongeons dans les détails de cette nouveauté qui pourrait bien redéfinir les stratégies d’investissement.

Une Nouvelle Ère pour les Investisseurs Crypto

L’univers des cryptomonnaies ne cesse de se réinventer, et Bitwise semble décidé à rester en première ligne. Avec le lancement de cet ETP (Exchange-Traded Product), l’entreprise propose une solution qui répond à une problématique bien connue : comment profiter de la croissance fulgurante du Bitcoin sans s’exposer entièrement à ses fluctuations parfois brutales ? La réponse réside dans une approche hybride, mêlant deux actifs aux profils radicalement différents mais complémentaires : le Bitcoin, souvent surnommé “l’or numérique”, et l’or physique, valeur refuge par excellence.

Qu’est-ce que le Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETP ?

Le BTCG n’est pas un produit financier comme les autres. Contrairement aux ETF classiques qui se contentent de suivre un actif unique, cet ETP repose sur une **allocation dynamique**. En clair, il ajuste automatiquement la répartition entre Bitcoin et or en fonction des conditions de marché. Cette mécanique ingénieuse est pilotée par l’indice Diaman Bitcoin & Gold, conçu en partenariat avec Diaman Partners, une société spécialisée dans les stratégies d’investissement sophistiquées.

Ce mécanisme permet au BTCG de s’adapter aux cycles économiques : lorsque le Bitcoin affiche une performance ajustée au risque favorable, son poids dans le portefeuille augmente. À l’inverse, en période de volatilité ou de baisse, l’ETP se tourne davantage vers l’or pour protéger les investisseurs. Une stratégie qui pourrait séduire aussi bien les amateurs de crypto que les gestionnaires d’actifs traditionnels.

Pourquoi ce Lancement Fait-il Sensation ?

L’annonce du BTCG intervient dans un contexte où les cryptomonnaies gagnent du terrain dans les portefeuilles institutionnels, mais où la méfiance persiste. Beaucoup hésitent encore à plonger dans le grand bain du Bitcoin, perçue comme une aventure risquée. Bitwise l’a bien compris et propose ici une passerelle entre deux mondes : celui de la finance traditionnelle et celui des actifs numériques.

Avec ce produit, nos clients disposent désormais de toutes les options disponibles sur les marchés traditionnels, y compris des protections sophistiquées développées avec Diaman Partners.

Bradley Duke, Responsable de Bitwise Europe

Cette citation illustre l’ambition de Bitwise : démocratiser l’accès aux cryptomonnaies tout en offrant des garde-fous. Le BTCG s’inscrit dans une tendance plus large où les produits financiers hybrides cherchent à capter l’attention d’un public élargi, des investisseurs novices aux professionnels aguerris.

Comment Fonctionne l’Allocation Dynamique ?

Le cœur du BTCG, c’est son système d’**allocation dynamique**, une prouesse technique qui repose sur des outils avancés. Chaque mois, l’ETP est rééquilibré en fonction des indices ULCER, une méthode née dans les années 1980 pour évaluer le risque de baisse d’un actif. L’idée ? Mesurer la “douleur” potentielle d’un investissement pour mieux ajuster les positions.

Concrètement, si le Bitcoin affiche une volatilité maîtrisée et des rendements prometteurs, sa part dans l’ETP grimpe. En revanche, si les marchés s’emballent ou si une correction se profile, l’or prend le relais pour stabiliser le portefeuille. Ce va-et-vient entre “risk-on” (prendre des risques) et “risk-off” (se protéger) est au centre de la proposition de valeur du BTCG.

Les tests historiques montrent que cette approche surpasse souvent les allocations statiques (par exemple, 50/50 fixe), offrant un profil de rendement plus lisse. Une aubaine pour ceux qui veulent limiter les montagnes russes émotionnelles du Bitcoin.

Un Produit Ancré dans la Sécurité

Si l’innovation est au rendez-vous, la sécurité n’est pas en reste. Le BTCG est entièrement adossé à des actifs physiques : du Bitcoin stocké hors ligne et du Pax Gold (PAXG), un token représentant de l’or physique conservé dans des coffres certifiés par la London Bullion Market Association (LBMA). Cette double garantie rassure, surtout dans un secteur où les scandales de piratage ou de mauvaise gestion ont terni la réputation de certains acteurs.

Le stockage à froid, géré par un dépositaire institutionnel, ajoute une couche supplémentaire de protection. Pas de connexion internet, pas de risque de cyberattaque : une approche qui contraste avec les portefeuilles numériques personnels, souvent vulnérables.

Un Lancement Stratégique en Europe

Le choix d’Euronext Paris et Amsterdam pour lancer le BTCG n’est pas anodin. L’Europe est devenue un terrain fertile pour les produits financiers liés aux cryptomonnaies, portée par une réglementation plus claire et une appétence croissante des investisseurs. Bitwise, qui a renforcé sa présence sur le continent via l’acquisition d’ETC Group, mise sur cette dynamique pour imposer sa marque.

Avec un ratio de frais totaux de 1,49 % par an, le BTCG se positionne comme une option compétitive, même si certains puristes pourraient tiquer sur ce coût face à un achat direct de Bitcoin. Mais pour beaucoup, la tranquillité d’esprit et la diversification offerte justifient ce prix.

Bitcoin et Or : un Duo Gagnant ?

Le Bitcoin et l’or partagent une histoire commune : celle d’actifs perçus comme des remparts contre l’inflation et les crises économiques. Pourtant, leurs comportements divergent souvent. Quand l’or brille en période d’incertitude (comme en février 2025 avec les tensions autour des tarifs de Trump), le Bitcoin suit parfois les actifs risqués comme les actions technologiques, avec des chutes marquées.

Le BTCG est un produit idéal pour les investisseurs, combinant les fondamentaux solides du Bitcoin et le rôle de refuge de l’or.

Daniele Bernardi, PDG de Diaman Partners

Cette complémentarité est justement ce que Bitwise cherche à exploiter. En fusionnant ces deux univers, le BTCG pourrait séduire ceux qui hésitent entre la prudence de l’or et l’audace du Bitcoin, créant une nouvelle catégorie d’investisseurs hybrides.

Les Enjeux pour les Investisseurs

Pour les particuliers comme pour les institutionnels, le BTCG ouvre des perspectives intrigantes. D’un côté, il offre une porte d’entrée simplifiée dans le monde des cryptomonnaies, sans les tracas de la gestion d’un portefeuille numérique. De l’autre, il apporte une diversification qui pourrait atténuer les pertes lors des inévitables corrections du marché crypto.

Mais tout n’est pas rose. Certains critiques, notamment sur les réseaux sociaux, soulignent que ce type de produit hybride risque de diluer les gains du Bitcoin lors des phases haussières. Un point de vue à nuancer : tout dépend de l’horizon d’investissement et de la tolérance au risque de chacun.

Bitwise : un Acteur en Pleine Ascension

Ce lancement n’est pas un coup d’essai pour Bitwise. L’entreprise s’est déjà illustrée avec des produits comme l’ETP Solana ou l’ETP Aptos Staking, renforçant son image d’innovateur dans le secteur. En Europe, où elle opère sous la bannière Bitwise Europe depuis le rachat d’ETC Group, elle compte bien capitaliser sur cette expertise pour conquérir de nouveaux marchés.

Avec le BTCG, Bitwise ne se contente pas de suivre les tendances : elle les façonne. Une ambition qui pourrait redessiner le paysage des ETP crypto dans les années à venir.

Et Après ? Les Perspectives d’Avenir

Le succès du BTCG dépendra de plusieurs facteurs : l’évolution des prix du Bitcoin et de l’or, l’appétit des investisseurs pour ce type de produit, et la capacité de Bitwise à maintenir la confiance dans un marché parfois imprévisible. Si les premiers retours sont positifs, on peut imaginer que d’autres acteurs suivront, multipliant les offres hybrides.

Pour l’heure, une chose est sûre : le BTCG marque un tournant. En combinant le meilleur des deux mondes, Bitwise pose une question essentielle : et si l’avenir de l’investissement passait par des alliances inattendues entre tradition et modernité ? À vous de juger.