Dans un marché baissier où de nombreuses sociétés de minage de Bitcoin souffrent, les analystes de H.C. Wainright voient un potentiel prometteur pour l’action Bitfarms. Malgré une décote actuelle qu’ils jugent injustifiée, ces experts sont convaincus que la stratégie de croissance de l’entreprise pourrait faire grimper le cours de 75%.
Bitfarms mise sur l’expansion et l’efficacité énergétique
Dans leur récent rapport, les analystes de H.C. Wainright se montrent optimistes quant à la capacité de Bitfarms d’étendre ses parts de marché et de réduire ses coûts de production en 2024. Ils soulignent les initiatives stratégiques de l’entreprise, notamment :
- Un important plan de modernisation et d’expansion de sa flotte minière
- Des actions visant à diminuer ses coûts d’électricité
- Une augmentation prévue de son taux de hachage de 223% en glissement annuel
Grâce à ces mesures, Bitfarms pourrait réduire ses coûts directs de production par Bitcoin miné de 30%, améliorant ainsi significativement ses marges brutes. De quoi devenir l’un des plus grands mineurs publics en termes d’échelle.
Un mix énergétique avantageux
Bitfarms se démarque par son mix énergétique vertueux. La société exploite ses propres installations de minage alimentées à plus de 75% par de l’hydroélectricité renouvelable, lui permettant d’atteindre un temps de fonctionnement proche de 100%. En 2023, elle a affiché le meilleur taux d’utilisation parmi les mineurs de plus de 4 EH/s et a extrait 11% de Bitcoins de plus par EH/s que ses pairs.
Une transition managériale bien gérée
Suite au départ de son CEO Geoff Morphy le 13 mai, Bitfarms a rapidement réagi en nommant son co-fondateur et président Nico Bonta comme CEO par intérim. La recherche d’un successeur permanent est en cours et devrait aboutir dans les prochaines semaines. Malgré ce changement à sa tête, l’expertise et les compétences de l’équipe de direction devraient permettre à Bitfarms de maintenir le cap de sa croissance à court terme.
Les points clés du dossier d’investissement Bitfarms :
- Une décote boursière jugée excessive par les analystes
- Un potentiel haussier de 75% selon H.C. Wainright
- Une stratégie axée sur l’expansion et l’efficacité énergétique
- Des coûts de production en baisse et une rentabilité améliorée
- Une transition managériale bien gérée
Un pari à moyen-long terme sur le Bitcoin
Malgré les incertitudes macro-économiques et géopolitiques actuelles qui pourraient générer de la volatilité à court terme, les analystes de H.C. Wainright restent fondamentalement haussiers sur le cours du Bitcoin à moyen-long terme. Dans ce contexte, ils considèrent l’action Bitfarms comme une opportunité d’investissement attractive.
Nous réitérons notre opinion Acheter et notre objectif de cours de 4$, ce qui implique un potentiel de hausse de 75% par rapport aux niveaux actuels, étant donné les perspectives de croissance et les performances opérationnelles de la société.
H.C. Wainright
Au moment de la rédaction de cet article, l’action Bitfarms s’échangeait autour de 2,40$. Les investisseurs souhaitant miser sur le potentiel du minage de Bitcoin et de cette société en particulier disposent donc d’un point d’entrée intéressant si l’on en croit les analystes. Bien entendu, un tel pari comporte des risques et il convient d’être conscient de la volatilité inhérente à ce secteur avant d’allouer une partie de son portefeuille à ce type de valeurs.
