La semaine dernière a été mouvementée pour les fonds indiciels (ETF) Bitcoin spot aux États-Unis. Selon les données de SoSoValue, les 12 ETF Bitcoin spot ont enregistré une baisse significative des entrées nettes, attirant 559,84 millions de dollars des investisseurs, soit près de 68% de moins que le 1,76 milliard de dollars enregistré la semaine précédente. Deux événements majeurs sont à l’origine de ce recul : la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt et l’inquiétude suscitée par le lancement de la plateforme d’IA chinoise DeepSeek.
DeepSeek et la Fed font trembler les marchés
La semaine a débuté par des sorties de 457,48 millions de dollars des ETF Bitcoin spot, déclenchées par l’adoption croissante de l’application d’IA chinoise DeepSeek. Considérée comme un concurrent de ChatGPT de Sam Altman mais créée à une fraction du coût, l’application a effrayé les investisseurs et a entraîné un crash des principales actions ainsi que près d’un milliard de dollars de liquidations sur le marché des crypto-monnaies ce jour-là.
Les deux jours suivants, les fonds Bitcoin spot ont enregistré des entrées de 18,44 et 92,09 millions de dollars, bien que relativement faibles alors que la communauté crypto se préparait à la réunion du FOMC. La plupart avaient déjà anticipé que la Fed maintiendrait les taux d’intérêt inchangés entre 4,25% et 4,50%.
ETF Bitcoin : Des entrées en dents de scie
Suite à la position accommodante adoptée par la Fed le soir du 29 janvier, les ETF BTC ont vu une augmentation de 500% des entrées le lendemain, attirant 588,22 millions de dollars, menés par l’IBIT de BlackRock, qui a représenté 321,5 millions de dollars. Les entrées haussières se sont poursuivies le 31 janvier, les ETF BTC enregistrant 318,56 millions de dollars.
L’IBIT de BlackRock a mené le bal, attirant 363,83 millions de dollars d’entrées. Il a été suivi par l’ARKB d’ARK 21Shares et le HODL de VanEck, qui ont enregistré respectivement des entrées de 35,59 et 5,76 millions de dollars. Cependant, le BITB de Bitwise et le GBTC de Grayscale se sont démarqués comme les seules exceptions, les investisseurs retirant respectivement 56,03 et 30,59 millions de dollars.
2025 : Une année prometteuse pour les ETF Bitcoin ?
Malgré ces fluctuations, Matt Hougan, responsable mondial de la recherche chez Bitwise Assets Management, prévoit que les entrées des ETF Bitcoin dépasseront les 35,2 milliards de dollars enregistrés en 2024. Bien qu’il mette en garde contre une “volatilité significative d’un mois à l’autre dans les flux” pour les ETF BTC au cours des prochains mois, il affirme que les ETF Bitcoin finiront “l’année au-delà des 50 milliards de dollars”.
Le marché des ETF Bitcoin devrait également s’étendre cette année :
- Selon le commentateur crypto Andrew, plusieurs ETF BTC notables de Wells Fargo, Stifel, Raymond James et UBS pourraient être approuvés d’ici la fin du premier trimestre 2025.
- De nouveaux acteurs majeurs devraient faire leur entrée sur ce marché en pleine expansion.
- Les volumes et la demande pour les ETF Bitcoin devraient continuer de croître fortement.
“Les ETF Bitcoin représentent une révolution dans la manière dont les investisseurs accèdent à cette classe d’actifs. Leur croissance ne fait que commencer.”
Ari Paul, CIO de BlockTower Capital
Même si la route peut sembler cahoteuse à court terme, avec la volatilité inhérente au marché des crypto-monnaies amplifiée par les développements macro-économiques et technologiques, le futur des ETF Bitcoin semble prometteur. L’appétit institutionnel ne cesse de croître et l’écosystème continue de se développer, laissant présager une adoption et des flux toujours plus importants dans les années à venir.
