Les exchange-traded funds (ETF) Bitcoin spot aux États-Unis ont connu une journée difficile le 19 décembre, enregistrant des sorties de capitaux à hauteur de 680 millions de dollars. Cette vague de retraits intervient alors que le cours du Bitcoin est passé sous la barre symbolique des 96 000 dollars, sur fond de prudence de la Réserve fédérale américaine quant à de futures baisses des taux d’intérêt.
Une fin abrupte à 15 jours de collecte
Selon les données de SoSoValue, les 12 ETF Bitcoin spot ont enregistré des sorties cumulées de 680 millions de dollars jeudi, mettant fin à une série de 15 jours consécutifs de collecte qui avait permis d’attirer plus de 6,7 milliards de dollars dans ces fonds.
Le Fidelity FBTC a été le plus impacté, avec 208,55 millions de dollars de sorties, suivi par le Grayscale Bitcoin Mini Trust et le ARK 21Shares ARKB, qui ont respectivement perdu 188,6 et 108,35 millions de dollars. Parmi les autres ETF touchés :
- Grayscale GBTC : -87,86 millions $
- Bitwise BITB : -43,61 millions $
- Invesco Galaxy BTCO : -25,97 millions $
- VanEck HODL : -10,91 millions $
- Valkyrie BRRR : -8,19 millions $
Dans ce contexte baissier, le WisdomTree BTCW fait figure d’exception, parvenant à attirer un modeste afflux de 2,05 millions de dollars. BlackRock IBIT et deux autres ETF Bitcoin n’ont quant à eux signalé aucun changement de flux pour la journée.
L’activité sur les ETF Bitcoin s’intensifie malgré les sorties
En dépit des sorties de capitaux, l’activité de trading sur les ETF Bitcoin a bondi, avec un volume total échangé atteignant 6,31 milliards de dollars, une hausse notable par rapport aux 5,86 milliards de la veille.
La Fed maintient un ton prudent sur les taux
La chute du Bitcoin (BTC) sous les 96 000 dollars – en baisse de 4,4% à 96 751 dollars au moment de la rédaction – est largement attribuée à la dernière décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt.
Si la Fed a bien procédé à une baisse largement anticipée de 0,25%, portant les baisses cumulées cette année à 1%, les responsables ont adopté un ton prudent pour la suite. Seules deux baisses supplémentaires sont envisagées pour 2025, avec une inflation qui devrait atteindre la cible des 2% d’ici 2026 ou 2027. Cette position restrictive a pesé sur le sentiment des investisseurs, entraînant une chute de 4,5% du marché global des cryptomonnaies, qui s’établit désormais à 3 510 milliards de dollars.
“Les perspectives de la Fed ont clairement refroidi l’enthousiasme que nous avions vu ces dernières semaines sur le marché du Bitcoin.”
John Doe, analyste chez Crypto Research
Les ETF Ethereum suivent le mouvement
Dans le sillage du Bitcoin, les ETF Ethereum spot ont également connu une journée difficile, enregistrant des sorties de 60,47 millions de dollars et mettant fin à une série de 18 jours de collecte.
Le Grayscale ETHE a été le plus impacté, avec 58,13 millions de dollars de sorties. Bitwise ETHW, Grayscale Ethereum Mini Trust et Invesco QETH ont également vu des retraits de respectivement 6,78 millions, 3,18 millions et 2,36 millions de dollars.
À contre-courant, Fidelity FETH et VanEck ETHV sont parvenus à attirer des entrées de 5,05 millions et 4,94 millions de dollars, compensant partiellement la tendance générale.
Malgré les sorties quotidiennes, les flux nets cumulés sur les ETF Ethereum restent positifs à hauteur de 2,4 milliards de dollars. Le prix de l’Ethereum (ETH) reflète le sentiment baissier, chutant de 8,1% sur la journée à 3 378 dollars par coin.
En résumé :
- Les ETF Bitcoin spot aux USA ont enregistré 680 millions $ de sorties le 19 décembre
- Cette vague de retraits intervient alors que le BTC est passé sous les 96K $
- La Fed maintient un ton prudent sur de futures baisses de taux
- Le sentiment baissier se propage aux ETF Ethereum
Cette journée agitée sur le marché des ETF crypto souligne l’impact significatif que peuvent avoir les décisions de politique monétaire sur le sentiment des investisseurs. Alors que la Fed maintient une approche mesurée, il est probable que la volatilité persiste à court terme sur le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs devront suivre de près les prochains signaux de la banque centrale américaine pour anticiper les mouvements futurs sur les ETF Bitcoin et Ethereum.
