Imaginez un marché où la tempête fait rage, mais deux géants restent inébranlables : Bitcoin et Ethereum. En 2025, alors que les cryptomonnaies continuent de captiver investisseurs et institutions, une tendance se dessine : ces deux actifs dominent toujours les portefeuilles, même lorsque les marchés s’emballent. Pourquoi ces piliers résistent-ils face aux fluctuations, et comment les stablecoins jouent-ils un rôle clé dans la stratégie des gestionnaires ? Plongeons dans une analyse approfondie des dynamiques qui façonnent les allocations de portefeuilles aujourd’hui.
Une Stabilité Ancrée dans l’Incertitude
Le marché des cryptomonnaies est un univers de contrastes : des hausses fulgurantes succèdent à des corrections brutales. Pourtant, une constante émerge des données récentes : Bitcoin et Ethereum forment le socle de nombreux portefeuilles. Selon une analyse de la plateforme Finestel, qui accompagne les gestionnaires dans l’automatisation de leurs transactions sur des exchanges comme Binance ou Bybit, ces deux actifs représentent environ 50 % des allocations dans la plupart des scénarios de marché. Que les cours s’envolent ou qu’ils dégringolent, cette stabilité intrigue.
Bitcoin et Ethereum sont les piliers d’un portefeuille crypto : ils offrent un équilibre entre croissance et résilience.
Analyste anonyme, Finestel
Cette constance n’est pas un hasard. Les gestionnaires de fonds, qu’ils soient institutionnels ou indépendants, semblent considérer ces cryptomonnaies comme une base gérée avec prudence. Leur domination reflète une confiance dans leur maturité relative et leur capacité à résister aux chocs du marché.
Bitcoin et Ethereum : Les Incontournables
En janvier 2025, alors que Bitcoin frôlait les 73 000 $ et qu’Ethereum profitait de l’élan post-Pectra upgrade, les données de Finestel montraient une allocation de 57 % pour ces deux actifs. Ce pourcentage, bien que légèrement réduit à 54 % en mai, illustre leur rôle central. Pourquoi une telle fidélité ?
Les raisons de la domination de Bitcoin et Ethereum :
- Liquidité élevée : Bitcoin et Ethereum bénéficient d’un volume d’échange massif, facilitant les transactions même en période de volatilité.
- Confiance institutionnelle : Les institutions allouent près de 40 % de leurs portefeuilles à Bitcoin, contre 12 % pour les investisseurs particuliers.
- Écosystème robuste : Ethereum, avec ses contrats intelligents, reste la plateforme de choix pour la DeFi et les applications décentralisées.
Cette résilience n’empêche pas les gestionnaires de diversifier. En période haussière, les allocations vers d’autres layer-1 comme Solana ou Avalanche augmentent, atteignant 21 % en janvier et 24 % en mai. Cependant, Bitcoin et Ethereum restent l’ancre, un point de retour lorsque l’incertitude s’installe.
Stablecoins : Le Bouclier Tactique
Lorsque les marchés deviennent nerveux, les stablecoins comme Tether (USDT) et USD Coin (USDC) entrent en scène. En février 2025, alors que les allocations à Bitcoin et Ethereum chutaient à 47 %, les stablecoins grimpaient à près de 30 %. Cette montée en flèche reflète une stratégie de protection contre la baisse, où les gestionnaires cherchent à préserver leur capital tout en restant prêts à saisir des opportunités.
Les stablecoins sont notre filet de sécurité : ils permettent de rester liquide sans quitter le marché.
Gestionnaire de portefeuille, Finestel
Cette flexibilité est cruciale. Les stablecoins offrent une liquidité tactique, permettant aux gestionnaires de racheter des actifs à des prix attractifs lors des corrections ou de se positionner sur des projets prometteurs. En juin, après une légère vente, les stablecoins représentaient 24,5 % des portefeuilles, signe d’une posture défensive mais prête à l’action.
Layer-1 et DeFi : Les Opportunités à Haut Rendement
Si Bitcoin et Ethereum forment le socle, les layer-1 comme Solana ou Avalanche, ainsi que les projets DeFi, incarnent la quête de rendements supérieurs. En avril, alors que les marchés testaient de nouveaux sommets, les layer-1 atteignaient 23 % des allocations, et la DeFi grimpait à 6 %. Ces chiffres traduisent un appétit pour le risque lorsque les conditions sont favorables.
Pourquoi investir dans les layer-1 et la DeFi ?
- Innovation technologique : Les layer-1 comme Solana offrent des transactions rapides et peu coûteuses, attirant développeurs et investisseurs.
- Rendements attractifs : Les protocoles DeFi, comme Aave ou Jupiter, proposent des opportunités de rendement via le staking ou les pools de liquidité.
- Potentiel de croissance : Ces actifs à beta élevé peuvent surperformer en période haussière, bien qu’ils soient plus risqués.
Cependant, cette prise de risque est mesurée. En période de repli, comme en février, les allocations à la DeFi chutent à 5 %, et les layer-1 se stabilisent autour de 20,5 %. Les gestionnaires semblent privilégier une approche pragmatique, réduisant l’exposition aux actifs volatils lorsque le marché vacille.
Les Institutions et les Particuliers : Une Approche Différenciée
Les données de Bybit révèlent une divergence fascinante entre les investisseurs institutionnels et particuliers. Les premiers allouent près de 40 % de leurs portefeuilles à Bitcoin, contre seulement 12 % pour les seconds. Cette préférence institutionnelle souligne le rôle de Bitcoin comme une couverture macroéconomique, comparable à l’or dans les portefeuilles traditionnels.
Bitcoin est devenu l’actif refuge des institutions dans un monde incertain.
Analyste de marché, Bybit
Les particuliers, en revanche, diversifient davantage, avec une montée notable de XRP, qui a dépassé Solana pour devenir le troisième actif non-stablecoin en popularité. Cette dynamique suggère que les investisseurs individuels sont plus enclins à explorer des alternatives, peut-être attirés par le potentiel de croissance rapide des altcoins.
Stratégies pour 2025 : Ce que Nous Enseignent les Données
Les tendances observées en 2025 dessinent un portrait clair des stratégies adoptées par les gestionnaires de portefeuilles crypto. Voici les trois piliers identifiés par Finestel :
- Constance du noyau : Bitcoin et Ethereum, représentant environ 50 % des portefeuilles, offrent une base stable et fiable.
- Liquidité dynamique : Les stablecoins fluctuent entre 14 % et 30 %, servant de levier pour acheter à bas prix ou se protéger des baisses.
- Croissance sélective : Les layer-1 et la DeFi sont privilégiés en période haussière, mais réduits lorsque le risque augmente.
Ces stratégies ne sont pas figées. Elles évoluent avec les cycles du marché, reflétant une approche adaptative qui équilibre prudence et opportunisme. Pour les investisseurs individuels, ces données ne constituent pas un guide universel, mais elles offrent des pistes pour structurer un portefeuille résilient.
Perspectives pour l’Avenir
À mesure que 2025 progresse, les cryptomonnaies continuent d’attirer l’attention des investisseurs, des régulateurs et des institutions. La montée de Bitcoin à près de 108 194 $ et la résilience d’Ethereum à 2 455 $ montrent que ces actifs restent au cœur des stratégies d’investissement. Cependant, l’essor des stablecoins et la popularité croissante des layer-1 et de la DeFi indiquent que le marché évolue vers une diversification prudente.
Ce qu’il faut retenir pour 2025 :
- Surveillez les cycles du marché pour ajuster vos allocations.
- Utilisez les stablecoins comme un outil de flexibilité tactique.
- Explorez les layer-1 et la DeFi pour des rendements potentiels, mais avec prudence.
En fin de compte, le marché des cryptomonnaies en 2025 récompense ceux qui savent naviguer entre stabilité et opportunité. Bitcoin et Ethereum, avec leur domination constante, restent des valeurs sûres, mais les stablecoins et les actifs à haut potentiel comme Solana ou la DeFi apportent une dynamique nouvelle. À vous de trouver l’équilibre qui correspond à votre stratégie.
