Asset Managers Pivotent de Bitcoin à Ethereum

Imaginez un marché où les montagnes russes ne sont pas un manège, mais une réalité quotidienne. En août 2025, le monde des cryptomonnaies a vécu un tel scénario, avec des hausses fulgurantes, des chutes brutales et des décisions stratégiques audacieuses. Les asset managers, ces professionnels de l’investissement, ont opéré un virage inattendu, délaissant Bitcoin pour se tourner vers Ethereum et les tokens DeFi. Pourquoi ce changement ? Quelles forces ont façonné ce mouvement ? Cet article plonge dans les coulisses de cette transition, explore les données, et dévoile ce que cela signifie pour l’avenir du marché crypto.

Un mois d’août 2025 sous haute tension

Le mois d’août 2025 a été tout sauf calme pour les cryptomonnaies. Entre des annonces économiques majeures, des ventes massives par des baleines, et une volatilité exacerbée, les investisseurs ont dû naviguer dans un environnement complexe. Selon une analyse de Finestel, plateforme spécialisée dans le trading automatisé, les asset managers ont réagi en rééquilibrant leurs portefeuilles, réduisant leur exposition à Bitcoin tout en augmentant leurs positions sur Ethereum et les actifs DeFi. Ce pivot stratégique reflète une adaptation rapide à un marché en mutation, marqué par des opportunités nouvelles et des risques accrus.

Bitcoin : une ascension stoppée par une baleine

Bitcoin a entamé août 2025 dans une fourchette de prix oscillant entre 112 000 et 119 000 dollars, affecté par des données économiques américaines décevantes et des annonces de tarifs douaniers. Cependant, une lueur d’espoir est apparue lorsque Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a évoqué une possible baisse des taux en septembre. Cette nouvelle a propulsé Bitcoin à un sommet historique de 124 400 dollars, portant la capitalisation totale du marché crypto au-delà des 4 000 milliards de dollars.

Bitcoin a atteint un sommet, mais une vente massive de 24 000 BTC par une baleine a provoqué 900 millions de dollars de liquidations, ramenant le prix à 113 000 dollars.

Analyse Finestel

Cette chute brutale, déclenchée par une vente massive de 24 000 BTC par une baleine, a secoué le marché, entraînant 900 millions de dollars de liquidations. Malgré cette turbulence, Bitcoin a clôturé le mois avec une hausse modeste de 2,5 %. Les asset managers, anticipant une volatilité persistante, ont réduit leurs positions sur Bitcoin, préférant des actifs perçus comme plus stables ou à fort potentiel de rendement.

Ethereum : la star montante d’août

Si Bitcoin a dominé les gros titres, Ethereum a volé la vedette en termes de performance. En août, son prix a grimpé de 12,8 % pour atteindre 4 600 dollars. Plusieurs facteurs expliquent cet engouement. D’abord, les ETF Ethereum ont attiré des flux massifs, avec 900 millions de dollars d’entrées hebdomadaires. Ensuite, le staking institutionnel, représentant 29,4 % du total des ETH mis en jeu, a renforcé la confiance des investisseurs. Enfin, l’expansion de l’écosystème DeFi a joué un rôle clé, avec des plateformes comme Pendle et Hyperliquid enregistrant des valeurs totales verrouillées (TVL) de 6,75 milliards et 3,38 milliards de dollars respectivement.

Les rendements de staking, oscillant entre 5 et 10 %, ont été particulièrement séduisants pour les gestionnaires à la recherche de revenus prévisibles. Cette dynamique a conduit les asset managers à augmenter leurs allocations à Ethereum, passant de 10 % à 13,5 % des portefeuilles entre juillet et août, selon Finestel.

DeFi et altcoins : une diversification stratégique

Outre Ethereum, les tokens DeFi ont capté l’attention des investisseurs institutionnels. Des plateformes comme Pendle et Hyperliquid ont vu leur TVL exploser, reflétant un intérêt croissant pour les stratégies de yield farming et les actifs tokenisés du monde réel (RWA). Cette tendance s’est traduite par une augmentation des allocations aux tokens DeFi, qui représentent désormais 13,5 % des portefeuilles des asset managers, contre 10 % en juillet.

Les altcoins n’ont pas été en reste. Solana a bondi de 15 % pour atteindre 200 dollars, porté par son adoption croissante dans les applications décentralisées. XRP, de son côté, a progressé de 10 % à 3 dollars après une victoire juridique contre la SEC, tandis que Chainlink a grimpé de 18 %. Cependant, les memecoins, autrefois populaires, ont perdu du terrain, les gestionnaires privilégiant des actifs plus conformes aux régulations.

Les memecoins perdent du terrain au profit d’actifs plus stables et réglementés, signe d’une maturité croissante du marché.

Finestel

Ce mouvement vers des actifs plus robustes reflète une volonté des asset managers de minimiser les risques dans un contexte de volatilité accrue. Les altcoins comme Solana et Chainlink, avec des cas d’usage solides, se positionnent comme des alternatives crédibles à Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels.

Stablecoins : un refuge face à l’incertitude

Face à la volatilité, les stablecoins ont joué un rôle de refuge. Leur capitalisation boursière a atteint 280 milliards de dollars en août, avec une part dans les portefeuilles passant de 16 % à 18,5 %. Cette augmentation reflète une stratégie prudente des asset managers, qui cherchent à protéger leurs gains tout en restant prêts à saisir de nouvelles opportunités.

Les stablecoins, comme USDC ou Tether, offrent une stabilité précieuse dans un marché où les prix peuvent fluctuer de manière spectaculaire en quelques heures. Leur adoption croissante montre que les asset managers privilégient une approche défensive tout en restant flexibles.

Régulations et institutions : un cadre en évolution

Le mois d’août a également été marqué par des développements réglementaires et institutionnels majeurs. Aux États-Unis, l’approbation des investissements en cryptomonnaies dans les plans 401(k) et de nouvelles règles sur les stablecoins ont ouvert la voie à des flux de liquidités massifs. En Europe, le cadre MiCA et de nouveaux régimes de licences en Asie ont apporté une clarté réglementaire, renforçant la confiance des investisseurs.

Une allocation de seulement 1 % des actifs 401(k) pourrait faire grimper Bitcoin à 193 970 dollars.

Bitwise

Les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées quotidiennes de 219 millions de dollars, tandis que les grandes entreprises comme Google et Wells Fargo ont révélé des achats de cryptomonnaies. Ces mouvements institutionnels signalent une adoption croissante et une légitimation du marché crypto, encourageant les asset managers à diversifier leurs portefeuilles.

Perspectives pour septembre : prudence et opportunités

Historiquement, septembre est un mois difficile pour les cryptomonnaies, souvent marqué par des baisses. Finestel recommande une allocation équilibrée pour ce mois : environ 50 % pour Bitcoin et Ethereum, 19 % pour les stablecoins, 14 % pour les tokens DeFi et RWA, et 17 % pour d’autres altcoins de couche 1 comme Solana. Cette stratégie vise à équilibrer stabilité et potentiel de croissance.

En août, les asset managers ont démontré leur capacité à s’adapter rapidement à un marché volatile. Leur pivot vers Ethereum, les tokens DeFi et les stablecoins reflète une approche plus disciplinée et axée sur les rendements. Alors que septembre approche, la prudence reste de mise, mais les opportunités abondent pour ceux qui savent lire les données et anticiper les tendances.

En conclusion, août 2025 a marqué un tournant pour les asset managers dans le monde des cryptomonnaies. Leur passage de Bitcoin à Ethereum et aux actifs DeFi illustre une maturation du marché, où la recherche de stabilité et de rendements prévisibles prend le pas sur la spéculation. Alors que le marché continue d’évoluer, une chose est sûre : la capacité à s’adapter rapidement et à s’appuyer sur des données solides restera la clé pour prospérer dans cet univers en perpétuelle mutation.