Aave : Reprise du TVL et Signal Haussier

Imaginez une plateforme DeFi qui, après avoir perdu près de 60 % de sa valeur en quelques mois, commence à montrer des signes de vie inattendus. Les investisseurs institutionnels et les grosses baleines reviennent discrètement, le volume verrouillé remonte, et une figure technique classique de renversement se confirme. C’est exactement ce qui se passe avec Aave en cette fin d’année 2025. Mais est-ce le début d’une vraie reprise ou simplement un rebond temporaire ?

Aave confirme un signal de renversement haussier : les indicateurs s’alignent

Le protocole Aave, l’un des piliers du lending en finance décentralisée, traverse une période charnière. Son token natif, l’AAVE, cote autour de 194 dollars au moment où ces lignes sont écrites. Cela représente une perte encore importante par rapport au sommet d’août à 377 dollars, mais les signaux récents incitent à l’optimisme prudent.

Plusieurs éléments convergent pour suggérer qu’un changement de tendance pourrait être en cours. Nous allons décortiquer ces signaux un par un pour comprendre si un vrai breakout se prépare.

La reprise du Total Value Locked : un indicateur clé

Le Total Value Locked (TVL) est souvent considéré comme le pouls d’un protocole DeFi. Quand il baisse, cela signifie moins d’utilisateurs, moins de liquidité et généralement une pression vendeuse accrue sur le token gouvernance.

Chez Aave, le TVL avait chuté jusqu’à 50,9 milliards de dollars fin novembre, contre un pic annuel à plus de 76 milliards. Cette baisse reflétait une activité ralentie sur la plateforme, amplifiée par le contexte baissier du marché crypto global.

Mais la tendance s’est inversée récemment. Le TVL dépasse désormais les 56,7 milliards de dollars. Cette hausse de plus de 11 % en quelques semaines traduit un retour progressif des utilisateurs et une confiance renouvelée dans le protocole.

Une augmentation du TVL est souvent le premier signe d’une reprise durable pour un protocole DeFi mature comme Aave.

Ce regain d’activité n’est pas anodin. Il montre que les utilisateurs reviennent déposer des actifs pour prêter ou emprunter, générant ainsi des frais qui profitent indirectement aux détenteurs d’AAVE via les mécanismes de gouvernance.

Les whales et le smart money accumulent

Autre signal fort : les gros porteurs ne vendent pas, ils achètent. Selon les données on-chain, les wallets considérés comme « smart money » ont augmenté leurs avoirs en AAVE de 27 % sur le dernier mois.

Les whales (adresses détenant de très grandes quantités) ont quant à elles accru leurs positions de 7,7 %, portant leur total à plus de 143 600 tokens. Parallèlement, les soldes sur les exchanges ont diminué de 22,4 %, signe d’une réduction de la pression vendeuse immédiate.

Ces comportements sont particulièrement encourageants dans un marché encore hésitant. Quand les acteurs les plus informés accumulent, cela envoie un message clair aux investisseurs retail.

Analyse technique : sortie d’une figure de renversement

Sur le plan technique, le prix d’Aave a validé une sortie haussière d’une descending broadening wedge (coin élargi descendant) sur le graphique journalier.

Cette figure est connue pour marquer des points bas majeurs et précéder souvent des mouvements haussiers significatifs. La validation de la sortie s’est produite avec un volume en augmentation, renforçant la crédibilité du signal.

En complément, la moyenne mobile 20 jours s’approche d’un croisement haussier avec la 50 jours, un « golden cross » en formation qui confirmerait le transfert de contrôle aux acheteurs.

Le target théorique de cette figure, calculé en reportant la hauteur maximale du wedge depuis le point de breakout, pointe vers les 430 dollars à moyen-long terme. Un niveau qui correspondrait à une reprise complète des pertes depuis l’été.

Niveaux clés à surveiller dans les prochaines semaines

À court terme, plusieurs zones vont déterminer si le momentum haussier se maintient.

• Résistance immédiate : 204 dollars (retracement Fibonacci 38,2 % et plafond depuis novembre).
• Support proche : 189,5 dollars, niveau à défendre pour éviter un retour dans le wedge.
• Zone invalide : une clôture sous 170 dollars remettrait en cause tout le scénario haussier.

Une franchissement décisif des 204 dollars ouvrirait la voie vers les 250 dollars, ancien support devenu résistance, puis potentiellement vers le sommet annuel.

Catalyseurs fondamentaux à venir

Au-delà des indicateurs actuels, plusieurs développements pourraient accélérer la reprise.

Aave Labs a récemment proposé le déploiement de la version V3 sur MegaETH, une solution Layer 2 Ethereum ultra-rapide, avant même son lancement mainnet. Cette intégration précoce pourrait attirer une nouvelle vague d’utilisateurs sensibles à la vitesse et aux coûts de transaction réduits.

Dans un écosystème où la concurrence entre protocoles DeFi est féroce, toute expansion sur une chaîne performante représente un avantage compétitif non négligeable.

Contexte macro et risques persistants

Il serait imprudent d’ignorer le contexte global. Le marché crypto reste corrélé à Bitcoin, actuellement autour des 89 000 dollars avec une tendance légèrement haussière.

Une correction plus large du marché pourrait temporairement freiner l’élan d’Aave. De même, tout problème technique ou de sécurité, même rare chez Aave, aurait un impact immédiat sur la confiance.

Cependant, les fondamentaux du protocole restent solides : gouvernance décentralisée mature, audits réguliers, et une position de leader incontestée dans le lending.

Dans le DeFi, la patience est souvent récompensée quand les métriques on-chain et techniques s’alignent.

Conclusion : un scénario haussier crédible

En résumé, Aave présente actuellement un ensemble de signaux rarement réunis : reprise du TVL, accumulation par les acteurs les plus avertis, validation technique d’une figure de renversement, et catalyseurs fondamentaux en approche.

Le chemin vers les 430 dollars n’est bien sûr pas garanti et nécessitera de franchir plusieurs résistances. Mais les probabilités d’un mouvement haussier significatif au cours des prochains mois apparaissent élevées.

Pour les investisseurs longue durée, cette phase de consolidation suivie d’accumulation discrète rappelle les configurations qui ont précédé les plus fortes progressions d’Aave par le passé.

Comme toujours en crypto, la gestion du risque reste essentielle. Mais les éléments actuels plaident clairement en faveur d’un scénario optimiste pour Aave en cette fin 2025.