Imaginez un instant que votre banque décide soudainement de quitter votre ville, emportant avec elle tous vos dépôts et investissements. C’est un peu ce qui risque d’arriver dans le monde de la finance décentralisée (DeFi), où le célèbre protocole de prêt Aave envisage de se retirer de la blockchain Polygon, suite à des inquiétudes grandissantes concernant la sécurité de son bridge. Une nouvelle qui fait l’effet d’une bombe dans l’écosystème crypto.
Aave, pilier de la DeFi, vacille sur ses bases
Aave n’est pas un acteur anodin dans le paysage de la finance décentralisée. Ce protocole de prêt et d’emprunt s’est imposé comme un véritable mastodonte, cumulant près de 40 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) à travers les 12 blockchains sur lesquelles il est déployé. Et parmi ces chaînes, Polygon occupe une place de choix, se classant comme le quatrième plus grand marché d’Aave avec 663 millions de dollars de TVL.
Mais voilà qu’un grain de sable vient gripper cette belle mécanique. Marc Zeller, de l’initiative AaveChain, a soumis une proposition ce 16 décembre à la gouvernance du protocole, suggérant ni plus ni moins qu’un retrait pur et simple d’Aave de la blockchain Polygon. En cause : des craintes sérieuses quant à la sécurité du bridge reliant Polygon aux autres réseaux.
Ce changement pourrait avoir des conséquences importantes sur les profils de risque des déploiements d’Aave V2 et V3 sur Polygon PoS.
Marc Zeller, AaveChain
La polémique du Polygon PoS Portal Bridge
Au cœur de la tourmente, on trouve une proposition controversée concernant le Polygon PoS Portal Bridge. Ce bridge, qui permet de transférer des actifs entre Polygon et d’autres blockchains, détient actuellement la bagatelle de 1,3 milliard de dollars en stablecoins. L’idée serait d’utiliser ces fonds pour les déposer dans des pools de liquidités et générer des rendements.
Si l’intention peut sembler louable, Marc Zeller y voit un risque majeur pour la sécurité des utilisateurs d’Aave sur Polygon. Selon lui, ce changement de stratégie pourrait bouleverser les profils de risque des déploiements d’Aave V2 et V3, exposant potentiellement les fonds des déposants à de nouveaux périls.
Un plan d’action radical pour limiter les dégâts
Face à cette menace, AaveChain n’y va pas avec le dos de la cuillère. Zeller propose une série de mesures drastiques visant à protéger les utilisateurs d’Aave des risques potentiels liés au bridge de Polygon :
- Réduire le Loan-to-Value (LTV) à 0%, empêchant ainsi les utilisateurs d’emprunter contre leurs dépôts sur Polygon.
- Augmenter le facteur de réserve à 85% pour renforcer la sécurité du protocole et dissuader les dépôts massifs.
- Retirer l’instance d’Aave V3 déployée sur Polygon du Safety Module, abandonnant ainsi la responsabilité du protocole en cas de défaillance.
- Geler plusieurs actifs sur Polygon, interdisant toute nouvelle interaction à l’exception de la gestion des positions existantes.
Mais AaveChain ne compte pas laisser les utilisateurs de Polygon sur le carreau pour autant. Un programme d’incitation est envisagé pour encourager la migration vers des blockchains jugées plus sûres, en collaboration avec le système de récompenses Merit. Une main tendue aux réseaux de seconde couche (L2) qui voudraient attirer les utilisateurs de Polygon en co-finançant ces incitations.
Aave, futur rival des banques traditionnelles ?
Au-delà de cette crise de confiance, Aave poursuit son irrésistible ascension. Avec près de 40 milliards de dollars de valeur verrouillée, le protocole commence à faire de l’ombre aux acteurs traditionnels de la finance. Certains y voient même un potentiel concurrent décentralisé aux banques classiques dans un avenir proche.
Mais pour cela, Aave devra d’abord traverser cette zone de turbulences et rassurer ses utilisateurs sur la solidité de son modèle. La décision de quitter ou non Polygon sera scrutée de près par tout l’écosystème DeFi, tant elle pourrait créer un précédent et redistribuer les cartes entre les différentes blockchains.
Une chose est sûre : dans le grand jeu d’échecs de la finance décentralisée, Aave vient peut-être de sacrifier son cavalier Polygon pour mieux protéger son roi. Reste à savoir si cette stratégie portera ses fruits sur le long terme, ou si elle laissera le champ libre à de nouveaux prétendants au trône de la DeFi. Les prochaines semaines s’annoncent déterminantes pour l’avenir d’Aave et de tout l’écosystème des crypto-actifs.
