L’arrivée très attendue des ETF Bitcoin au comptant sur le marché américain cette année marque un tournant historique pour le secteur des cryptomonnaies. Mais quelques mois après, où en est-on ? Les géants de la gestion d’actifs comme BlackRock et Fidelity, premiers à avoir lancé ces produits innovants, viennent de dresser un premier bilan. Et le moins que l’on puisse dire, c’est que les chiffres donnent le tournis !
Des entrées records pour les ETF Bitcoin de BlackRock et Fidelity
En seulement quelques mois d’existence, les ETF Bitcoin au comptant se sont imposés comme un véritable raz-de-marée dans l’univers de la finance traditionnelle. D’après les données d’Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, les fonds lancés par BlackRock et Fidelity ont enregistré des flux massifs depuis leur lancement :
- L’ETF IBIT de BlackRock représente à lui seul 26% des entrées globales du gestionnaire sur la période, soit 16,6 milliards de dollars !
- Fidelity bat tous les records avec 56% de ses flux cumulés (8,9 milliards) captés par son Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC).
À titre de comparaison, le pionnier des ETF Vanguard, pourtant en tête du classement global avec 102,8 milliards de dollars d’entrées, ne propose pas encore de produit lié au Bitcoin. Cela montre bien l’engouement exceptionnel des investisseurs pour ces nouveaux véhicules d’exposition au roi des cryptos.
Des perspectives très prometteuses pour le marché des ETF crypto
Si le rythme des flux sur les ETF Bitcoin a nettement ralenti après l’euphorie des premières semaines, ils continuent néanmoins d’attirer en moyenne 140 millions de dollars par jour selon les analystes. Et BlackRock et Fidelity dominent largement ce marché naissant mais ultra prometteur.
Car au-delà du Bitcoin, de nombreux projets phares de l’écosystème crypto comme Ethereum, Solana, Cardano ou Ripple pourraient bientôt avoir droit eux aussi à leurs ETF au comptant. De quoi faire exploser à terme ce marché, qui pourrait peser jusqu’à 450 milliards de dollars selon les projections les plus optimistes !
Les ETF sont en train de démocratiser l’accès au Bitcoin et aux crypto-actifs pour le grand public. C’est une étape cruciale pour l’adoption massive de ces technologies révolutionnaires
Eric Balchunas, analyste senior chez Bloomberg
Des risques à ne pas négliger
Le succès des ETF Bitcoin ne doit pas faire oublier les dangers inhérents à ce type de produits financiers adossés à un actif aussi volatile que le BTC. La forte baisse du cours ces dernières semaines a ainsi entraîné mécaniquement une chute de la valeur des ETF, rappelant que ces véhicules d’investissement ne sont pas sans risque.
Il est donc crucial pour les investisseurs particuliers de bien comprendre le fonctionnement et les enjeux des ETF crypto avant de se positionner. Car malgré leur encadrement réglementaire et leur cotation en Bourse qui peut donner une impression de sécurité, ils restent des produits complexes et potentiellement risqués, à réserver à des profils avertis.
Vers une démocratisation encore plus large des cryptos ?
Au-delà de ces réserves, il est indéniable que l’arrivée fracassante des ETF Bitcoin au comptant marque une étape décisive dans l’intégration des cryptomonnaies à la finance traditionnelle. BlackRock, numéro 1 mondial de la gestion d’actifs, ne s’y est pas trompé en faisant une entrée très remarquée sur ce marché.
Reste à savoir si cela accélérera, comme beaucoup l’espèrent, l’adoption massive du Bitcoin et des crypto-actifs par le grand public et les investisseurs institutionnels. Une chose est sûre : l’appétit pour ces produits novateurs ne faiblit pas et de nouveaux acteurs prestigieux comme Nasdaq, Schwab ou Citadel envisagent déjà de se lancer à leur tour. La révolution crypto ne fait que commencer !
