Il y a de l’agitation dans l’air à Wall Street en ce début de semaine. La célèbre bourse new-yorkaise est en effet en pleine investigation concernant un mystérieux problème technique ayant causé l’interruption des échanges sur des dizaines de titres ce lundi, comme le rapportent nos confrères de CNN. Mais le plus frappant dans cette histoire, c’est que parmi les actions affectées se trouve celle de Berkshire Hathaway, le conglomérat du légendaire investisseur Warren Buffett. En l’espace de quelques minutes, l’action de classe A de la société a vu sa valeur s’effondrer de 99,97%, passant d’environ 500 000 dollars à seulement 185 dollars ! Un événement totalement inattendu qui a propulsé le milliardaire sous les feux des projecteurs pour des raisons bien différentes de d’habitude.
Un mécanisme anti-volatilité qui se retourne contre le marché
D’après les premières explications fournies par le New York Stock Exchange (NYSE), ce bug proviendrait en réalité d’un dispositif normalement destiné à prévenir les fluctuations excessives du cours des actions. Ironiquement, c’est ce même garde-fou qui semble avoir déclenché le chaos en bloquant les transactions sur de nombreux titres en plus de celui de Berkshire Hathaway, comme ceux de la chaîne de restauration Chipotle.
L’action Berkshire Hathaway bradée à prix cassé
Le cas de l’action de classe A de Berkshire Hathaway est particulièrement spectaculaire. Réputée pour son cours extrêmement élevé, souvent au-dessus des 500 000 dollars, elle s’est retrouvée temporairement à un prix dérisoire de 185,10 dollars. Une chute vertigineuse de 99,97% qui, si elle avait perduré, aurait signifié ni plus ni moins que la quasi-destruction de la valeur de l’entreprise de Warren Buffett en un claquement de doigts.
Pour l’heure, le NYSE s’efforce toujours de comprendre l’origine exacte de cette anomalie, tandis que le reste du marché semble avoir été largement épargné. Comme l’a déclaré avec une pointe de perplexité Joe Saluzzi, co-fondateur de Themis Trading et expert en structure de marché, à CNN :
«Berkshire, Chipotle et quelques autres ont été suspendus sans raison apparente. Il se passe quelque chose de bizarre.»
Un pied de nez du destin pour le “oracle d’Omaha” ?
Difficile de ne pas voir une certaine ironie dans cette mésaventure pour le moins insolite. Warren Buffett, surnommé “l’oracle d’Omaha”, est en effet connu pour ses critiques acerbes à l’encontre de la volatilité et des risques inhérents au marché des cryptomonnaies. Lui qui n’a jamais manqué une occasion de qualifier Bitcoin “d’illusion” et de pointer du doigt son instabilité se retrouve aujourd’hui pris à son propre jeu, victime collatérale d’un bug ayant fait s’évaporer (certes très brièvement) sa fortune.
«Je ne sais pas si [Bitcoin] va monter ou descendre l’année prochaine, ou dans cinq ou dix ans. (…) Si vous me disiez que vous possédez tous les bitcoins du monde et que vous me les proposiez pour 25 dollars, je ne les prendrais pas, car que ferais-je avec ?»
Warren Buffett pour Forbes
Une situation cocasse qui n’a pas manqué de faire ricaner la communauté crypto, prompte à voir dans ce retournement de situation un clin d’œil facétieux du destin. Même si cet incident n’a finalement rien à voir avec les monnaies digitales, force est de constater que l’univers de la finance traditionnelle n’est pas non plus à l’abri des bouleversements soudains et des bugs aux lourdes conséquences. De quoi relativiser les sempiternelles critiques des détracteurs de Bitcoin et consorts sur la dangerosité supposée de ces nouveaux actifs…
En bref
- La bourse de New York cherche à comprendre l’origine d’un bug ayant interrompu les échanges sur des dizaines d’actions lundi
- L’action de classe A de Berkshire Hathaway, l’entreprise de Warren Buffett, a vu sa valeur chuter de 99,97% en quelques minutes
- Un mécanisme destiné à limiter la volatilité serait à l’origine de ce chaos boursier momentané
- Un incident ironique pour Warren Buffett, pourfendeur de longue date de l’instabilité des marchés crypto
Cette anecdote insolite nous rappelle avec force que même les marchés financiers les plus établis ne sont jamais totalement à l’abri de défaillances et de bugs au lourd impact. Warren Buffett, le chantre de “la valeur” et de l’investissement raisonné, en a fait l’expérience malgré lui avec cet incident aussi bref que spectaculaire. Gageons que cela lui donnera matière à réfléchir au moment de critiquer une nouvelle fois la volatilité naturelle des crypto-actifs. Les aléas des marchés, une donnée universelle qu’aucun actif, aussi traditionnel soit-il, ne saurait totalement ignorer…
