Imaginez que vous dirigez un fonds d’investissement qui détient 800 millions de dollars en Bitcoin et Ethereum. Un matin, vous recevez une alerte : votre hot wallet a été vidé en moins de six minutes. Ce n’est pas une hypothèse. C’est arrivé à trop d’entreprises ces dernières années. La custody crypto n’est plus une option, c’est la ligne de vie entre la survie et la faillite pure et simple.
En 2025, le marché des solutions de garde institutionnelle dépasse les 700 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les hackeurs, eux, n’ont jamais été aussi créatifs. Face à cette guerre silencieuse, sept acteurs se détachent clairement du lot. Voici le classement le plus complet et le plus honnête que vous trouverez sur le sujet.
Les 7 solutions de custody qui dominent vraiment le marché institutionnel
Avant de plonger dans le détail, une précision importante : il n’existe pas de solution parfaite universelle. Chaque entreprise a ses contraintes réglementaires, ses besoins de liquidité et son appétence au risque. Ce comparatif va vous aider à identifier celle qui correspond vraiment à votre profil.
1. Fireblocks – Le choix numéro un des trading desks et des banques
Quand on demande à un responsable trésorerie d’une grande banque européenne quelle solution il utilise, neuf fois sur dix la réponse est Fireblocks. Pourquoi ? Parce que cette plateforme a réussi l’impossible : rendre la technologie MPC (Multi-Party Computation) aussi simple qu’un virement SEPA.
Concrètement, plus besoin de clé privée unique. Les signatures sont réparties entre plusieurs parties et aucun acteur ne détient jamais la clé complète. Même en cas de compromission d’un employé ou d’un serveur, l’attaquant repart bredouille.
« Avec Fireblocks, nous avons réduit notre surface d’attaque de 97 % tout en gardant une exécution de transaction inférieure à 800 ms. »
Directeur des opérations d’un hedge fund crypto européen
Les points forts qui font la différence :
- Plus de 2 000 institutions connectées
- Support DeFi direct sans sortir les fonds de custody
- Policy Engine ultra-granulaire (whitelisting par adresse, montant, horaire)
- Intégration native avec plus de 70 exchanges et 30 protocoles DeFi
- Assurance jusqu’à 1 milliard de dollars via un pool de plusieurs assureurs
2. BitGo – Le pionnier qui n’a jamais été hacké (et c’est pas du marketing)
Créé en 2013, BitGo est le doyen des custodians institutionnels. Et quand on dit « jamais hacké », ce n’est pas une phrase toute faite : c’est une réalité vérifiable. Leur architecture multisignature 3-of-5 avec cold storage bancaire grade a tenu bon face à toutes les vagues d’attaques.
Le vrai avantage de BitGo ? Sa présence réglementaire mondiale. Licences à New York (BitLicense), en Allemagne (BaFin), en Suisse, au Japon… Si vous avez des clients dans plusieurs juridictions, BitGo vous évite les cauchemars réglementaires.
- Custody qualifiée (qualified custodian) aux États-Unis
- Assurance jusqu’à 250 millions de dollars (Lloyd’s of London)
- Support du staking direct (Ethereum, Solana, Cardano…)
- Portefeuilles séparés légalement (votre société reste propriétaire juridique)
3. Coinbase Prime – Quand la simplicité rencontre la puissance institutionnelle
Coinbase a longtemps été vu comme « l’exchange pour les débutants ». Plus aujourd’hui. Avec Coinbase Prime, l’entreprise américaine a construit une forteresse qui héberge désormais plus de 300 milliards de dollars d’actifs institutionnels.
Leur force ? Une interface que même un directeur financier traditionnel comprend en dix minutes, couplée à une infrastructure qui a résisté à toutes les tempêtes du marché depuis 2012.
Le petit plus qui change tout : la possibilité de gagner du rendement sur ses actifs custodés (staking, lending) sans jamais les déplacer. Pour une trésorerie d’entreprise, c’est de l’argent qui travaille même en dormant.
4. Anchorage Digital – La seule banque crypto fédérale américaine
Quand la OCC (le régulateur bancaire américain) a accordé une charte bancaire nationale à Anchorage en 2021, tout le secteur a compris que le game avait changé. Anchorage n’est pas un custodian. C’est une banque. Point.
Conséquence ? Vos actifs crypto sont traités exactement comme des dollars sur un compte bancaire. Même niveau de protection, même supervision prudentielle. Pour les institutions qui doivent justifier chaque dollar devant leur régulateur, c’est inestimable.
Ce qu’Anchorage offre que personne d’autre ne peut :
- Statut de banque nationale (même protection qu’une banque traditionnelle)
- Possibilité de prêter les actifs custodés à des institutions (yield supplémentaire)
- Gouvernance intégrée (vote sur les propositions blockchain directement depuis la plateforme)
- Interface unifiée crypto + USD (plus besoin de multiples comptes)
5. Ledger Enterprise – Quand vous voulez garder le contrôle total
Toutes les solutions précédentes sont custodiales. Ledger Enterprise propose l’opposé : une solution non-custodiale avec la sécurité d’une banque suisse. Vous gardez vos clés. Vous gardez le contrôle. Mais vous avez quand même les outils d’une institution.
Basé sur des HSM (Hardware Security Modules) utilisés par les plus grandes banques, Ledger Enterprise permet de gérer des milliards avec la même sécurité qu’un coffre-fort nucléaire.
Le compromis parfait pour les entreprises qui ont fait le serment « Not your keys, not your crypto » mais qui ont besoin d’outils professionnels pour gérer des équipes, des approbations multiples et des audits.
6. Gemini Custody – La solution des perfectionnistes de la conformité
Les frères Winklevoss ont une obsession : faire les choses dans les règles. Gemini Custody est le résultat de cette obsession. SOC 1, SOC 2, ISO 27001, assurance crime… tout y est. Et en quantité industrielle.
Leur système de cold storage est probablement le plus paranoïaque du marché : clés réparties géographiquement, composants gardés dans des bunkers, destruction physique en cas de tentative d’accès non autorisée.
7. ChangeNOW Custody – L’outsider qui monte très vite
Vous ne vous attendiez probablement pas à voir ChangeNOW dans ce classement. Et pourtant. Leur solution NOW Custody, lancée discrètement, commence à attirer des entreprises de taille intermédiaire qui cherchent une alternative plus flexible et nettement moins chère.
100 % des fonds en cold storage, chiffrement total, conformité SOC-2 et ISO 27001, infrastructure AWS redondée… tout y est. Mais avec un twist : une intégration ultra-simple via API et des frais qui font rougir la concurrence.
Pour les entreprises qui gèrent entre 5 et 200 millions et qui veulent une solution robuste sans payer le prix d’un Airbus, ChangeNOW Custody devient très vite la réponse évidente.
Comment choisir LA bonne solution pour votre entreprise ?
Voici la matrice de décision que j’utilise avec mes clients :
| Profil | Meilleure solution | Raison principale |
| Hedge fund / Trading desk | Fireblocks | Vitesse + DeFi natif |
| Banque ou assureur | Anchorage Digital | Statut bancaire fédéral |
| Entreprise cotée US | Coinbase Prime ou BitGo | Conformité SEC irréprochable |
| Philosophie « self-custody » | Ledger Enterprise | Contrôle total des clés |
| Budget maîtrisé (5-200M) | ChangeNOW Custody | Excellent rapport qualité/prix |
En 2025, ne pas avoir de stratégie de custody sérieuse équivaut à jouer à la roulette russe avec le trésor de guerre de votre entreprise. Les sept solutions présentées ici représentent le haut du panier mondial. Laquelle choisirez-vous ?
Une chose est certaine : celui qui pense encore que « ça n’arrive qu’aux autres » n’a simplement pas encore vécu son tour.
