Imaginez : vous avez tenu bon pendant des années, votre portefeuille Bitcoin explose enfin au-delà des 90 000 dollars et, au moment de célébrer, l’État espagnol vous annonce qu’il va prélever près de la moitié de vos gains. Ce n’est pas un cauchemar de hodler paranoïaque. C’est une proposition déposée cette semaine au Congrès des députés par le groupe Sumar, partenaire minoritaire mais bruyant de la coalition de gauche au pouvoir.
Et le secteur crypto espagnol vient de passer en mode alerte rouge.
Une proposition qui fait bondir la communauté crypto
Actuellement, les plus-values réalisées sur les cryptomonnaies en Espagne sont imposées entre 19 % et 28 % selon les tranches, comme n’importe quel autre gain en capital. La réforme portée par Sumar veut purement et simplement les reclasser dans la base imposable générale de l’impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPF). Conséquence ? Le taux marginal peut grimper jusqu’à 47 % dans certaines communautés autonomes (jusqu’à 54 % en Catalogne ou Valence si l’on cumule part étatique et régionale).
Pour les entreprises du secteur, ce serait un taux fixe de 30 %. Un cadeau empoisonné alors que le gouvernement répète vouloir faire de l’Espagne un « hub blockchain » européen.
Ce que contient exactement le projet de loi
Derrière le choc du chiffre, la proposition va plus loin :
- Modification de trois lois fiscales majeures (Loi générale des impôts, IRPF, Impôt sur les successions et donations)
- Introduction d’un système de « feu tricolore » géré par la CNMV pour signaler le risque des produits crypto sur toutes les plateformes
- Renforcement des obligations déclaratives pour les exchanges et les utilisateurs
- Alignement total de la fiscalité crypto sur celle des revenus du travail
En clair : plus de traitement spécifique pour les actifs numériques. Bitcoin, Ethereum ou Solana seraient taxés comme un salaire ou un loyer.
« La seule chose que ces mesures réussissent à faire, c’est pousser les détenteurs de cryptomonnaies résidant en Espagne à envisager de fuir lorsque le BTC augmentera si haut qu’ils n’écouteront plus ce que disent les politiciens. »
José Antonio Bravo Mateu, économiste et conseiller fiscal
Un timing explosif
Le projet tombe alors que le Bitcoin flirte avec les 100 000 dollars et que l’Espagne connaît une adoption massive : plus de 6,8 millions d’Espagnols détiennent des cryptomonnaies selon les dernières études (12 % de la population adulte). Madrid, Barcelone et Valence figurent parmi les villes européennes où l’on trouve le plus de commerces acceptant les paiements en BTC ou stablecoins.
Chercher à récupérer un maximum de recettes juste au moment où les plus-values latentes vont exploser ? Beaucoup y voient une stratégie délibérée.
Le précédent français qui fait trembler
En France, la flat tax de 30 % (PFU) avait déjà provoqué un exode notable de crypto-entrepreneurs vers le Portugal ou les Émirats en 2018-2019. L’Espagne, qui avait su capter une partie de ces exilés grâce à une fiscalité plus clémente, risque maintenant de reproduire exactement la même erreur… en pire.
Les réactions ne se sont pas fait attendre
Dès la publication du texte, les réseaux sociaux espagnols se sont embrasés. Le hashtag #NoALaTasaCrypto a dépassé les 80 000 publications en 48 heures.
Des figures connues du secteur comme Alex Puig (fondateur de CriptoEs) ou Javier Pastor (Bit2Me) ont annoncé publiquement qu’ils étudiaient déjà des plans de délocalisation vers le Portugal, Andorre ou même Dubaï si la loi passait.
« Taxer les cryptos à 47 % alors que le Japon les baisse à 20 % et que les Émirats sont à 0 %, c’est signer l’arrêt de mort de tout écosystème blockchain espagnol. »
Alex Puig, entrepreneur crypto catalan
Un texte qui a très peu de chances de passer… pour l’instant
Il faut nuancer : Sumar ne dispose que de 31 députés sur 350. Le PSOE (parti socialiste majoritaire dans la coalition) n’a jamais affiché de position aussi radicale sur la fiscalité crypto et semble embarrassé par cette sortie.
Des sources internes indiquent même que le ministère de l’Économie, dirigé par Carlos Cuerpo, travaille sur une réforme beaucoup plus modérée en lien avec l’application du règlement européen MiCA, avec probablement un maintien du régime actuel des plus-values (19-28 %).
Mais le simple dépôt de cette proposition a déjà fait des dégâts : des investisseurs commencent à transférer leurs clés privées vers des juridictions plus accueillantes, et plusieurs startups du Web3 ont gelé leurs projets d’expansion en Espagne.
Comparaison européenne : où en sont les autres pays ?
Pendant que l’Espagne menace de passer à 47 %, voici ce qui se passe ailleurs :
- Portugal : 0 % sur les plus-values crypto si détenues plus d’un an (nouvelle loi 2024)
- Allemagne : 0 % après un an de détention
- Suisse : exonération totale pour les particuliers
- Émirats arabes unis : 0 % impôt sur le revenu
- Japon : baisse programmée à 20 % en 2025
- Italie : 26 % (projet de baisse à 20 %)
- France : 30 % flat tax
L’Espagne, avec 47 %, se retrouverait tout simplement championne d’Europe de la taxation crypto. Un titre dont elle se passerait volontiers.
Les arguments des défenseurs de la proposition
Pour être honnête, Sumar ne sort pas cela de nulle part. Leurs arguments :
- Les cryptomonnaies génèrent des inégalités : les gros gagnants sont souvent déjà fortunés
- Beaucoup de revenus crypto échappent encore à l’impôt (self-custody, DeFi)
- Besoins de financement public après la crise Covid et les inondations récentes
- Alignement avec la progressivité de l’IRPF (« qui gagne plus paie plus »)
Des arguments qui peuvent séduire une partie de l’électorat de gauche… mais qui ignorent totalement la réalité technique et économique des actifs numériques.
Pourquoi cette taxe serait contre-productive
Taxer plus pour récupérer plus ? L’histoire montre que c’est rarement le cas avec les actifs mobiles.
En 2017, l’Inde avait imposé une taxe de 30 % + 4 % de frais sur chaque transaction crypto. Résultat ? Le volume des exchanges indiens a chuté de plus de 90 % en quelques mois, les utilisateurs sont passés aux DEX et aux wallets non-custodial, et l’État a récupéré… presque rien.
L’Espagne risque exactement le même scénario : ceux qui paieront 47 % seront les petits porteurs qui déclarent honnêtement. Les baleines ? Elles changeront de résidence fiscale en quelques semaines.
Et maintenant ?
Le texte va être débattu en commission dans les prochaines semaines. Le secteur crypto espagnol s’organise : pétitions, manifestations devant le Congrès, lobbying intense auprès du PSOE.
Une chose est sûre : même si cette proposition ne passe pas, elle a déjà porté un coup terrible à l’image de l’Espagne comme destination crypto-friendly. Et dans ce secteur, la confiance met des années à se construire… et quelques heures à s’effondrer.
À suivre de très près.
