Imaginez un géant financier, gérant des billions de dollars, qui se lance à corps perdu dans l’univers des cryptomonnaies. En 2025, BlackRock, le titan de la gestion d’actifs, fait trembler le marché avec des achats massifs de Bitcoin, propulsant ses ETF crypto vers des sommets inégalés. Cette frénésie d’investissements institutionnels redessine le paysage du Bitcoin et soulève une question brûlante : jusqu’où ira cette vague d’adoption ?
BlackRock, le Nouvel Acteur Majeur du Bitcoin
BlackRock, connu pour sa domination dans la gestion d’actifs traditionnels, s’impose désormais comme un acteur incontournable du marché des cryptomonnaies. En juillet 2025, l’entreprise a acquis pour 416 millions de dollars de Bitcoin, soit environ 3 478 BTC, selon les données d’Arkham Intelligence. Cette acquisition s’inscrit dans une stratégie d’accumulation soutenue, portant son portefeuille à 716 500 BTC, soit 3,6 % de l’offre totale en circulation du Bitcoin, évaluée à 85,4 milliards de dollars.
BlackRock achète du Bitcoin à une vitesse fulgurante, détenant désormais 3,6 % de l’offre totale. C’est un signal clair : les institutions prennent le contrôle.
Arkham Intelligence, juillet 2025
Cette montée en puissance n’est pas un simple coup d’éclat. Elle reflète une transformation profonde du marché, où les investisseurs institutionnels, autrefois sceptiques, adoptent les cryptomonnaies comme une classe d’actifs légitime. Mais qu’est-ce qui pousse BlackRock à investir si massivement ?
L’Explosion des ETF Bitcoin : Un Moteur de Croissance
Le principal catalyseur de cette frénésie est l’iShares Bitcoin Trust (IBIT), l’ETF Bitcoin de BlackRock. Lancé en janvier 2024, cet ETF est devenu le plus performant de l’histoire, atteignant 80 milliards de dollars d’actifs sous gestion en seulement 374 jours. En juillet 2025, IBIT a capté 416,35 millions de dollars d’inflows en une seule journée, contribuant à une série de 10 jours consécutifs d’entrées nettes pour les ETF Bitcoin américains, totalisant 7,78 milliards de dollars depuis le 9 juillet.
Pourquoi les ETF Bitcoin de BlackRock dominent-ils ?
- Performance record : IBIT a surpassé les ETF traditionnels, comme l’iShares Core S&P 500 ETF, en termes de revenus annuels.
- Demande institutionnelle : Les ETF attirent des capitaux institutionnels massifs, réduisant la volatilité du Bitcoin.
- Accessibilité : Les ETF offrent une exposition au Bitcoin sans les complexités de la gestion des portefeuilles crypto.
Ces flux entrants massifs ont permis à BlackRock de devenir le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin au monde, surpassant des géants comme Binance ou MicroStrategy. Avec plus de 700 000 BTC dans son portefeuille, BlackRock se rapproche même du mythique Satoshi Nakamoto, selon certains analystes.
Un Impact Majeur sur le Marché Crypto
L’engagement de BlackRock dans le Bitcoin ne se limite pas à une simple accumulation. Il redéfinit les dynamiques du marché. En absorbant environ 245 000 BTC au deuxième trimestre 2025, soit 1 % de l’offre totale, BlackRock contribue à une raréfaction de l’offre. Cette dynamique, couplée à une demande croissante, a propulsé le prix du Bitcoin à un sommet historique de 123 000 dollars en juillet 2025, avant une légère correction à 118 620 dollars.
Les ETF Bitcoin absorbent plus de BTC que les mineurs n’en produisent, créant une pression haussière sur les prix.
Nate Geraci, NovaDius Wealth Management
Cette absorption massive dépasse largement la production quotidienne de Bitcoin, estimée à environ 450 BTC par jour via le minage. En comparaison, les ETF Bitcoin ont acheté 10 000 BTC en une seule journée récemment, soulignant un déséquilibre entre l’offre et la demande.
Pourquoi BlackRock Mise sur le Bitcoin ?
La stratégie de BlackRock s’inscrit dans un contexte plus large de légitimation des cryptomonnaies. Selon Larry Fink, PDG de BlackRock, les ETF crypto permettent d’attirer une clientèle plus jeune et internationale, notamment via des initiatives comme Jio BlackRock en Inde. Cette diversification stratégique répond à plusieurs objectifs :
- Exposition aux actifs numériques : Les ETF offrent un moyen sûr et réglementé d’investir dans le Bitcoin.
- Réduction de la volatilité : Les flux institutionnels stabilisent le marché, contrairement aux rallyes spéculatifs du passé.
- Compétition mondiale : BlackRock cherche à devancer ses concurrents en captant une part croissante du marché crypto.
De plus, BlackRock ne se limite pas au Bitcoin. L’entreprise a également intensifié ses investissements dans l’Ethereum, avec son ETF ETHA enregistrant 300 millions de dollars d’inflows en une seule journée en juillet 2025. Cette diversification montre que BlackRock perçoit les cryptomonnaies comme un pilier stratégique pour l’avenir.
Les ETF Crypto : Un Succès Inégalé
Les ETF Bitcoin et Ethereum de BlackRock dominent le marché mondial des ETF. Au deuxième trimestre 2025, les ETF crypto de BlackRock ont attiré 14 milliards de dollars d’inflows, soit une hausse de 366 % par rapport au trimestre précédent. Ces flux représentent 16,5 % de l’ensemble des entrées d’ETF de BlackRock, contre seulement 2,8 % au premier trimestre.
Chiffres clés des ETF crypto de BlackRock en 2025
- Inflows Q2 2025 : 14 milliards de dollars.
- Actifs sous gestion (IBIT) : 83 milliards de dollars.
- Actifs sous gestion (ETHA) : 6,6 milliards de dollars.
- Revenus générés : IBIT dépasse l’iShares Core S&P 500 ETF.
Ce succès est d’autant plus remarquable que les ETF crypto ne représentent que 1 % des 12,5 trillions de dollars d’actifs sous gestion de BlackRock. Pourtant, leur impact est disproportionné, redéfinissant les priorités de l’entreprise et attirant une nouvelle génération d’investisseurs.
Vers un Bitcoin à 200 000 Dollars ?
La frénésie d’achats de BlackRock alimente des prévisions audacieuses. Certains analystes, comme ceux du Kobeissi Letter, estiment que le Bitcoin pourrait atteindre 200 000 dollars d’ici fin 2025 si les investisseurs institutionnels allouent ne serait-ce que 1 % de leurs portefeuilles aux cryptomonnaies. Cette hypothèse repose sur la dynamique actuelle : une demande croissante face à une offre limitée.
Si 1 % des 31 trillions de dollars des institutions mondiales vont au Bitcoin, le prix pourrait atteindre 200 000 dollars.
Kobeissi Letter, juillet 2025
Cette perspective est renforcée par la performance des ETF, qui absorbent des volumes de Bitcoin bien supérieurs à la production minière. Cette pression haussière pourrait transformer le Bitcoin en un actif encore plus rare, renforçant son attrait pour les investisseurs.
Les Défis et Perspectives à Venir
Malgré cet engouement, des défis subsistent. La volatilité du Bitcoin, bien que réduite par les flux institutionnels, reste un facteur à surveiller. De plus, des pauses occasionnelles dans les achats d’ETF, comme observé fin 2024, peuvent entraîner des corrections de prix temporaires. Par exemple, une pause d’achats en décembre 2024 a provoqué une chute de 15 % du prix du Bitcoin en quelques jours.
En outre, BlackRock fait face à des contraintes réglementaires. L’entreprise a récemment demandé à la SEC d’autoriser des rachats en nature pour ses ETF crypto, ce qui pourrait simplifier les transactions mais reste en attente d’approbation. Ces évolutions réglementaires seront cruciales pour maintenir la dynamique.
Conclusion : Une Nouvelle Ère pour le Bitcoin
L’engagement de BlackRock dans le Bitcoin marque un tournant pour les cryptomonnaies. En transformant un actif autrefois spéculatif en un pilier des portefeuilles institutionnels, BlackRock redéfinit les règles du jeu. Avec des ETF crypto en pleine expansion et des prévisions haussières, 2025 pourrait bien être l’année où le Bitcoin s’impose comme un incontournable de la finance mondiale. Mais une question demeure : jusqu’où ira cette révolution ?
Points clés à retenir
- BlackRock détient 716 500 BTC, soit 3,6 % de l’offre totale.
- L’ETF IBIT a atteint 80 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
- Les ETF crypto ont capté 14 milliards de dollars au Q2 2025.
- Le Bitcoin pourrait atteindre 200 000 dollars d’ici fin 2025.
