Imaginez un monde où votre argent est entièrement numérique, stocké sur une blockchain contrôlée par une banque centrale. Une idée séduisante pour certains, mais pour le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, ce concept soulève plus de questions que de réponses. Récemment, lors d’une conférence à Kyiv, il a exprimé des réserves sur la nécessité d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) destinée au grand public, tout en confirmant que la Banque progresse sur une version réservée aux institutions financières. Pourquoi ce scepticisme ? Et qu’est-ce que cela signifie pour l’avenir de la finance au Royaume-Uni ? Plongeons dans cette actualité brûlante.
Un Doute sur la Monnaie Numérique pour Tous
La perspective d’une CBDC grand public, ou retail CBDC, divise les experts et les décideurs. Andrew Bailey, figure influente de la finance britannique, a récemment jeté un pavé dans la mare en questionnant son utilité. Selon lui, les avantages potentiels, comme les smart contracts ou une meilleure protection contre la fraude, pourraient être obtenus sans créer une nouvelle forme de monnaie. Cette position marque un tournant dans le débat sur l’avenir de l’argent numérique.
Je pars du principe qu’il doit y avoir un avantage, mais je reste à convaincre qu’il faille créer une monnaie numérique pour le public.
Andrew Bailey, Gouverneur de la Banque d’Angleterre
Bailey ne rejette pas totalement l’idée d’une CBDC. Il reconnaît que l’innovation monétaire pourrait transformer la finance, mais il insiste sur la nécessité de démontrer un besoin clair. Contrairement à la version wholesale, conçue pour fluidifier les transactions entre institutions financières, une CBDC pour le public soulève des enjeux complexes, notamment en matière de confidentialité et de contrôle.
Une Version Wholesale en Bonne Voie
Si Bailey doute de la retail CBDC, il est beaucoup plus optimiste concernant la version wholesale. Cette monnaie numérique, réservée aux banques et aux institutions financières, vise à moderniser les systèmes de paiement interbancaires. La Banque d’Angleterre a déjà fait des progrès significatifs dans son développement, avec des prototypes en cours d’élaboration.
Pourquoi une CBDC wholesale ?
- Réduire les coûts des transactions interbancaires.
- Améliorer la rapidité et la sécurité des paiements.
- Faciliter l’intégration de nouvelles technologies comme la blockchain.
Cette approche sélective reflète une stratégie prudente. En se concentrant sur les institutions financières, la Banque d’Angleterre évite pour l’instant les controverses liées à une monnaie numérique grand public, tout en posant les bases d’une infrastructure moderne.
Les Inquiétudes du Public Britannique
Le projet de CBDC grand public n’a pas suscité l’enthousiasme escompté au Royaume-Uni. Lors d’une consultation publique lancée en 2023, plus de 50 000 réponses ont été recueillies, révélant des préoccupations majeures. Les Britanniques craignent pour leur vie privée, la pérennité de l’argent liquide et un éventuel contrôle excessif de la Banque sur leurs dépenses.
Les Britanniques s’inquiètent de la confidentialité et de la liberté financière que pourrait menacer une CBDC.
Jon Cunliffe, Vice-Gouverneur de la Banque d’Angleterre
Ces inquiétudes ne sont pas anodines. Une CBDC pourrait, en théorie, permettre à la Banque d’Angleterre de tracer chaque transaction, soulevant des questions éthiques. De plus, la transition vers une économie entièrement numérique pourrait marginaliser les populations dépendantes de l’argent liquide, comme les personnes âgées ou les communautés rurales.
Critiques Parlementaires et Retards
Le projet de CBDC grand public a également été critiqué par la Chambre des Lords. Dans un rapport publié en 2023, le Comité des affaires économiques a pointé du doigt les risques significatifs associés à une telle initiative. Selon le comité, les bénéfices potentiels restent flous, tandis que les défis techniques et sociaux sont bien réels.
Les principaux risques identifiés :
- Atteinte à la vie privée des utilisateurs.
- Coût élevé de mise en œuvre.
- Risques de cybersécurité accrus.
- Impact sur la stabilité financière.
Face à ces critiques, la Banque d’Angleterre progresse lentement. Actuellement dans la phase de conception, elle collabore avec le Trésor britannique pour évaluer la faisabilité d’une CBDC grand public. Aucune décision définitive n’a été prise, et le Royaume-Uni accuse un retard par rapport à d’autres pays, comme la Chine, qui teste déjà son e-yuan.
Le Contexte International
Le scepticisme de la Banque d’Angleterre contraste avec l’enthousiasme de certaines nations. La Chine, par exemple, a déployé son yuan numérique dans plusieurs villes, avec des millions de transactions enregistrées. D’autres pays, comme les Bahamas et le Nigeria, ont également lancé leurs propres CBDC. Ces initiatives visent à renforcer le contrôle monétaire, réduire la dépendance aux cryptomonnaies décentralisées et moderniser les systèmes financiers.
Pourtant, même à l’échelle mondiale, les CBDC grand public suscitent des débats. Les défenseurs y voient une opportunité de démocratiser la finance, tandis que les critiques redoutent une surveillance accrue et une centralisation excessive. Le Royaume-Uni, avec son approche prudente, pourrait servir de modèle pour d’autres nations hésitantes.
Les Avantages Potentiels d’une CBDC
Malgré les doutes, une CBDC pourrait offrir des opportunités uniques. Les smart contracts, par exemple, permettraient d’automatiser des transactions complexes, réduisant les coûts et les erreurs. De plus, une monnaie numérique pourrait renforcer la lutte contre la fraude et le blanchiment d’argent, grâce à une traçabilité accrue.
Exemples d’applications d’une CBDC :
- Paiements instantanés sans intermédiaires.
- Programmes d’aide sociale automatisés.
- Intégration avec des portefeuilles numériques.
Ces avantages, bien que prometteurs, doivent être mis en balance avec les risques. La Banque d’Angleterre semble adopter une approche pragmatique, préférant tester les eaux avant de plonger.
L’Impact sur les Cryptomonnaies
Une CBDC pourrait également redéfinir le paysage des cryptomonnaies. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, une monnaie numérique de banque centrale serait centralisée, offrant moins de liberté mais plus de stabilité. Pour certains, cela pourrait concurrencer les cryptomonnaies décentralisées, tandis que pour d’autres, cela renforcerait l’adoption de la blockchain en général.
Une CBDC pourrait coexister avec les cryptomonnaies, mais elle changerait fondamentalement la dynamique du marché.
Expert anonyme en blockchain
Le Royaume-Uni, en tant que hub financier, doit naviguer avec prudence. Une CBDC mal conçue pourrait freiner l’innovation dans le secteur des cryptomonnaies, tandis qu’une absence de CBDC pourrait laisser le pays à la traîne dans la course à la modernisation monétaire.
Vers un Avenir Incertain
Le doute exprimé par Andrew Bailey reflète une tension plus large entre innovation et prudence. La Banque d’Angleterre, consciente des enjeux, préfère avancer pas à pas. Si la CBDC wholesale semble en bonne voie, la version grand public reste entourée d’incertitudes. Les préoccupations du public, les critiques parlementaires et les défis techniques compliquent la tâche.
Pourtant, le débat sur la CBDC est loin d’être clos. À mesure que d’autres pays déploient leurs monnaies numériques, la pression pourrait s’intensifier sur le Royaume-Uni pour suivre le mouvement. Reste à savoir si la Banque d’Angleterre parviendra à concilier innovation et protection des libertés individuelles.
Ce qu’il faut retenir :
- La Banque d’Angleterre doute de l’utilité d’une CBDC grand public.
- Une version wholesale pour les institutions financières est en développement.
- Le public britannique s’inquiète pour la confidentialité et la liberté.
- Le Royaume-Uni accuse un retard par rapport à d’autres pays.
En conclusion, l’avenir de la monnaie numérique au Royaume-Uni reste flou. Le scepticisme d’Andrew Bailey pourrait freiner l’adoption d’une CBDC grand public, mais il reflète aussi une volonté de ne pas précipiter une révolution monétaire aux conséquences incertaines. Une chose est sûre : le débat sur la finance numérique est loin d’être terminé.
