L’adoption du Bitcoin par les entreprises vient de franchir un nouveau cap. Critical Metals Corp., société minière spécialisée dans l’extraction de métaux critiques et cotée au Nasdaq, a annoncé le 21 janvier son intention de faire du Bitcoin son principal actif de réserve de trésorerie. Cette décision, qui s’inspire directement de la stratégie pionnière de MicroStrategy, pourrait bien ouvrir la voie à une vague d’investissements massifs des sociétés dans la cryptomonnaie numéro un.
500 millions de dollars pour constituer une réserve Bitcoin
Concrètement, le conseil d’administration de Critical Metals a approuvé un plan d’allocation de trésorerie pouvant aller jusqu’à 500 millions de dollars en Bitcoin. Pour financer ces achats, la société a conclu un accord avec JBA Asset Management comprenant :
- Un premier volet de 100 millions de dollars immédiatement disponibles pour acquérir des BTC, sous réserve de certaines conditions non divulguées.
- Une option sur 400 millions de dollars supplémentaires, accessibles ultérieurement.
Les modalités de financement sont également innovantes. La première tranche de 100 millions est assortie d’une couverture de bons de souscription à 100%, permettant aux investisseurs d’acheter des actions supplémentaires de la société à un prix fixe. Pour les 400 millions optionnels, cette couverture est de 50%.
Le pari audacieux de Tony Sage
Pour Tony Sage, PDG de Critical Metals, cette stratégie Bitcoin vise à renforcer le bilan de l’entreprise et à se prémunir contre les risques d’inflation. Il souligne également son alignement avec les initiatives des gouvernements occidentaux visant à créer des réserves nationales de bitcoins.
Grâce au Bitcoin, nous cherchons à consolider notre bilan et à nous protéger contre une éventuelle inflation. C’est aussi une façon d’être en phase avec la dynamique des gouvernements.
Tony Sage, PDG de Critical Metals Corp.
En prenant cette décision audacieuse, le dirigeant espère placer Critical Metals dans le sillage de MicroStrategy. Le géant américain du logiciel analytique détient en effet plus de 130 000 BTC, acquis pour un montant total de 4 milliards de dollars. Une stratégie payante, le cours du Bitcoin ayant été multiplié par 5 depuis ses premiers achats fin 2020.
Un contexte politique et économique favorable
La décision de Critical Metals intervient dans un contexte particulièrement porteur pour le Bitcoin. Le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche et sa politique résolument pro-crypto ont créé un environnement propice à l’adoption des actifs numériques par les entreprises et les investisseurs institutionnels.
Par ailleurs, les craintes d’une poussée inflationniste durable et la recherche de placements alternatifs pour préserver la valeur poussent de plus en plus d’entreprises à considérer le Bitcoin comme une réserve de valeur digitale. Une tendance de fond qui semble partie pour durer.
Les points clés de la stratégie Bitcoin de Critical Metals :
- Allocation de trésorerie pouvant atteindre 500 millions de dollars en BTC
- Financement innovant avec couverture en bons de souscription
- Volonté de renforcer le bilan et de se prémunir contre l’inflation
- Alignement avec les initiatives des gouvernements pro-crypto
Vers une démocratisation du Bitcoin en entreprise ?
Si l’annonce de Critical Metals est une première pour une société minière cotée, elle confirme la tendance croissante des entreprises à intégrer le Bitcoin dans leur gestion de trésorerie. Après MicroStrategy, des sociétés comme Tesla, Square ou Nexon ont franchi le pas, avec des investissements se chiffrant en centaines de millions, voire en milliards de dollars.
Cette institutionnalisation progressive du Bitcoin semble en voie d’accélération, alors que son cours évolue désormais au-dessus des 100 000$. Signe de sa maturité croissante, la cryptomonnaie est de plus en plus perçue comme une alternative crédible aux placements traditionnels, offrant des rendements potentiels élevés et une protection contre la dépréciation monétaire.
La stratégie de Critical Metals sera donc scrutée avec attention par les acteurs du marché. Si elle s’avère payante, elle pourrait inciter d’autres entreprises, y compris en dehors du secteur tech, à sauter le pas du Bitcoin. Une étape décisive vers sa démocratisation en tant que classe d’actifs à part entière.
