Dans la quête du timing parfait pour acheter et vendre du Bitcoin, les investisseurs sont toujours à la recherche d’indicateurs fiables pour anticiper les mouvements du marché. Après vous avoir présenté 3 indicateurs incontournables dans un précédent article, en voici 3 autres qui ont historiquement démontré leur efficacité pour repérer les tops du cours du Bitcoin. Préparez-vous à aiguiser votre sens de l’analyse grâce au NUPL, au 2-Year MA Multiplier et à la moyenne mobile 200 en hebdo !
Le NUPL, baromètre du sentiment des investisseurs
Le NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) est un indicateur on-chain qui permet d’évaluer l’état d’esprit global du marché. En observant si les détenteurs de Bitcoin sont en moyenne en profit ou en perte sur leurs positions, il donne une idée du sentiment dominant.
Une valeur de NUPL supérieure à 0 signifie que le marché est globalement en profit, tandis qu’une valeur négative indique que les investisseurs sont majoritairement en perte.
Mais ce qui nous intéresse ici, c’est la zone d’euphorie du NUPL, qui correspond historiquement aux tops de marché du Bitcoin. Lorsque l’indicateur franchit le seuil des 0,75, méfiance ! Le sommet n’est probablement plus très loin. Même si le NUPL n’a fait qu’approcher cette zone en 2021, un retour au-dessus de 0,75 serait un signal fort pour envisager de prendre ses bénéfices.
Le 2-Year MA Multiplier, un indicateur simple et visuel
Parfois, les indicateurs les plus simples sont les plus efficaces. C’est le cas du 2-Year MA Multiplier qui utilise seulement deux moyennes mobiles :
- La moyenne mobile à 2 ans (en vert) qui sert de support lors des marchés baissiers.
- La moyenne mobile à 2 ans x5 (en rouge) qui agit comme une résistance et un signal de surachat.
Il suffit de regarder le graphique pour constater qu’à chaque fois que le cours du BTC s’est approché de la courbe rouge, un top majeur a suivi. Le franchissement de ce niveau est donc un signal de prudence, même si un dépassement est toujours possible comme en 2021.
La MM200 hebdo, une boussole pour se situer dans le cycle
Terminons avec la moyenne mobile à 200 périodes en hebdomadaire, un grand classique de l’analyse technique. Combinée à un code couleur, elle permet de visualiser les différentes phases du marché :
Décomposition des phases selon le code couleur :
- Vert : Début de bull market après un creux majeur
- Jaune : Milieu de cycle haussier, le marché prend de la vitesse
- Orange : Bull market avancé, le marché surchauffe
- Rouge : Top de marché imminent, prudence extrême requise !
À l’inverse, lorsque le cours repasse sous la MM200 ou s’en rapproche fortement, c’est généralement signe que le Bitcoin est bon marché et que le potentiel de hausse est important. Mais attention, comme tout indicateur, la MM200 n’est pas infaillible.
En conclusion, le NUPL, le 2-Year MA Multiplier et la MM200 sont des outils précieux pour évaluer la maturité des cycles du Bitcoin. Leur combinaison avec d’autres indicateurs on-chain et graphiques permet d’affiner vos analyses et votre timing. Mais n’oubliez jamais que le marché peut réserver des surprises et casser ses schémas habituels. Utilisez ces indicateurs comme des guides, pas comme des boules de cristal !
