L’Europe se trouve actuellement à un tournant historique dans l’univers des cryptomonnaies. En effet, le cadre réglementaire MiCA (Markets in Crypto-Assets) est sur le point d’entrer en vigueur le 30 décembre prochain, marquant une étape cruciale pour le développement des actifs numériques sur le Vieux Continent. Dans ce contexte, les stablecoins libellés en euros semblent être les grands gagnants de cette mutation réglementaire.
L’Europe à l’aube d’une nouvelle ère crypto
Le cadre MiCA vise à harmoniser la réglementation des cryptoactifs au sein de l’Union Européenne. Son objectif est de favoriser l’innovation tout en protégeant les investisseurs et en luttant contre les activités illicites. Cette réglementation tant attendue apporte une clarté juridique et une sécurité qui devraient stimuler l’adoption des cryptos en Europe.
Dans le même temps, l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) vient de publier ses dernières directives pour mettre en œuvre ce nouveau cadre. Des lignes directrices qui ouvrent la voie à une nouvelle ère pour les actifs numériques en Europe.
Une demande croissante pour les stablecoins en euros
Les stablecoins adossés à l’euro semblent être les premiers bénéficiaires de cette évolution réglementaire. Selon une récente analyse menée par Kaiko, les volumes mensuels de transactions enregistrés par ces stablecoins MiCA-compatibles contre des cryptomonnaies sont restés supérieurs à la moyenne de 2023 tout au long de l’année 2024.
Cette tendance témoigne d’une demande croissante des investisseurs européens pour des stablecoins libellés dans leur monnaie. Bien que leur part de marché reste encore minime comparée aux mastodontes adossés au dollar comme Tether (USDT), cette dynamique positive laisse entrevoir un bel avenir pour les “euro stablecoins”.
Le trading crypto en euros se concentre sur deux plateformes
L’analyse de Kaiko révèle également que le trading de cryptos en euros reste très concentré. Les exchanges Kraken et Bitvavo se taillent la part du lion, avec plus de 85% des volumes. Un quasi-duopole qui pourrait cependant être bousculé à l’avenir avec l’arrivée de nouveaux acteurs attirés par ce marché en plein essor.
Quelques chiffres clés du trading crypto en euros en 2024 :
- Près de 50 milliards d’euros de volumes cumulés en BTC/EUR depuis janvier
- Plus de 331 nouvelles paires lancées en euros, un record
- La folie des “meme coins” gagne l’Europe avec de nombreux lancements
L’euro s’affirme donc progressivement comme une monnaie incontournable dans l’écosystème crypto. Une tendance qui devrait s’accélérer avec l’entrée en vigueur du cadre MiCA et la multiplication des initiatives des acteurs financiers traditionnels, à l’image de la Deutsche Bank qui planche sur son propre Layer 2 d’Ethereum.
L’Europe est en train de poser les bases d’un véritable euro numérique, porté par les stablecoins et bientôt potentiellement par un Central Bank Digital Currency (CBDC). Une (r)évolution qui pourrait bien redistribuer les cartes de la finance mondiale dans les années à venir. Les prochains mois seront décisifs pour mesurer l’impact de cette nouvelle donne réglementaire sur l’adoption des cryptos en Europe. Une chose est sûre : le Vieux Continent est en train de se réinventer grâce à la blockchain !
