Imaginez un monde où les versions décentralisées de Goldman Sachs ou Citibank opèrent directement sur le réseau Bitcoin. Cette perspective, qui peut sembler radicale pour certains puristes de la crypto, illustre pourtant l’immense potentiel qu’offre Bitcoin DeFi, aussi appelé BTCFi. Avec le BTC franchissant récemment la barre symbolique des 70 000 dollars après quatre mois et demi de résistance, il devient évident que le marché des actifs numériques est à l’aube d’une nouvelle transformation majeure, doublée d’un nouveau cycle haussier.
Au cœur de cette évolution se trouve BTCFi, une frontière technologique qui connecte les acteurs de la finance traditionnelle à l’écosystème crypto, pavant ainsi la voie à une adoption généralisée. Les chiffres parlent d’eux-mêmes : la valeur totale verrouillée (TVL) dans le marché BTCFi a atteint 2,3 milliards de dollars en octobre 2024, soit une augmentation monumentale de 40 fois depuis janvier 2023. Ces chiffres impressionnants témoignent également d’une adoption croissante par les particuliers, qui verrouillent de plus en plus leurs Bitcoins dans les offres de la couche 2 de l’écosystème.
La métamorphose du Bitcoin
Grâce à BTCFi, nous assistons à la transformation du Bitcoin, qui passe d’une simple réserve de valeur à quelque chose de bien plus dynamique et utile. La critique selon laquelle le Bitcoin n’est que de “l’or numérique” devient de plus en plus obsolète, car BTCFi ouvre de nouvelles possibilités pour tous.
La vague d’adoption institutionnelle en cours est particulièrement révélatrice. Plutôt que de rester sur la touche, des entités comme Binance Labs et Coinbase se sont lancées dans la mêlée, la première ayant investi dans les protocoles de staking Bitcoin BounceBit et Zest.
Considérez Bitcoin comme un compte bancaire dans le cloud, complètement décentralisé : ni le gouvernement suisse, ni le gouvernement américain ne le contrôlent.
John McDonald, PDG de Zest
Plus impressionnant encore, l’IDO record de MerlinSwap a levé 6 599 BTC (environ 480 millions de dollars) auprès de plus de 52 000 investisseurs particuliers en avril 2024. De même, le protocole de staking Bitcoin Babylon a révélé le mois dernier qu’un impressionnant 4 160 BTC avaient été stakés dans le cadre de l’ouverture de sa Phase-1 Cap 2.
Des jalons techniques majeurs
Avec cette dynamique qui continue de s’amplifier, des jalons techniques majeurs et des métriques d’adoption ont également fait leur apparition. Par exemple, Stacks, l’un des plus anciens et des plus crédibles réseaux L2 de Bitcoin, a récemment vu sa très attendue mise à niveau Nakamoto entrer en vigueur.
La mise à jour devrait :
- Augmenter considérablement les vitesses de transaction (de 20 à 30 minutes à 5 secondes)
- Découpler la production de blocs du timing de Bitcoin
- Renforcer la sécurité en garantissant la finalité de BTC
L’avenir de la DeFi
Outre les faits et chiffres énumérés ci-dessus, ce qui rend BTCFi particulièrement convaincant, c’est son approche de la sécurité et de l’innovation. Prenons l’exemple de Rootstock, une plateforme qui a conçu une configuration de double minage exploitant 50 % de la puissance de hachage de Bitcoin tout en maintenant la compatibilité EVM. De même, des projets comme Core ont transformé le Bitcoin en un actif générateur de rendement grâce à leur modèle innovant de double staking.
La comparaison avec l’écosystème DeFi d’Ethereum est inévitable mais éclairante. Selon les données du troisième trimestre 2024, environ 153 400 BTC sont verrouillés dans divers protocoles DeFi Ethereum, contre environ 8 970 BTC dans le BTCFi natif.
Si cet écart peut sembler important, il représente en réalité une énorme opportunité de croissance pour le secteur. L’avantage clé du BTCFi natif est qu’il fonctionne dans le cadre de sécurité propre au Bitcoin, éliminant ainsi les risques associés aux ponts inter-chaînes et aux dépositaires externes.
Nous assistons déjà à cette évolution, avec des fournisseurs de données de marché de qualité institutionnelle comme CoinMetrics, CryptoCompare et Kaiko qui collectent des données exhaustives sur l’activité de la blockchain Bitcoin.
De même, les fondements techniques de cette industrie en plein essor sont activement posés, avec des propositions d’amélioration de Bitcoin – notamment la très attendue mise à niveau OP_CAT – qui améliorent la fonctionnalité des contrats intelligents de la monnaie, permettant de créer des applications de niveau Ethereum en utilisant son cadre de sécurité emblématique.
Dans un avenir proche, il semble évident que les détenteurs réguliers de Bitcoin, en particulier ceux qui aiment “HODLer” leurs pièces, pourront accéder à des marchés de prêt de qualité et obtenir des rendements durables sur leurs avoirs, créant ainsi une tempête parfaite pour l’adoption généralisée.
Cela dit, il serait sage de reconnaître que BTCFi en est à ses balbutiements et n’a donc pas été testé face à des événements défavorables. C’est important compte tenu du fantôme de plusieurs plateformes de prêt défaillantes comme BlockFi et Celsius qui hantent encore de nombreux utilisateurs.
Néanmoins, la trajectoire est claire. BTCFi n’est pas simplement une autre fonctionnalité ajoutée au Bitcoin – c’est un changement fondamental dans la façon dont la monnaie sera et est considérée. Les deux prochaines années seront probablement cruciales pour le secteur, de sorte que si les tendances actuelles persistent, BTCFi pourrait devenir la principale passerelle d’entrée des utilisateurs institutionnels et particuliers dans la crypto.
Une chose est sûre, les temps à venir s’annoncent passionnants !
