Qui aurait cru, il y a quelques années, que les grandes institutions financières traditionnelles s’intéresseraient de près à la blockchain et aux cryptomonnaies ? C’est pourtant bien ce à quoi nous assistons aujourd’hui. Malgré une méfiance initiale, la finance traditionnelle opère progressivement un rapprochement vers ces technologies innovantes.
Une adoption croissante par les institutions financières
Les signaux d’une adoption grandissante ne manquent pas. Plus tôt cette année, la SEC a approuvé des ETF adossés à l’Ether et au Bitcoin, y compris ceux proposés par le géant de la gestion d’actifs BlackRock. Dans le même temps, la banque internationale State Street prévoit de lancer son propre stablecoin, tandis que la plateforme de trading Robinhood élargit ses opérations dans le domaine des cryptomonnaies.
Si une centralisation excessive pourrait mettre à mal l’esprit décentralisé de l’écosystème, la plupart des enthousiastes de la web3 sont ouverts à une participation de la finance traditionnelle, source d’accélération de l’adoption. Les liens entre le monde financier au sens large et le secteur émergent des actifs numériques ne cessent de se renforcer.
Les défis d’une interaction directe avec les blockchains publiques
Malgré un intérêt croissant pour la finance décentralisée (DeFi) et les actifs tokenisés, de nombreuses institutions financières hésitent encore à interagir directement avec les différents réseaux blockchain. La raison n’est pas tant la peur des poursuites réglementaires ou la volatilité inhérente aux cryptomonnaies, mais plutôt liée à la nature même du fonctionnement des banques.
En tant qu’intermédiaires de confiance gérant les actifs des clients et fournissant des services financiers, la plupart des banques ont du mal à s’engager sur des blockchains publiques où l’historique des transactions et d’autres données privées sont accessibles à tous. Si la transparence est un principe fondateur de la web3, cela pourrait conduire à exposer des informations confidentielles sur les clients au sein des institutions.
Les institutions financières doivent toujours se conformer aux cadres réglementaires locaux, ce qui complique l’engagement avec les blockchains publiques et limite la flexibilité dans un espace en rapide évolution.
C’est pourquoi les banques qui souhaitent expérimenter la blockchain optent généralement pour des réseaux privés, offrant un environnement contrôlé et conforme. Mais cela les prive d’un accès à la vaste majorité des produits, applications et protocoles DeFi, ainsi qu’aux liquidités stockées sur les protocoles publics.
Des ponts innovants entre finance traditionnelle et DeFi
Bien sûr, il existe des solutions comme les bridges inter-chaînes, les sidechains ou les couches 2 que les institutions pourraient exploiter pour s’exposer davantage aux marchés des cryptomonnaies. Mais ces options risquent d’introduire les mêmes failles de sécurité qui ont initialement poussé les institutions à privilégier les blockchains privées.
Cependant, de nouveaux projets s’attèlent à combler ces écarts et à élargir le champ des possibles pour les institutions souhaitant intégrer la blockchain. C’est le cas de Vixichain, qui développe une solution permettant aux institutions d’interagir avec les cryptomonnaies et la DeFi de manière conforme.
Le réseau de Vixichain, prévu pour début 2025, vise à combiner le meilleur des blockchains publiques et privées :
- Une blockchain layer-1 privée où les institutions financières agissent comme validateurs
- Un stablecoin intégrant la technologie NFT pour la traçabilité et l’authenticité
- Un accès facilité à l’écosystème des cryptomonnaies au sens large
Les acteurs de la web3 comprennent l’intérêt d’une adoption mainstream. Coopérer stratégiquement avec la finance traditionnelle, en termes de gestion des risques, de conformité et de liquidités additionnelles, apporte plus d’opportunités que de dangers.
La clé pour tirer parti de l’appétit des institutions pour les actifs numériques réside dans des solutions innovantes établissant un équilibre entre les avantages des blockchains publiques et privées. Un défi de taille, mais nécessaire pour une démocratisation harmonieuse de la finance décentralisée.
