Le marché des cryptomonnaies pourrait bien connaître quelques turbulences dans les prochaines heures. En effet, des milliards de dollars en options sur le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH) arrivent à expiration ce vendredi 31 mai 2024. De quoi provoquer une forte volatilité sur les cours des deux principales cryptomonnaies.
8,2 milliards $ d’options BTC et ETH se clôturent ce 31 mai
D’après les données compilées par @GreeksLive sur X (anciennement Twitter), ce sont au total 69 000 options Bitcoin d’une valeur notionnelle de 4,7 milliards de dollars, ainsi que 920 000 options Ethereum valorisées à 3,5 milliards de dollars qui se terminent en cette fin de mois. Soit un montant cumulé de 8,2 milliards de dollars de positions qui arrivent à échéance.
Un fort sentiment haussier sur les options crypto
Le ratio put-call, qui compare le nombre d’options de vente (put) par rapport aux options d’achat (call), indique actuellement un fort optimisme des investisseurs. En effet, cet indicateur est de seulement 0,37 pour les options Bitcoin et de 0,46 pour les options Ethereum.
Lorsque le ratio put-call est inférieur à 0,7, cela signale un sentiment majoritairement haussier sur l’actif sous-jacent. Les détenteurs d’options misent donc plutôt sur une appréciation des cours du BTC et de l’ETH dans les semaines à venir.
Avec un ratio put-call de 0,37 pour le Bitcoin et de 0,46 pour l’Ethereum, les traders d’options font clairement le pari d’une hausse des cours.
Zoom sur les prix “Max Pain” des options Bitcoin et Ethereum
Autre indicateur clé à surveiller : le prix Max Pain. Il désigne le cours pour lequel le plus grand nombre de détenteurs d’options subiraient des pertes à l’expiration. Ce prix se situe actuellement à 66 000 dollars pour le Bitcoin, soit environ 4% en dessous de son cours actuel. Pour l’Ethereum, le Max Pain est à 3 300 dollars, c’est-à-dire 15% plus bas que le prix de l’ETH au moment d’écrire ces lignes.
Résumé des données clés sur les options Bitcoin et Ethereum :
- 69 000 options BTC (4,7 milliards $) et 920 000 options ETH (3,5 milliards $) expirent le 31 mai
- Ratio put-call de 0,37 pour le Bitcoin et 0,46 pour l’Ethereum, signalant un sentiment haussier
- Prix Max Pain à 66 000 $ (-4%) pour le BTC et 3 300 $ (-15%) pour l’ETH
Après le 31 mai, la prochaine grande échéance pour les options crypto sera le 28 juin. Pas moins de 100 000 options Bitcoin arriveront alors à expiration ce jour-là. D’ici là, il faudra aussi surveiller un éventuel feu vert de la SEC américaine pour les premiers ETF Ethereum au comptant. Autant dire que la volatilité n’est pas près de quitter le marché des cryptomonnaies !
