Les marchés de la crypto-monnaie ont été secoués lundi par une panique généralisée, déclenchée notamment par un violent décrochage de la bourse japonaise. Au milieu de ce tumulte, la stablecoin décentralisée USDB, adossée au stablecoin DAI, a brièvement perdu son ancrage à la valeur du dollar américain, son cours chutant jusqu’à 6% avant de rebondir.
USDB, une stablecoin innovante mais vulnérable
Développée par Blast, un incubateur de projets crypto, USDB se distingue par son rendement de 5% généré via le protocole on-chain de bons du Trésor de MakerDAO. Les utilisateurs peuvent normalement échanger à parité leurs USDB contre des DAI en passant du réseau Blast à Ethereum. Mais la panique sur les marchés a mis à rude épreuve ce mécanisme.
Des risques pointés du doigt
Fin juin, les analystes en cybersécurité de Resonance Security avaient alerté sur les risques liés à la dépendance de Blast envers des protocoles externes pour générer du rendement. Ils notaient notamment que « MakerDAO n’a pas publié d’audit de sécurité de ses smart contracts depuis 3 ans ». Des craintes qui se sont matérialisées lors de cet épisode de stress des marchés.
Le cours de l’USDB a plongé jusqu’à 0,94$, avant de rebondir vers la parité de 1$ avec le dollar.
Données de crypto.news
Panique sur les marchés japonais et coréens
Cette perte d’ancrage de l’USDB est intervenue dans un contexte de chaos sur les marchés traditionnels, la bourse japonaise enregistrant lundi sa pire séance depuis 1987. L’indice Nikkei a chuté de 12%, portant à 20% son recul depuis son sommet historique de juillet. En Corée du Sud, le KOSPI a aussi dévissé de 8%, sa plus forte baisse depuis mars 2020, poussant les autorités à promettre des mesures d’urgence face à l’affolement des investisseurs.
Cryptos en souffrance
Contaminé par ce vent de panique, l’ensemble du marché des crypto-monnaies a décroché. Le bitcoin est brièvement passé sous les 50 000$, pendant que l’ether chutait à 2264$. Selon les données de Coinglass, le volume total des liquidations de positions crypto sur 24h a dépassé le milliard de dollars.
En résumé :
- La stablecoin USDB a brièvement perdu son ancrage au dollar lundi, dans un marché agité
- Cet incident fait écho aux mises en garde sur les risques des protocoles générant des rendements
- Les marchés actions japonais et coréens ont sombré, contaminant le marché des cryptos
- Plus d’un milliard de dollars de positions crypto ont été liquidées en 24 heures
Si l’USDB a finalement retrouvé la parité avec le dollar, cet épisode illustre la fragilité de certains mécanismes dans l’écosystème des stablecoins décentralisées. Il rappelle l’importance d’audits de sécurité réguliers et d’une architecture robuste pour résister aux tempêtes des marchés. Nul doute que cet incident alimentera les réflexions des régulateurs qui se penchent de plus en plus près sur ces nouveaux actifs numériques.
