Trump 2.0 et Fed sans baisse de taux : Quelle réaction du marché des cryptos ?

Alors que Donald Trump s’apprête à entamer son second mandat présidentiel, le marché des cryptomonnaies retient son souffle. Entre les politiques protectionnistes annoncées et l’absence de marge de manœuvre de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, l’incertitude plane. Le secteur des cryptos saura-t-il tirer son épingle du jeu dans ce contexte économique troublé ?

La Fed coincée, Trump décoincé

Selon Bank of America, malgré des indicateurs économiques au vert, le taux d’inflation sous-jacent reste bloqué à 3,2%. Jerome Powell, le président de la Fed, a été clair : sans amélioration notable des données, il n’y aura pas de nouvelle baisse des taux. Un avis largement partagé par les parieurs de Polymarket, qui estiment à plus de 96% la probabilité d’un statu quo sur les taux en janvier.

En parallèle, le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche et de ses politiques protectionnistes fait craindre des turbulences sur les marchés financiers. Lors de son premier mandat, les hausses de tarifs douaniers avaient provoqué une forte volatilité boursière, en particulier pendant la guerre commerciale avec la Chine. Bis repetita avec l’instauration redoutée d’une taxe de 60% sur les produits chinois ?

Des mesures protectionnistes à double tranchant

Si ces barrières tarifaires peuvent profiter à court terme à certains secteurs américains en les protégeant de la concurrence étrangère, elles risquent surtout de faire grimper l’inflation en renchérissant les biens importés. De quoi compliquer encore la tâche de la Fed, et plomber la confiance des investisseurs.

Vers une ruée vers les cryptos ?

Dans ce contexte économique incertain, le marché des cryptomonnaies pourrait tirer son épingle du jeu. Considéré comme une valeur refuge face à l’inflation, le Bitcoin pourrait profiter de la hausse générale des prix. D’autant que Trump s’est montré favorable à la création d’une réserve stratégique de bitcoins, sur le modèle de celle existante pour l’or.

Le bitcoin pourrait devenir la nouvelle réserve de valeur des États-Unis à l’ère numérique.

Peter Schiff, économiste

Plus globalement, la politique crypto-friendly affichée par le nouveau président laisse espérer un cadre réglementaire plus souple, propice au développement du secteur. Après des années de bras de fer entre les autorités financières et les plateformes d’échange de cryptomonnaies, un apaisement est attendu. De quoi favoriser l’adoption des actifs numériques par les investisseurs institutionnels.

Des freins subsistent

Malgré ces perspectives encourageantes, tous les voyants ne sont pas au vert pour les cryptos. Les mesures protectionnistes pourraient ainsi ralentir les investissements et l’innovation dans la blockchain, en renchérissant certains équipements et composants importés nécessaires aux infrastructures. De quoi retarder des projets prometteurs.

Surtout, une forte volatilité des cours n’est pas à exclure, sur fond de incertitudes économiques et géopolitiques. Ainsi, si la parité entre le dollar et le bitcoin est très attendue par certains, les votants de Polymarket ne lui accordent qu’une probabilité de 57% à un horizon de 100 jours. Preuve que le scepticisme reste de mise.

Vers des lendemains qui chantent ?

Au final, l’avenir des cryptomonnaies sous la présidence Trump 2.0 apparaît bien incertain. Si le secteur peut espérer un cadre réglementaire plus favorable et profiter de son statut de valeur refuge face à l’inflation, il n’est pas à l’abri d’une forte volatilité, alimentée par un contexte économique et géopolitique sous haute tension.

Pour les investisseurs, la prudence reste donc de mise. Miser gros dès maintenant sur un envol du Bitcoin et des cryptomonnaies serait sans doute prématuré. Une diversification des investissements et une gestion fine du risque restent plus que jamais recommandées dans cet environnement imprévisible. La saga Trump x cryptos ne fait sans doute que commencer, réservez vos places !