Toncoin, le jeton natif de la blockchain Telegram, traverse une période délicate malgré des fondamentaux solides. Alors que les investisseurs s’interrogent sur ses perspectives à court et moyen terme, plongeons-nous dans une analyse technique et on-chain de la crypto-monnaie.
Un réseau en plein essor mais un token sous pression
Le réseau TON affiche une santé insolente avec une adoption en forte croissance. Le nombre de wallets activés a dépassé les 20 millions, un bond spectaculaire par rapport au plus bas de 1,1 million en janvier. Autre signe positif, la quantité de Toncoins brûlés quotidiennement a atteint un record annuel à près de 39 000, couplée à une forte baisse du nombre de jetons mis en circulation.
Pourtant, en dépit de ces indicateurs au vert, le cours de Toncoin reste englué dans une phase baissière, à plus de 30% en-dessous de son plus haut annuel. Un paradoxe qui s’explique en partie par le recul de son influence dans la finance décentralisée (DeFi).
TON dégringole dans le classement des protocoles DeFi
Malgré une TVL (Total Value Locked) encore conséquente à 427 millions de dollars, Toncoin a été éjecté du top 10 des blockchains les plus utilisées en DeFi. Sa part de marché fond à vue d’œil, dépassé par des réseaux plus confidentiels comme Core, Mantle ou Linea.
L’arrestation du fondateur de Telegram Pavel Durov en France et les déboires des tokens “tap-to-earn” lancés sur TON pèsent aussi sur la dynamique. Des projets très attendus comme Hamster Kombat ou Catizen ont ainsi perdu entre 50 et 70% depuis leur sommet.
Analyse graphique : gare au “death cross” !
Du côté de l’analyse technique, le tableau est loin d’être réjouissant. Les moyennes mobiles à 50 et 200 jours se rapprochent dangereusement, faisant craindre la formation d’un “death cross”, signal réputé baissier. La dernière occurrence de ce schéma en mai 2022 avait précédé une dégringolade de 50% du cours.
Autres signes inquiétants, la présence de figures chartistes négatives comme la “tête et épaules” ou le “sommet arrondi”, ainsi qu’une cassure baissière du premier niveau de support de l’outil Pitchfork d’Andrews. Sans un rebond au-dessus des moyennes mobiles, la prochaine cible pourrait se situer à 4,45$, plus bas de septembre.
Fundamental et “on-chain” contre analyse graphique
Les fondamentaux et les données “on-chain” plaident pour un scénario plus optimiste à moyen terme. Le réseau Telegram avec ses 700 millions d’utilisateurs actifs reste un moteur d’adoption décisif pour Toncoin et les projets qui gravitent autour.
Je ne serais pas surpris de voir Toncoin revenir taquiner ses plus hauts annuels d’ici quelques mois si la tendance haussière sur le marché général des cryptos se confirme.
Brian Quinlan, analyste chez CryptoQuant
Mais à court terme, la pression vendeuse pourrait encore dominer, d’autant que l’intérêt pour les contrats futures sur Toncoin a chuté à son plus bas niveau depuis la mi-septembre, signe d’un appétit limité des investisseurs pour le token.
Conclusion : un pari risqué mais tentant
Toncoin se trouve à la croisée des chemins. Si l’analyse graphique invite à la prudence, le potentiel de la blockchain Telegram incite à garder le jeton à l’œil. Un rebond technique amorcé à partir du support clé des 4,45$ avec des volumes en hausse constituerait un signal intéressant pour se positionner. Mais la volatilité reste élevée et une nouvelle jambe de baisse n’est pas à exclure.
Avertissement : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision d’investir dans les crypto-actifs comporte des risques. Faites vos propres recherches et ne misez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
