Imaginez un instant pouvoir devenir propriétaire et percevoir des loyers en investissant aussi peu que 50€. Un rêve ? Plus vraiment, grâce à la tokenisation de l’immobilier ! Cette innovation portée par la blockchain est en passe de révolutionner en profondeur l’investissement locatif. Mais en quoi consiste-t-elle exactement ? Quels en sont les avantages et les limites ? Faisons ensemble le point sur cette tendance prometteuse.
La tokenisation immobilière, qu’est-ce que c’est ?
Le principe est simple : il s’agit de représenter la propriété d’un bien immobilier physique par des jetons numériques (tokens) échangeables sur une blockchain. La véritable révolution vient de la possibilité de fractionner cette propriété en autant de parts que souhaité.
Prenons l’exemple de la plateforme RealT, pionnière du secteur. Elle propose d’acquérir des tokens représentant des parts de biens immobiliers déjà mis en location. Une maison d’une valeur de 100 000$ pourra ainsi être divisée en 2000 tokens, chacun vendu 50$. En achetant ne serait-ce qu’un seul jeton, vous devenez copropriétaire du bien et pouvez percevoir une fraction des loyers !
Un processus bout-en-bout géré par la plateforme
RealT et ses concurrents s’occupent de tout : sélection du bien, tokenisation, mise en vente des jetons, recherche de locataires, gestion locative, versement des loyers aux détenteurs de tokens… Le processus est entièrement digitalisé grâce aux smart contracts, permettant l’exécution automatique d’actions prédéfinies lorsque certaines conditions sont remplies sur la blockchain.
Un marché secondaire pour revendre ses parts
Fini les procédures interminables et coûteuses chez le notaire pour revendre votre bien ! Les tokens acquis sont revendables à tout moment sur un marché secondaire, le plus souvent directement intégré à la plateforme. La blockchain agissant comme tiers de confiance, les échanges sont quasi-instantanés et ne nécessitent pas d’intermédiaire.
Quels avantages pour les investisseurs ?
La tokenisation promet de démocratiser largement l’accès à l’investissement immobilier locatif, jusqu’ici réservé aux gros portefeuilles. Ses principaux avantages :
- Des tickets d’entrée très faibles : il est possible d’investir à partir de quelques dizaines d’euros seulement
- Une grande liquidité : les jetons s’échangent en quelques clics sur les marchés secondaires, là où il faut souvent plusieurs mois pour vendre un bien physique
- Des possibilités de diversification décuplées : vous pouvez facilement répartir votre capital sur de nombreux biens, dans différentes villes voire différents pays
- Une gestion entièrement déléguée : fini les soucis de recherche de locataires, d’impayés ou de dégradations !
Quelles limites ?
La tokenisation immobilière n’en est encore qu’à ses débuts, et quelques freins subsistent. Parmi eux :
- Un cadre réglementaire encore flou dans la plupart des pays, France en tête, complexifiant notamment la fiscalité
- Des cas d’usage limités : pour le moment, la technologie est surtout utilisée pour de l’investissement locatif et ne permet pas d’habiter le bien
- Des risques inhérents à la blockchain (bugs, hacks…) et au marché immobilier (vacance locative, baisse des prix…)
En résumé
- La tokenisation permet de devenir copropriétaire d’un bien immobilier en achetant des parts sous forme de jetons numériques
- Elle démocratise l’investissement locatif en réduisant fortement le ticket d’entrée et en simplifiant la gestion
- Son développement est prometteur mais encore limité par des incertitudes réglementaires et technologiques
La tokenisation ouvre indéniablement de nouvelles perspectives à l’investissement immobilier. Si vous souhaitez tenter l’expérience, des plateformes comme RealT permettent de se lancer très simplement avec de petites sommes. Mais comme pour tout placement, pensez à bien vous renseigner en amont et n’investissez que ce que vous êtes prêts à perdre !
La tokenisation de l’immobilier pourrait avoir autant d’impact que ce qu’Internet a eu sur l’accès à l’information.
Elie Hériard Dubreuil, ConsenSys France
