Peu de plateformes ont fait face à autant de scepticisme que Solana. Souvent dépeint comme un réseau centralisé sujet à de fréquentes pannes, ce narratif ne correspond pourtant pas aux données réelles et aux progrès constatés au sein de son écosystème. Cet article vise à déconstruire ces idées reçues en analysant de manière approfondie les indicateurs clés de Solana.
Contrairement à la perception négative dominante, Solana affiche une croissance remarquable et une innovation constante sur plusieurs fronts. Les volumes croissants de stablecoins échangés sur son réseau et les volumes supérieurs de ses échanges décentralisés (DEX) par rapport à Ethereum soulignent l’utilité grandissante de Solana. De plus, le débit de données exceptionnel de la plateforme met en évidence ses capacités techniques et sa résilience. Enfin, la hausse du nombre de nouvelles adresses et d’utilisateurs actifs quotidiens reflète la confiance et l’adoption grandissantes au sein de la communauté crypto.
En examinant ces métriques, cet article vise à offrir une perspective équilibrée et fondée sur des données, expliquant pourquoi Solana représente un actif sous-évalué sur le marché des cryptomonnaies en juin 2024.
Décentralisation : Au-delà des apparences
Évaluer la décentralisation d’un réseau blockchain est complexe et ne peut se résumer à un seul indicateur. Nous nous concentrerons ici sur le coefficient de Nakamoto, qui mesure le nombre minimum d’entités devant s’entendre pour perturber le système. Pour les réseaux proof-of-stake comme Solana et Ethereum, un enjeu de 33% est significatif, tandis que pour les réseaux proof-of-work comme Bitcoin, un contrôle de 51% est crucial.
Au 20 juin 2024, Solana compte 1 525 validateurs actifs, dont 20 détiennent plus de 33% des enjeux. Ethereum, quant à lui, totalise 1 024 619 validateurs actifs, mais seulement deux entités contrôlent plus de 33% des enjeux. Une entité peut ainsi contrôler de multiples validateurs, masquant le véritable niveau de décentralisation.
Selon Dune, Lido et Coinbase détiennent plus de 33% des enjeux sur Ethereum. Si chaque nœud possède 32 ETH, sur les 1 024 629 nœuds actifs, ces deux entités contrôlent potentiellement 432 389 validateurs uniques.
Bien que la décentralisation des réseaux blockchain soit multiforme et ne puisse être évaluée avec précision par un seul indicateur, le coefficient de Nakamoto offre un angle de comparaison intéressant. La position de Solana apparaît ainsi moins préoccupante qu’il n’y paraît, semblant même plus décentralisée qu’Ethereum selon ce critère.
Stabilité : Des progrès constants
Malgré les critiques sur sa stabilité en raison de pannes passées, un examen plus approfondi révèle que la situation est exagérée. L’historique de disponibilité de Solana démontre une stabilité remarquable malgré quelques interruptions occasionnelles.
En 2021, Solana n’a connu aucune panne, affichant une année entière de service ininterrompu. 2022 a vu une augmentation significative avec 27 pannes totalisant 108 heures. 2023 a montré une nette amélioration avec seulement deux pannes pour un total de 19 heures. En 2024, jusqu’au 19 juin, le réseau n’a subi qu’une panne de cinq heures.
Lorsqu’on considère la disponibilité globale, ces pannes ne représentent qu’une infime fraction des heures de fonctionnement total. Par exemple, en 2022, malgré 27 pannes, le réseau est resté opérationnel 99,47% de l’année.
La stratégie de Solana de repousser les limites de ses performances lui permet de rencontrer et de résoudre des défis réels que les modèles théoriques et les simulations ne peuvent prévoir.
- Cette approche rappelle le processus itératif de SpaceX, qui apprend de ses échecs pour innover rapidement.
- Bien que certains voient les pannes passées de Solana comme un handicap, cette phase rigoureuse de test et de résolution de problèmes lui confère en réalité un avantage concurrentiel significatif.
Solana en chiffres : Une adoption croissante
Les portefeuilles actifs quotidiens sur Solana s’élèvent actuellement à 1 600 000, soit nettement plus que les 367 000 d’Ethereum. De plus, entre avril 2023 et juin 2024, Solana a enregistré 801,73 millions de dollars d’entrées et 654,21 millions de dollars de sorties, soit un afflux net d’environ 150 millions de dollars, contre seulement 70 000 dollars pour Ethereum sur la même période.
En termes de volumes sur les DEX, Solana excelle également, égalant ou dépassant régulièrement les volumes d’échange d’Ethereum. C’est d’autant plus remarquable que la capitalisation boursière de Solana est d’environ 63 milliards de dollars, bien inférieure aux 430 milliards d’Ethereum.
Les volumes élevés de transfert de stablecoins sur Solana découlent de ses vitesses de transaction rapides et de ses faibles frais, attirant les utilisateurs. La capacité du réseau à traiter efficacement de nombreuses transactions favorise une activité intense.
Enfin, les revenus de Solana ont bondi à 50% de ceux d’Ethereum à la mi-2024, un niveau sans précédent. Historiquement, pendant les pics d’activité de 2021 et 2022, les revenus de Solana représentaient moins de 1% de ceux d’Ethereum. Cette augmentation spectaculaire du ratio de revenus indique une utilisation croissante et une activité économique florissante sur le réseau Solana.
Conclusion : Un actif sous-évalué à fort potentiel
Le récit présentant Solana comme un réseau centralisé et peu fiable ne résiste pas à l’analyse des données réelles. Avec ses capacités techniques robustes et son adoption croissante, Solana affiche des progrès et une résilience significatifs.
- Le coefficient de Nakamoto montre une décentralisation de Solana plus favorable que celle d’Ethereum, avec moins d’entités requises pour perturber le réseau.
- La stabilité du réseau, souvent critiquée, s’améliore nettement avec une disponibilité substantielle et des améliorations continues.
- Les indicateurs tels que les portefeuilles actifs quotidiens, les flux entrants et sortants, les volumes des DEX et les revenus soulignent la place grandissante de Solana dans l’écosystème des cryptomonnaies.
Dans l’ensemble, les performances et la croissance de Solana reflètent une plateforme qui non seulement arrive à maturité, mais établit également de nouvelles normes dans l’industrie, défiant les perceptions négatives dominantes et s’imposant comme un actif précieux sur le marché.
