Produits d’Investissement Crypto : Un Record de $3,85 Milliards Injectés

Le marché des cryptomonnaies traverse actuellement une phase de correction, mais cela n’entame en rien l’appétit des investisseurs pour les produits d’investissement liés à cette classe d’actifs. C’est en tout cas ce que révèle le dernier rapport hebdomadaire de la société d’analyse Coinshares. Selon ce document, les entrées nettes dans ces véhicules financiers ont atteint un niveau record de 3,85 milliards de dollars sur la semaine écoulée.

Un engouement record malgré un marché baissier

Cette performance impressionnante intervient dans un contexte de repli des cours des principales cryptomonnaies. Bitcoin, la première d’entre elles en termes de capitalisation, a ainsi perdu près de 10% sur les sept derniers jours. Ethereum, qui occupe la deuxième place de ce classement, affiche un recul encore plus marqué sur la période, de l’ordre de 15%.

Malgré cela, les investisseurs continuent de plébisciter les produits financiers adossés aux cryptoactifs. Le montant total des actifs sous gestion (AuM) de ces derniers s’élève désormais à 165 milliards de dollars. Un chiffre en forte hausse par rapport au précédent record, qui datait de 2021 et s’établissait à 83 milliards de dollars.

Bitcoin, toujours roi

Sans surprise, c’est Bitcoin qui capte la part du lion de ces flux entrants. La cryptomonnaie numéro un a drainé à elle seule 2,5 milliards de dollars sur la semaine. Un montant colossal, qui s’explique notamment par le succès des récents ETF (exchange-traded funds) Bitcoin lancés sur les marchés américains depuis le début de l’année 2024.

Ethereum, la surprise du chef

Mais la véritable révélation de ce rapport Coinshares, c’est la montée en puissance d’Ethereum sur le segment des produits d’investissement crypto. Avec 1,2 milliard de dollars d’entrées nettes en une semaine, l’Ether signe un record absolu. C’est même plus que le montant enregistré lors du lancement de ses propres ETF spot en juillet dernier.

Ethereum semble enfin récolter les fruits de son virage réussi vers la preuve d’enjeu. Les investisseurs institutionnels apprécient son potentiel.

James Butterfill, responsable de la recherche chez Coinshares

Solana, le grand perdant

Dans le même temps, Solana fait figure de lanterne rouge. La blockchain concurrente d’Ethereum a subi des sorties nettes de 14 millions de dollars sur la semaine. Une hémorragie qui se poursuit pour la deuxième semaine consécutive et qui témoigne d’un certain désamour des investisseurs pour cet écosystème, pourtant très en vue il y a encore quelques mois.

Tendance durable ou engouement passager ?

Au-delà de ces chiffres spectaculaires, une question se pose : cette ruée vers les produits d’investissement crypto va-t-elle durer ? Pour James Butterfill, les signaux sont au vert :

La dynamique actuelle s’inscrit dans une tendance de fond, avec une adoption croissante des cryptoactifs par les investisseurs institutionnels. Nous pensons que ce mouvement va s’accélérer dans les mois à venir, porté par un cadre réglementaire de plus en plus clair et favorable.

James Butterfill, responsable de la recherche chez Coinshares

Un constat partagé par de nombreux observateurs du secteur. Beaucoup voient dans ce record d’entrées hebdomadaires le signe avant-coureur d’un nouveau marché haussier (bull run) pour les cryptomonnaies. Après une année 2023 difficile, marquée par un hiver crypto rigoureux, l’industrie des actifs numériques semble donc repartir de l’avant avec des fondamentaux solides.

À condition toutefois que le contexte macro-économique reste favorable. Car comme le rappelle James Butterfill, “les cryptomonnaies ne sont pas totalement décorrélées des marchés financiers traditionnels”. Une remontée brutale des taux d’intérêt ou un retour en force de l’inflation pourraient venir doucher cet enthousiasme.

Mais à court terme, tous les voyants sont au vert pour Bitcoin et les produits d’investissement crypto. Avec près de 4 milliards de dollars injectés en une semaine, le secteur prouve qu’il attire plus que jamais les investisseurs en quête de rendement et de diversification. Un afflux massif de liquidités qui pourrait bien propulser le cours du BTC et des principaux altcoins vers de nouveaux sommets.

Reste à savoir si cette dynamique sera suffisamment puissante pour contrebalancer les vents contraires qui soufflent actuellement sur le marché. Réponse dans les semaines à venir, avec en ligne de mire le prochain rapport Coinshares qui sera scruté de près par tous les acteurs de l’écosystème.