L’univers des cryptomonnaies ne cesse d’évoluer, bousculant sans cesse les frontières réglementaires. Dans ce paysage en constante mutation, un nouvel acteur majeur vient de faire une percée remarquable en Europe. One Trading, plateforme de trading crypto soutenue par le célèbre investisseur Peter Thiel, vient en effet d’obtenir une licence cruciale aux Pays-Bas. Décryptage de cet événement qui pourrait bien redistribuer les cartes du trading crypto en Europe.
One Trading décroche le sésame néerlandais
C’est un pas de géant pour One Trading, et potentiellement pour tout l’écosystème crypto européen. La jeune plateforme, incubée par Bitpanda, a reçu le feu vert de l’autorité financière néerlandaise (AFM) pour opérer en tant que Organised Trading Facility (OTF). En termes plus simples, cela signifie que One Trading devient la première et unique plateforme de trading de contrats perpétuels sur cryptomonnaies réglementée dans l’Union Européenne.
Les contrats perpétuels, nouvelle frontière du trading crypto
Pour ceux qui ne seraient pas familiers avec les arcanes du trading, les contrats perpétuels (ou perpetual futures en anglais) sont des produits dérivés qui permettent de parier sur le cours futur d’un actif, sans limite de temps. Contrairement aux contrats à terme classiques qui ont une date d’expiration, les contrats perpétuels peuvent être conservés indéfiniment, tant que le trader maintient suffisamment de marge.
Un outil puissant donc, mais qui n’était jusqu’à présent accessible qu’en dehors du cadre réglementaire européen. C’est précisément ce que la licence OTF obtenue par One Trading vient changer.
Quelles implications pour le marché crypto européen ?
Selon Joshua Barraclough, fondateur de One Trading, cette licence est une étape clé dans la mission de la plateforme :
Notre objectif est de permettre à tous les types de clients d’aller long ou short sur n’importe quel actif, d’utiliser n’importe quel actif comme collatéral, de tout régler instantanément et de prolonger les contrats perpétuellement.
Joshua Barraclough, One Trading
En clair, One Trading ambitionne de devenir la plateforme de référence pour les produits dérivés sur crypto en Europe, en commençant par les futures sur Bitcoin et Ethereum, deux marchés où aucun acteur régulé n’est présent à ce jour dans l’UE.
Un pari risqué dans un contexte réglementaire mouvant ?
Si l’initiative de One Trading est audacieuse, elle n’est pas sans risques. Le paysage réglementaire des cryptomonnaies en Europe est encore loin d’être stabilisé, avec des différences notables entre les États membres. Obtenir une licence aux Pays-Bas est certes un premier pas significatif, mais cela ne garantit pas un accès direct à l’ensemble du marché européen.
De plus, la plateforme devra faire face à une concurrence féroce, notamment de la part d’acteurs offshore bien établis comme BitMEX ou Binance, qui proposent déjà une large gamme de produits dérivés sur crypto.
Le soutien de poids de Peter Thiel
Un atout de taille pour One Trading dans cette bataille : le soutien de Peter Thiel, cofondateur de PayPal et investisseur légendaire de la Silicon Valley. Son fonds, Valar Ventures, a mené une levée de fonds de 30 millions d’euros pour One Trading en 2023.
Ce soutien ne sera pas de trop pour naviguer dans les eaux agitées de la régulation crypto et s’imposer comme un acteur de référence. Mais il témoigne aussi de l’intérêt croissant des investisseurs traditionnels pour les crypto-actifs et leurs produits dérivés.
De Bitpanda Pro à One Trading : l’évolution d’un crypto-trader
Pour mémoire, One Trading n’est pas un nouvel arrivant dans le monde des cryptomonnaies. La plateforme est en effet née de Bitpanda Pro, la branche dédiée aux traders institutionnels de la célèbre plateforme autrichienne Bitpanda.
Ce spin-off stratégique témoigne de l’appétit croissant des investisseurs professionnels pour les cryptomonnaies, et de la nécessité pour les plateformes de proposer des services toujours plus sophistiqués et adaptés à cette clientèle exigeante.
Quel avenir pour les crypto-dérivés en Europe ?
Au-delà du cas spécifique de One Trading, cette nouvelle licence ouvre un nouveau chapitre pour les produits dérivés sur cryptomonnaies en Europe. Jusqu’à présent, ce segment du marché était largement dominé par des acteurs offshore, échappant à la supervision des régulateurs européens.
L’arrivée d’un premier acteur régulé pourrait changer la donne et inciter d’autres plateformes à se lancer dans la course à la licence. À terme, c’est toute l’industrie des crypto-dérivés qui pourrait basculer vers plus de transparence et de sécurité pour les investisseurs européens.
Mais le chemin est encore long et semé d’embûches réglementaires. Le cadre européen pour les crypto-actifs (MiCA) est encore en cours d’élaboration, et de nombreuses questions restent en suspens, notamment sur le traitement des produits dérivés.
Une chose est sûre : avec son audacieux pari néerlandais, One Trading vient de placer un jalon important dans l’histoire encore courte mais déjà riche en rebondissements des cryptomonnaies en Europe. Reste à voir si ce pari sera payant, et s’il ouvrira la voie à une nouvelle ère pour le trading crypto sur le Vieux Continent.
