Les grandes institutions financières, autrefois réticentes à l’égard des cryptomonnaies, se ruent désormais sur les ETFs Bitcoin. Après Goldman Sachs, c’est au tour de Morgan Stanley de révéler son investissement dans ces produits négociés en bourse. Selon des documents déposés auprès de la SEC, la banque new-yorkaise détient maintenant pour près de 190 millions de dollars de parts d’ETFs Bitcoin, au nom de ses clients. Une somme colossale qui témoigne de l’intérêt grandissant des investisseurs institutionnels pour le roi des cryptos.
Morgan Stanley mise sur les ETFs Bitcoin de BlackRock et Ark Invest
En analysant en détail le formulaire 13F déposé par Morgan Stanley, on constate que la banque a investi massivement dans deux ETFs Bitcoin en particulier :
- L’ETF IBIT de BlackRock, dont elle détient pour 187,79 millions de dollars de parts, soit 5,5 millions d’actions. Cela fait de Morgan Stanley un des cinq plus gros actionnaires de ce fonds lancé par le gestionnaire d’actifs au premier trimestre 2024.
- L’ETF 21Shares d’Ark Invest, dans lequel la banque a investi 1,57 millions de dollars, soit 26 222 parts. Un montant en légère baisse par rapport aux 2,3 millions détenus au trimestre précédent.
Quant au célèbre fonds GBTC de Grayscale, Morgan Stanley a considérablement réduit son exposition, ne détenant plus que 148 000 dollars de parts contre 269,9 millions au premier trimestre. Un désintérêt qui s’explique notamment par les frais de gestion élevés de ce produit.
Des investissements réalisés pour le compte de clients institutionnels
Il est important de noter que ces positions ont été prises par Morgan Stanley pour le compte de ses clients et non en fonds propres. Au début du mois d’août, la banque avait annoncé donner le feu vert à ses 15 000 conseillers financiers pour proposer des investissements en ETFs Bitcoin à leur clientèle de détail.
Étant donné le timing, les 187 millions investis actuellement proviennent probablement de clients institutionnels qui se sont positionnés dès le lancement des ETFs en début d’année. Le prochain rapport trimestriel nous permettra de voir si la demande des petits investisseurs est au rendez-vous.
Vers une adoption massive des ETFs Bitcoin ?
Les récents mouvements de Morgan Stanley et d’autres grandes banques laissent présager une adoption grandissante des ETFs Bitcoin par les investisseurs institutionnels et particuliers. Selon l’ancien CEO de BitMEX, Arthur Hayes, cette tendance pourrait bien propulser le prix du Bitcoin vers de nouveaux sommets.
Les ETFs permettent aux investisseurs de s’exposer au Bitcoin de manière indirecte et régulée, ce qui rassure de nombreuses institutions encore frileuses à l’idée d’acheter directement des cryptos.
Arthur Hayes, ex-CEO de BitMEX
Il faudra patienter jusqu’en octobre prochain pour avoir une vision plus claire de l’engouement des clients particuliers de Morgan Stanley pour les ETFs Bitcoin, et de l’impact sur le cours du BTC. Une chose est sûre : l’intérêt des géants de la finance traditionnelle ne cesse de croître, ouvrant la voie à une démocratisation massive des cryptomonnaies dans les années à venir.
