L’inflation US stagne à 2,4% : la Fed devrait baisser ses taux

Le spectre de l’inflation plane toujours au-dessus de l’économie américaine tel un rapace guettant sa proie. Pourtant, les derniers chiffres de l’indice des prix à la consommation (CPI) publiés ce 10 octobre apportent une lueur d’espoir. L’inflation stagne à 2,4% sur un an glissant, se rapprochant doucement mais sûrement de l’objectif tant convoité de 2% fixé par la Réserve Fédérale. Cette accalmie sur le front des prix devrait inciter la Fed à poursuivre sa politique de baisse des taux directeurs initiée en septembre. De quoi redonner des ailes au marché des cryptomonnaies et à Bitcoin ?

Inflation sous contrôle, la Fed sur la bonne voie

Après des mois de lutte acharnée contre la hausse des prix, la banque centrale américaine semble enfin reprendre la main. Le recul de 0,1% de l’indice CPI en septembre, le faisant passer à 2,4% en rythme annuel, est certes modeste mais encourageant. Les efforts déployés par la Fed, via notamment des hausses de taux successives, portent leurs fruits. La bête inflationniste est peu à peu domptée.

Ce léger mieux sur le front de l’inflation conforte la Fed dans sa stratégie. Lors de sa dernière réunion mi-septembre, l’institution dirigée par Jerome Powell avait créé la surprise en abaissant ses taux directeurs de 50 points de base d’un coup, là où le marché n’en attendait que 25. Un geste fort envoyant un signal clair : la priorité n’est plus uniquement de juguler l’inflation, mais aussi de soutenir la croissance.

Vers une nouvelle baisse des taux en novembre ?

La stagnation de l’inflation en septembre, même si elle est moins marquée qu’espéré par les analystes, ouvre la voie à un nouveau tour de vis monétaire. Le discours accommodant de Jerome Powell laisse peu de place au doute. Sauf rechute de l’inflation, la Fed devrait annoncer une nouvelle baisse de ses taux directeurs lors de sa prochaine réunion les 1er et 2 novembre.

L’ampleur de cette potentielle baisse fait en revanche débat. Après le coup d’éclat de septembre (-50 points), la prudence devrait être de mise. Les projections des économistes et du marché penchent davantage vers une baisse limitée à 25 points de base. De quoi maintenir des conditions de financement favorables, sans pour autant donner l’impression de relâcher la vigilance sur les prix.

Quelle impact pour Bitcoin et les cryptos ?

Dans ce contexte de politique monétaire plus souple, les actifs risqués ont le vent en poupe. C’est notamment le cas de Bitcoin et des cryptomonnaies, dont les valorisations avaient souffert du resserrement monétaire de la Fed en 2024. Le changement de cap de la banque centrale ouvre de nouvelles perspectives haussières pour le marché.

Le lien entre politique de la Fed et cours de Bitcoin n’est plus à démontrer. Lorsque la masse monétaire augmente et que les taux baissent, les investisseurs se tournent vers des actifs plus rémunérateurs et plus risqués. Bitcoin, de par sa jeunesse et sa volatilité, coche toutes les cases. A l’inverse, un durcissement monétaire a tendance à peser sur son cours.

Si la Fed confirme le momentum en annonçant une nouvelle baisse de taux en novembre, cela devrait libérer un potentiel haussier pour BTC. La reine des cryptos pourrait renouer avec ses plus hauts annuels voire s’attaquer à de nouveaux records, dans le sillage d’un marché reparti de l’avant.

Une tendance haussière durable pour BTC ?

Au-delà de l’aspect purement spéculatif, une Fed plus coulante est une excellente nouvelle pour l’économie dans son ensemble. En assouplissant les conditions de crédit, la banque centrale soutient la consommation et l’investissement, deux moteurs puissants de croissance. De quoi redonner confiance aux ménages et aux entreprises après une année 2024 difficile.

Cette embellie économique devrait profiter à l’adoption de Bitcoin et des cryptos. Dans un contexte plus serein, de nouveaux investisseurs pourraient être tentés de diversifier leur portefeuille avec des actifs numériques. D’autant qu’après un marché baissier, les valorisations redeviennent attractives. Bitcoin à moins de 30 000$ a de quoi attirer les chasseurs de bonnes affaires.

Évidemment, la route vers un nouveau marché haussier de grande ampleur est encore longue et semée d’embûches pour Bitcoin. L’environnement macroéconomique reste fragile et sujet à de fortes incertitudes, notamment géopolitiques avec la guerre en Ukraine ou la rivalité sino-américaine. Un regain d’inflation ou une récession plus marquée que prévu pourrait rapidement doucher l’enthousiasme.

Néanmoins, la conjonction entre une Fed plus accommodante et des fondamentaux solides (adoption institutionnelle, innovations technologiques, résilience du réseau…) donne des raisons d’être optimiste pour le roi des cryptos. Si ces bonnes nouvelles se confirment, 2025 pourrait marquer le grand retour des “bulls” sur le marché, avec Bitcoin en figure de proue. Les 100 000$ tant promis sont peut-être plus proches que jamais.