Imaginez que chaque fois que vous échangez une cryptomonnaie sur Uniswap, une petite partie de votre transaction soit prélevée et atterrisse directement dans les caisses d’Uniswap Labs. C’est exactement ce qui se passe depuis octobre dernier, lorsque le principal contributeur du protocole a mis en place une taxe de 0,25% sur les swaps réalisés via son interface. Et le moins que l’on puisse dire, c’est que cette initiative s’avère être une véritable poule aux œufs d’or pour l’entreprise !
Un Fonctionnement Ingénieux pour Générer des Revenus
Pour bien comprendre comment Uniswap Labs engrange des millions grâce à cette taxe, il faut d’abord se pencher sur le fonctionnement intrinsèque du protocole Uniswap. En tant que leader incontesté des échanges décentralisés (DEX) sur Ethereum, Uniswap applique déjà des frais de 0,3% sur chaque transaction, qui sont ensuite redistribués aux fournisseurs de liquidités.
Mais depuis octobre, Uniswap Labs a décidé d’ajouter sa propre couche de frais, à hauteur de 0,25%, spécifiquement lorsque les utilisateurs passent par l’interface officielle d’Uniswap pour réaliser leurs swaps. Une manière astucieuse de se rémunérer sur le dos des utilisateurs, tout en continuant à faire tourner la machine Uniswap.
Des Frais Doublés pour Doubler les Revenus
Mais Uniswap Labs ne s’est pas arrêté là. En avril dernier, l’entreprise a carrément décidé de doubler ses frais d’interface, les faisant passer de 0,15% à 0,25%. Un moyen imparable d’accroître encore davantage ses revenus, tout en restant dans une fourchette de frais acceptable pour les utilisateurs.
Car il faut bien reconnaître que malgré cette taxe supplémentaire, Uniswap reste l’un des DEX les plus compétitifs et les plus utilisés de la DeFi. Avec plus de 15% de parts de marché et un volume quotidien dépassant les 800 millions de dollars sur sa v3, le protocole peut se permettre d’imposer ses règles. D’autant plus que ces frais servent à financer le développement et le fonctionnement d’Uniswap Labs.
50 Millions de Dollars Générés en Quelques Mois
La stratégie d’Uniswap Labs s’avère payante. En seulement 11 mois, depuis la mise en place de ces frais d’interface, l’entreprise a réussi à engranger plus de 50 millions de dollars de revenus supplémentaires. Rien que sur les 6 derniers mois, suite au doublement du taux à 0,25%, ce sont près de 38 millions de dollars qui ont été récoltés. Des chiffres qui donnent le tournis !
Et ces revenus ne concernent que les frais perçus sur la blockchain Ethereum. Il y a fort à parier qu’en prenant en compte les frais récoltés sur les autres blockchains où Uniswap est déployé, comme Polygon ou Arbitrum, le pactole soit encore plus conséquent.
Vers une Redistribution des Frais aux Détenteurs de Tokens UNI ?
Mais alors, à quoi vont servir tous ces millions amassés par Uniswap Labs ? Si pour l’instant, ils permettent à l’entreprise de financer son développement en toute sérénité, il se pourrait bien qu’à l’avenir, une partie de ces revenus soient redistribués aux détenteurs de tokens UNI, le token de gouvernance du protocole.
C’est en tout cas ce que laisse présager une récente proposition de gouvernance, qui envisage de redistribuer une partie des frais du protocole (et non ceux de l’interface) aux détenteurs de tokens UNI. Une manière de récompenser les utilisateurs fidèles, tout en créant une incitation supplémentaire à participer à la gouvernance du protocole.
L’Avenir des Frais d’Interface d’Uniswap
Une chose est sûre, les frais d’interface mis en place par Uniswap Labs ont de beaux jours devant eux. Tant que le protocole restera le leader des DEX et que les utilisateurs continueront à plébisciter son interface pour réaliser leurs swaps, les revenus continueront à affluer.
Reste à savoir si Uniswap Labs décidera d’augmenter à nouveau ses frais dans le futur, au risque cette fois de susciter la grogne des utilisateurs. Ou si au contraire, l’entreprise misera sur d’autres méthodes pour générer des revenus, comme le développement de nouveaux produits et services autour de son protocole.
Une chose est sûre, avec un tel trésor de guerre dans ses caisses, Uniswap Labs a les moyens de voir venir et de continuer à innover pour rester le leader incontesté de la finance décentralisée. Et qui sait, peut-être qu’un jour, nous pourrons tous bénéficier de cette manne financière, en tant que détenteurs de tokens UNI. L’avenir nous le dira !
Reste à savoir si Uniswap Labs décidera d’augmenter à nouveau ses frais dans le futur, au risque cette fois de susciter la grogne des utilisateurs. Ou si au contraire, l’entreprise misera sur d’autres méthodes pour générer des revenus, comme le développement de nouveaux produits et services autour de son protocole.
Une chose est sûre, avec un tel trésor de guerre dans ses caisses, Uniswap Labs a les moyens de voir venir et de continuer à innover pour rester le leader incontesté de la finance décentralisée. Et qui sait, peut-être qu’un jour, nous pourrons tous bénéficier de cette manne financière, en tant que détenteurs de tokens UNI. L’avenir nous le dira !
