Alors que le marché des crypto-monnaies continue de gagner en maturité, il semble que les investisseurs institutionnels s’y intéressent de plus en plus. C’est notamment le cas des family offices américains, dont plus de 30% investissent désormais activement dans les actifs numériques selon une récente étude de BNY Mellon. Une tendance qui pourrait bien s’accélérer dans les mois et années à venir.
L’adoption des cryptos par les family offices en plein essor
Publiée en juin 2024, l’enquête menée par la banque BNY Mellon auprès de family offices aux États-Unis révèle que 33% de ces entités investissent d’ores et déjà dans les crypto-monnaies, avec même un potentiel d’augmenter leurs avoirs dans le futur. Il s’agit là d’un signe fort de l’intérêt grandissant des investisseurs fortunés et de leurs conseillers pour cette classe d’actifs encore jeune mais très prometteuse.
Cet engouement n’est pas surprenant quand on connaît le caractère avant-gardiste des family offices, toujours à la recherche de nouvelles opportunités de diversification et de rendement pour les importantes sommes qu’ils gèrent. Comme le souligne le rapport, les crypto-monnaies représentent désormais en moyenne 5% des portefeuilles, un niveau d’allocation qui aurait été inimaginable il y a seulement 10 ans.
« Fidèles à leur nature entrepreneuriale, les family offices se montrent prêts à s’engager sur de nouvelles opportunités émergentes. […] Les crypto-monnaies pèsent 5% des portefeuilles, une allocation impensable il y a une décennie. »
BNY Mellon
Plusieurs facteurs expliquent cet attrait pour les cryptos
Si un tiers des family offices américains ont déjà franchi le pas, tous ne sont pas encore convaincus pour autant. 38% des sondés déclarent ainsi n’avoir aucune exposition aux crypto-monnaies ni d’intérêt pour cette classe d’actifs. Les 30% restants ont quant à eux une exposition limitée ou commencent à étudier le sujet.
Parmi les raisons qui poussent certains family offices à considérer sérieusement les cryptos, on retrouve :
- La volonté de suivre les nouvelles tendances d’investissement (citée par plus de 50% des répondants)
- L’intérêt de la direction actuelle ou de la nouvelle génération (pour 30% ou plus des sondés)
- Le souhait de diversifier les portefeuilles avec des actifs décorrélés
- Les perspectives de rendement sur le long terme
Un cadre réglementaire plus clair attendu
Malgré ces motivations, l’incertitude réglementaire qui entoure encore l’écosystème crypto constitue un frein majeur aux yeux de nombreux investisseurs institutionnels. L’absence de règles claires et stables est ainsi identifiée comme un obstacle significatif dans l’étude de BNY Mellon.
Des avancées récentes comme l’approbation des premiers ETF spot sur le Bitcoin par la SEC en janvier 2024 contribuent cependant à rassurer les acteurs. 55% des family offices interrogés se disent d’ailleurs favorables à ces produits cotés pour obtenir une exposition aux crypto-monnaies, tandis que 54% privilégient un accès direct via les plateformes d’échange.
Les family offices américains en bref :
- 33% investissent déjà dans les crypto-monnaies
- 55% pourraient augmenter leurs avoirs ou ont une exposition limitée
- Les cryptos pèsent en moyenne 5% des portefeuilles
- L’intérêt vient de la direction actuelle et de la nouvelle génération
Vers une adoption grandissante à l’avenir ?
Alors que le cadre réglementaire des crypto-monnaies se clarifie progressivement aux États-Unis et dans le monde, tout porte à croire que de plus en plus d’investisseurs institutionnels comme les family offices vont se positionner sur le marché. L’appétit pour le risque et la quête de rendement de ces acteurs en font des candidats idéaux pour participer à la maturation de l’industrie.
À mesure que les solutions d’investissement se multiplient, des fonds spécialisés aux produits cotés en passant par la détention directe de cryptos, les barrières à l’entrée s’amenuisent. De quoi permettre à un nombre croissant de family offices de prendre part à la révolution des actifs numériques, en allouant prudemment une petite portion de leurs importants portefeuilles à cette classe d’actifs innovante et lucrative.
Les prochaines années s’annoncent donc passionnantes et riches en défis pour le monde de la crypto-finance. Mais une chose est sûre : avec des investisseurs de long terme comme les family offices qui s’y intéressent de plus en plus, le secteur a de beaux jours devant lui !
