Le 2 août dernier, un événement inédit s’est produit sur le marché des cryptomonnaies : pour la première fois, les ETF spot Bitcoin et Ethereum cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes simultanées. Un signal fort qui pourrait indiquer un changement de sentiment des investisseurs institutionnels vis-à-vis de ces actifs numériques.
237,4 millions de dollars retirés des ETF Bitcoin en une journée
Les 11 ETF spot Bitcoin américains ont subi des sorties nettes de 237,4 millions de dollars à la clôture des marchés vendredi dernier. Du jamais vu depuis début mai, où ils avaient perdu 563,8 millions en une seule journée.
Sans surprise, les ETF les plus touchés sont ceux qui avaient attiré le plus de capitaux ces derniers mois :
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) : -104,1 millions $
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) : -87,7 millions $
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) : -45,9 millions $
Seuls le nouveau venu BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) avec +42,8 millions et le récent Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) avec +9,9 millions ont réussi à attirer des flux positifs ce jour-là. Les autres ETF sont restés stables.
Malgré 2,34 milliards $ échangés vendredi, le bilan hebdomadaire des ETF Bitcoin spot affiche un solde négatif de 80,68 millions $.
Les ETF Ethereum également touchés
Du côté des 9 ETF Ethereum spot américains, les sorties nettes ont atteint 54,3 millions $ le 2 août. Le plus gros contributeur est le Grayscale Ethereum Trust (ETHE) avec -61,4 millions $, tandis que ses concurrents Fidelity (FETH) et Franklin (EZET) limitent la casse avec +6 millions et +1,1 million respectivement.
Sur la semaine, les sorties des ETF Ethereum spot totalisent un montant substantiel de 169,4 millions $, pour un volume quotidien de 438,61 millions $ vendredi.
Ces mouvements de sorties conjointes marquent une rupture avec le scénario observé la veille, où les ETF spot Bitcoin et Ethereum avaient enregistré des entrées positives simultanées pour la première fois depuis le lancement des ETF Ethereum le 23 juillet.
Le marché crypto perd 4,5% en 24h
Sans doute pas une coïncidence, ces sorties record des ETF crypto se sont produites alors que la capitalisation globale du marché des cryptomonnaies chutait de 4,5% en 24h selon CoinGecko.
Le Bitcoin a perdu 4,4% pour repasser sous les 62 000 $, tandis que l’Ethereum a davantage souffert avec un recul de 5% le ramenant vers les 3000 $.
Un changement de tendance à confirmer
Si les ETF spot crypto avaient le vent en poupe depuis plusieurs semaines, portés par les lancements très attendus de BlackRock et Fidelity, ce premier épisode de sorties nettes conjointes pourrait signaler un changement de sentiment des investisseurs.
Il faudra suivre avec attention l’évolution des flux sur ces ETF dans les prochains jours et semaines, pour voir s’il s’agit d’un événement ponctuel ou d’une véritable inversion de tendance. Le mouvement des cours du Bitcoin et de l’Ethereum, ainsi que les annonces des autorités de régulation, seront des facteurs déterminants à surveiller.
Une chose est sûre : après des mois d’euphorie, le marché des ETF crypto spot semble marquer une pause. Les investisseurs institutionnels, moteurs de cette success story, vont-ils relancer la machine ou prendre leurs bénéfices ? Réponse dans les prochains épisodes.
