Le marché des cryptomonnaies semble rebattre les cartes de ses modèles haussiers précédents. Le fameux « bull run » du Bitcoin tant attendu se fait désirer, au point de laisser imaginer un nouveau paradigme débarrassé de sa relation cyclique aux halvings. Face à cette incertitude, les analystes cherchent de nouvelles raisons d’espérer. C’est le cas des experts de la banque JPMorgan, bien décidés à identifier les prochains catalyseurs susceptibles d’influencer le marché crypto à moyen terme.
Qui relancera le marché haussier des cryptomonnaies ?
L’attente n’est clairement pas une qualité inhérente à l’univers des crypto-actifs. Les tergiversations du Bitcoin autour des 60 000 $ commencent à entamer durablement le moral des troupes. Seule l’énergie hautement spéculative des memecoins semble encore en mesure de réanimer les ambitions volatiles de ce marché.
Malgré tout, selon un récent rapport du NYDIG, le BTC reste sans aucun doute l’actif le plus performant au monde. Mais cela n’empêche pas certains analystes de chercher ailleurs les prochaines pépites crypto.
Grayscale identifie de nouveaux projets prometteurs
La société Grayscale s’est récemment livrée à cet exercice, en ajoutant quelques cryptomonnaies à fort potentiel à son Top 20. L’objectif : identifier les actifs les plus prometteurs pour les prochains mois.
JPMorgan mise sur 3 “catalyseurs” pour le marché crypto
Du côté de JPMorgan, on préfère visiblement parler de “catalyseurs”. Dans leur récente analyse, les experts de la banque d’investissement tentent d’identifier les éléments clés susceptibles de façonner le marché des cryptomonnaies dans les mois à venir.
« Bien que les performances précédentes ne soient pas un modèle prédictif des performances futures, nous pensons que cette popularisation de ‘Uptober’ pourrait influencer le comportement et entraîner un mois positif pour le Bitcoin en octobre. »
JPMorgan
Le premier catalyseur identifié par JPMorgan est donc le mois d’octobre, historiquement porteur pour le marché crypto. Les analystes semblent tabler sur un phénomène d’auto-réalisation, la popularité grandissante du terme “Uptober” pouvant influencer positivement le comportement des investisseurs.
L’impact de la réduction des taux de la Fed se fait attendre
« Nous n’avons pas encore vu le “pop” attendu sur le prix des cryptomonnaies suite à la réduction des taux de la Fed du 18 septembre dernier. […] Il est possible que des taux stables, plutôt que des taux bas, soient plus profitables à ce marché. »
JPMorgan
Le deuxième catalyseur potentiel concerne la récente réduction des taux directeurs de la Fed. Étonnamment, cette décision n’a pas (encore) eu l’effet espéré sur les cours des crypto-actifs. JPMorgan avance une explication intéressante : des taux stables seraient peut-être plus bénéfiques que des taux bas pour ce jeune marché, qui a principalement évolué dans un contexte de taux proches de zéro depuis son émergence.
La mise à jour Ethereum “Pectra” comme catalyseur structurel
Enfin, JPMorgan évoque la prochaine mise à jour majeure du réseau Ethereum, “Prague Electra” (ou “Pectra”). Celle-ci est présentée comme une avancée cruciale pour l’efficacité de la blockchain, les opérations de validation et l’expansion du principe d’abstraction de compte.
Néanmoins, au vu des performances en berne d’Ethereum depuis le début de l’année, les analystes restent prudents. L’impact de cette mise à jour est envisagé comme “structurel”, bien plus que comme un véritable catalyseur immédiat sur les prix. Le marché des cryptomonnaies semble pour l’instant en “stand-by”, dans l’attente d’un retour en territoire haussier.
En résumé, les 3 catalyseurs identifiés par JPMorgan sont :
- L’effet “Uptober” et le potentiel haussier du mois d’octobre
- L’impact (différé) de la réduction des taux directeurs de la Fed
- La mise à jour “Pectra” d’Ethereum comme catalyseur structurel
Bien entendu, nul ne peut prédire avec certitude les futurs mouvements du marché des cryptomonnaies. Mais l’analyse de JPMorgan a le mérite d’identifier des éléments tangibles, susceptibles d’influencer positivement les cours dans les mois à venir. Aux investisseurs de garder un œil attentif sur ces fameux “catalyseurs”…
