L’économie chinoise en péril face aux ETFs et cryptos ?

Alors que le marché des crypto-monnaies ne cesse de gagner du terrain à travers le monde, la Chine observe cette tendance d’un œil méfiant. Zhu Guangyao, ancien ministre chinois des Finances, vient de tirer la sonnette d’alarme quant aux risques que représentent les ETFs crypto américains pour l’économie de l’Empire du Milieu, mais aussi pour la stabilité financière mondiale.

La Chine face à la menace grandissante des cryptos

Si les crypto-monnaies suscitent l’engouement des investisseurs aux quatre coins du globe, elles sont loin de faire l’unanimité au sein du gouvernement chinois. Pour Zhu Guangyao, la volatilité inhérente à ces actifs numériques pourrait sérieusement ébranler les marchés financiers et engendrer une instabilité économique néfaste pour le pays.

L’ancien ministre pointe également du doigt les risques sécuritaires liés aux cryptos, tels que le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Des préoccupations partagées par de nombreux régulateurs à travers le monde, mais qui prennent une dimension toute particulière en Chine, où le contrôle étatique est omniprésent.

Un marché noir crypto florissant en Chine

Malgré l’interdiction des échanges de crypto-monnaies sur son territoire depuis 2017, la Chine fait face à l’essor d’un marché noir crypto qui pèse lourd dans la balance. Selon les estimations, ce dernier aurait atteint la somme colossale de 23,7 milliards de dollars en 2024, témoignant de l’appétit des investisseurs chinois pour ces actifs décentralisés.

Face à cette situation, Zhu Guangyao appelle à un renforcement de la régulation et à une lutte plus efficace contre ce marché parallèle qui menace les intérêts économiques du pays. Un défi de taille pour les autorités chinoises, qui doivent composer avec une population de plus en plus connectée et avide d’opportunités d’investissement.

L’adoption des ETFs crypto aux États-Unis inquiète Pékin

Au-delà des dangers intrinsèques aux crypto-monnaies, c’est l’adoption croissante des ETFs crypto aux États-Unis qui préoccupe l’ancien ministre chinois. Selon lui, les conséquences de cette tendance sur le système financier mondial sont encore incertaines, mais pourraient s’avérer désastreuses pour l’économie chinoise.

En effet, en facilitant l’accès aux crypto-monnaies pour les investisseurs institutionnels, les ETFs pourraient accentuer la volatilité des marchés et déstabiliser davantage l’économie mondiale, y compris celle de la Chine. Une perspective qui n’a pas manqué d’alerter la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, qui a récemment annoncé la mise en place de prêts spéciaux destinés au rachat d’actions afin de stabiliser les marchés financiers nationaux face à l’incertitude ambiante.

Hong Kong, plaque tournante de la crypto en Asie

Si la Chine continentale se montre réticente face à l’essor des crypto-monnaies, Hong Kong, région administrative spéciale, semble avoir pris le parti opposé. La ville-État, qui jouit d’une certaine autonomie vis-à-vis de Pékin, est devenue le deuxième plus grand marché crypto au monde, juste derrière les États-Unis.

Cette position stratégique permet à Hong Kong de tirer profit de l’engouement pour les actifs numériques, tout en maintenant un cadre réglementaire plus souple que celui en vigueur en Chine continentale. Une situation qui ne manque pas d’attiser les tensions entre les deux entités, Pékin craignant que Hong Kong ne devienne une porte d’entrée pour les flux de capitaux illicites liés aux crypto-monnaies.

Vers une régulation crypto internationale ?

Face aux inquiétudes croissantes suscitées par l’essor des crypto-monnaies et des ETFs associés, de nombreuses voix s’élèvent pour réclamer une régulation à l’échelle internationale. Une harmonisation des règles permettrait non seulement de limiter les risques liés à la volatilité et aux activités illicites, mais aussi de favoriser une adoption plus sereine de ces nouvelles technologies.

Cependant, la mise en place d’un tel cadre réglementaire se heurte à de nombreux défis, tant sur le plan technique que politique. Les États, aux intérêts parfois divergents, peinent à trouver un consensus sur la manière d’appréhender ces actifs décentralisés qui bousculent les codes établis.

Dans ce contexte d’incertitude, la Chine tente de naviguer à vue, partagée entre la volonté de protéger son économie et la nécessité de ne pas se couper des innovations technologiques qui façonnent le monde de demain. Un équilibre délicat qui nécessitera une réflexion approfondie et une collaboration étroite entre les différents acteurs du secteur, afin de bâtir un écosystème crypto pérenne et inclusif.